皇冠控股（紐約證券交易所代碼：CCK）是否使用了過多的債務？

大衞·伊本説得很好，‘波動性不是我們關心的風險，我們關心的是避免資本的永