年終盤點 | CVC投資駛入深水區 阿里騰訊字節小米戰績幾何

　　出品：新浪財經創投Plus

　　作者：shu

　　凜冬已至，寒意逼人，是2022年一級市場的真實寫照。

　　受疫情反覆、經濟增速放緩、國際局勢詭譎多變等不利外部因素影響，國內私募股權投資、創業投資機構今年在投資、募資和退出方面均有不同程度的收縮，股權投資行業在重壓之下加速「洗牌」。

　　作為一級市場的重要參與者，2022年阿里、騰訊、字節和小米4家互聯網企業的戰略投資及併購部門依然保持相對活躍。但互聯網流量紅利漸失是不爭事實，爲了降本增效，巨頭們紛紛裁員優化、削減業務。而企業風險投資（CVC，Corporate Venture Capital）需要公司掏出本不富裕的流動資金，長期穩定地為初創企業「輸血」，自身難保之下抉擇更為艱難。

　　結合2021年12月1日至2022年11月30日期間（下文簡稱：統計區間）公開披露的投融資事件和自身業務發展，新浪財經創投Plus對4家互聯網企業CVC表現進行如下年度回顧。

　　阿里：不忘電商零售 再造東南亞「小淘寶」

　　統計區間內，阿里公開披露的股權投資事件共29起，同比下降42.0%，自第二季度開始投資節奏放緩。

　　從投資階段來看，今年整體向早期傾斜，28%為A輪融資，戰略融資僅佔總投資事件的10%，而2021年同期戰略融資佔比為48%。從所關注的行業賽道來看，在「老本行」電商零售領域，約有50%的投資投向綜合電商項目。而頗令人意外的遊戲領域，與元宇宙相關的遊戲開發、UGC平臺、虛擬活動平臺項目備受關注。

　　據天眼查和IT桔子公開數據顯示，阿里共「捕獲」4只獨角獸，包括實時3D內容開發平臺Unity中國、AR/MR設備研發商nreal太若科技、AI視覺芯片研發商瀚博半導體以及零售商超品牌T11。

　　東南亞在線購物網站Lazada一年內獲得2次以上阿里的投資，總融資額高達16.34億美元，最新估值約為113億美元。據官方數據顯示，截至2021年底，Lazada年度活躍用户在18個月內增長80%，月活用户增長超70%，GMV一度突破210億美元。

　　騰訊：加速揚帆出海 聚焦金融支付

　　統計區間內，騰訊公開披露的股權投資事件共129起，同比下降41.9%，自第二季度開始投資節奏放緩。

　　從投資階段來看，同樣整體向早期傾斜，20%為B輪融資，戰略融資僅佔總投資事件的14%，而2021年同期戰略融資佔比為42%。從所關注的行業賽道來看，騰訊偏好金融和企業服務領域，遊戲投資佔比大幅減少。投資頻率最高的金融領域，超55%為支付項目。

　　或因國內一級市場遇冷，騰訊將更多資金和精力轉向海外。統計區間內超40%為境外投資，同比增長22個百分點，主要集中在美國、英國和法國，芬蘭、盧森堡、斯洛文尼亞等歐洲國家以及印度、日本、菲律賓等亞洲國家的項目也均有涉足。

　　據天眼查和IT桔子公開數據顯示，騰訊共「捕獲」5只獨角獸，包括人工智能領域雲端算力平臺燧原科技、雲計算數據處理器芯片研發商雲豹智能、廣汽集團孵化的儲能器件巨灣技研、企業RPA自動化辦公方案提供商影刀RPA以及智能汽車品牌洛軻汽車。

　　共有3家企業同年內獲得2輪來自騰訊的投資，而2021年同期該指標為10家。其中，掃地機器人企業石頭科技創始人昌敬創辦的智能汽車洛軻汽車近日曝光了首款SUV車型，採用插電式混合動力系統，引發新能源汽車圈熱議。

　　字節：高舉併購大旗 悄悄成立新VC

　　統計區間內，字節公開披露的股權投資事件共28起，同比下降54.3%。自今年年初被曝解散戰略投資部后，全年投資節奏保持在每月2起左右。

　　從投資階段來看，29%為A輪融資，戰略融資僅佔總投資事件的7%，而2021年同期戰略融資佔比為47%。從所關注的行業賽道來看，字節的消費投資佔比大幅減少，側重醫療健康和企業服務領域。其中，專科醫療、醫療信息化、軟件服務和辦公OA項目獲得融資次數最多。

　　字節是4家互聯網CVC中最頻繁使用併購策略的企業，統計區間內共計完成8筆併購交易，被收購公司包括婦幼醫療平臺美中宜和、二次元虛擬社交平臺波粒子直播、無代碼應用搭建平臺黑帕雲和漫畫娛樂公司一直看漫畫等。

　　據天眼查和IT桔子公開數據顯示，字節僅「捕獲」Unitiy中國這1只獨角獸。作為全球領先的實時3D開發平臺，Unity在遊戲開發市場的份額高達50%。2022年第二季度，大中華地區為總營收貢獻比例為14.2%，同比增速遠超其他地區市場。聯合字節、阿里、中國移動、米哈遊等戰略投資方成立合資公司Unity中國，有望將業務延伸至智能城市建模、工業設計、元宇宙等領域。

　　值得一提的是，就在字節解散公司戰略投資部門不久，原財務投資負責人楊潔便成立了錦秋基金。據公開報道顯示，被解散的部門中有近50%人員被召集加入。該VC機構的投資方向以硬科技為主，涉及Web3、合成生物學、商用掃地機器人等細分賽道。截至11月底，錦秋基金共完成2起投資，分別是印尼的跨境電商服務平臺Jet Commerce和家庭儲能與能源管理品牌Zendure徵拓。

　　小米：持續生態鏈佈局 智能家居是主角

　　統計區間內，小米公開披露的股權投資事件共41起，同比下降40.6%，自第二季度開始投資節奏放緩。

　　從投資階段來看，處於早期的Pre-A輪和天使輪佔比合計44%，戰略融資僅佔總投資事件的15%，而2021年同期戰略融資佔比為22%。從所關注的行業賽道來看，小米偏好智能硬件和企業服務領域。最為活躍的智能硬件領域，近43%投資於智能家居項目。

　　據天眼查和IT桔子公開數據顯示，小米僅「捕獲」1只獨角獸，即Aibee愛筆智能。由前百度研究院院長林元慶博士創立，愛筆智能專注線下空間數字化與智能化，其自主研發的室內實景3D地圖機器人、高質量視頻流去人影算法等核心技術被運用於商業地產、品牌連鎖門店、交通樞紐和景區等場景。在獲得小米投資前，雙方已達成300家小米之家線下門店在數字化的全面合作。

責任編輯：公司觀察