美股風向標 | 做空半導體ETF連漲四周！KALA單日飆漲218.37%

編輯：Jack

一周一次的見面會又來了，還是我→美股風向標。致力於追蹤熱門美股優質標的，挖掘更多投資機會。接下來我們來看看本周有哪些重要的標的可以關注吧！

1、Kala製藥公司 $KALA 表示，FDA接受了其主要候選產品KPI-012——治療眼睛罕見疾病的研究新葯的申請，公司股價昨日大漲218.37%。

2、3倍做空半導體指數股票ETF $SOXS 本周大漲9.93%，連續4周錄得上漲，機構稱目前半導體仍在「探底」的過程。

3、本月特斯拉已創下了最差月份、最差季度以及最差年度的記錄，做空特斯拉ETF $TSLI 本周大漲超9%。

4、野村料攜程網的出境業務可能會在2023年反彈至疫情前水平的約40%。

一、Kala Pharmaceuticals $KALA 

機會解讀：

• 公司昨日股價大漲218.37%，本周股價大漲221.65%。近日，Kala製藥公司表示，FDA接受了其主要候選產品KPI-012新葯的申請，KPI-012 是一種人體干細胞分泌蛋白組 (MSC-S)，最初開發用於治療持續性角膜上皮缺損 (PCED)。
• Kala Pharmaceuticals是一家生物製藥公司，致力於使用專有的基於納米顆粒的粘液滲透顆粒（MPP）技術開發治療藥物並將其商業化，最初專注於眼病的治療。該公司由Justin Hanes，Robert S. Langer和Colin R. Gardner於2009年成立，總部位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆。
• 數據顯示，美國每年約有100000 例PCED病例，這種疾病會導致嚴重的視力喪失等問題。Kala Pharmaceuticals研發負責人兼首席醫療官Kam Brazzell 博士表示：「我們現在將重點轉向臨牀試驗，我們正在與研究人員密切合作，以在2023年第一季度啟動我們針對PCED的KPI-012的2b期臨牀試驗」。上述研究的主要數據預計將於2024年第一季度公佈。
• FDA已經授予KPI-012治療PCED「孤兒藥」稱號，公司還計劃開發針對其他眼部適應症的KPI-012。
• 根據TipRank數據統計，當前華爾街給予該股的平均目標價為29.50美元，潛在漲幅達136.38%。

二、3倍做空半導體指數股票ETF $SOXS 

機會解讀：

• 3倍做空半導體指數股票ETF $SOXS 本周大漲9.93%，連續4周上漲。回顧2022年的半導體芯片行業，受前一年的供需錯配、「缺芯」漲價、疫情等多因素影響，全行業的庫存在今年達到歷史高位，需求端則持續低迷，其中消費電子產品需求幾乎降至冰點，部分產品價格較前年「腰斬」。
• 中金認為目前半導體周期處於「主動去庫存」階段，仍在「探底」的過程中，受擴產周期、創新周期等因素的疊加作用，半導體周期通常4-5年一輪，其中1-3年處於上行通道，3-6個季度處於下行通道，本輪半導體周期高峰（銷售額角度）在2022年Q2，我們認為本輪半導體周期或於2023年Q2-2023年Q3見底。

• 逆流而上！儘管預計明年經濟將放緩，三星仍然計劃擴大其位於韓國平澤的P3工廠，增加DRAM內存芯片所用的12英寸晶圓的產能。該公司還將增加4納米芯片的產能，這些芯片將根據代工合同，也就是根據客户的設計來生產。相比之下，三星的美國競爭對手美光科技上周表示，將把2023財年的投資削減至70億至75億美元，而2022財年為120億美元。該公司表示，還將在2024財年「大幅削減資本支出」計劃。
• 瑞士信貸的行業分析師Chris Caso在研究報告中表示，「歷史上看，半導體股票中三分之二的回調會發生在第一個壞消息傳出之前，而且大多數情況下，它們會在幾個月后見底。」但他也承認，當前的周期是一個不同尋常的周期，因為模擬和汽車等某些芯片行業還沒有經歷過低迷。上周四，他在給客户的一份報告中寫道，「在內存這樣的周期性領域，當供應商發出的信號如此糟糕時，我們更傾向於採取建設性態度。芯片股的投資者可能需要在芯片製造商清理庫存之前開始買入。」

三、1倍每日做空特斯拉ETF - GRANITESHARES $TSLI 

機會解讀：

• 1倍每日做空特斯拉ETF $TSLI 本周大漲9.19%，連續4周錄得上漲。馬斯克和他的特斯拉，正在泥沼中越陷越深。本周二，特斯拉股價收於109.10美元，下跌14.05美元，跌幅達到了11.41%，是自2020年8月13日以來的最低收盤價。今年到目前為止，特斯拉股價已下跌了69%，較2021年11月的歷史高點下跌了73%。特斯拉也因此兩年多來首次跌出市值最高的美國上市公司TOP10。12月，特斯拉暴跌44%，是有史以來最糟糕的一個月，此前從未在一個月內跌幅超過25%。也就是説，本月特斯拉已創下了最差月份、最差季度以及最差年度的記錄。

• 據財經網，有媒體報道，一份內部計劃文件顯示，特斯拉上海超級工廠將在1月20日至1月31日期間暫停生產電動汽車，時間較農曆春節假期（1月21日-27日）有所延長。這意味着，該工廠從2022年12月開始的減產計劃將延長到2023年。特斯拉中國相關負責人迴應稱，「所傳的特斯拉放假信息並不準確。事實上，上海超級工廠的大部分員工會在1月20-28日放假，這將比法定假期前后各延長一天。
• 特斯拉上海工廠僱傭了大約2萬名工人，佔特斯拉2022年前三季度產量的一半以上。此前，特斯拉設定了2022年全球產量和電動汽車交付量分別增長50%的目標。分析師預計，根據對即將結束的第四季度的預測，特斯拉今年產量增速將低於這一目標，接近45%左右。
• 儘管特斯拉今年以來遭到慘烈拋售，但鍾愛該股的韓國散户卻在逆勢而行：年內累計淨買入了價值28億美元的特斯拉股票。韓國證券存管局（KSD）的數據顯示，截至12月27日，交易者本月已增持1.6億美元特斯拉股票，有望連續第三個月實現淨買入。
• 上周，馬斯克在Twitter Spaces上向投資者作出承諾，在未來18-24個月內，都不會出售任何特斯拉股票，「我保證，從現在起至少兩年內不會賣特斯拉股票，明年在任何情況下我都不會賣。」
• 摩根士丹利分析師Adam Jonas將特斯拉的目標價從330美元下調至250美元，Jonas認為，電動汽車供應大於需求導致12月特斯拉股價下跌45%。他認為2023年「將成為電動汽車市場的‘重置’之年」。Jonas表示，特斯拉可能有能力擴大其在電動汽車競爭中的領先優勢，並指出估值、現金流、創新和成本領先地位支持他對該股的「增持」評級。

四、攜程網

機會解讀：

• 攜程網本周累計上漲1.65%。國家衞健委26日晚發佈《關於對新型冠狀病毒感染實施「乙類乙管」的總體方案》，取消入境后全員核酸檢測和集中隔離，有序恢復中國公民出境旅遊。野村發研報指，防疫措施放寬，這或有助於推動跨境旅遊行業的復甦。該行業在過去三年受到打擊，而跨境旅遊的市場領導者攜程可能成為最新政策的主要受惠者。該行提到，出境旅遊佔疫情前攜程總收入的約25%，而2022年第三季約為3%，在被壓抑的旅行需求支持下，料由2023年初起會有顯著改善。該行料攜程的出境業務可能會在2023年反彈至疫情前水平的約40%。
• 攜程數據顯示，「乙類乙管」總體方案發布半小時內，攜程平臺熱門海外目的地搜索量同比大漲10倍，出境（包含中國港澳臺）機票、海外酒店搜索均達到三年來峰值。
• 28日，香港特區行政長官李家超表示，目前計劃於明年1月15日前落實「通關」。
• 華創證券認為，我國防疫政策優化的節奏加速，本次政策調整是「對內放開」向「對外放開」的重要轉折點，再次強調重點關注受損業態邊際修復，基本面漸回正軌帶來的投資機會，同時強調業態的環比修復速度是2023年需重點觀測的指標，海外覆盤來看更快的政策變化對應更快的復甦節奏，復甦線投資節奏將從政策預期驅動轉向基本面驗證階段。

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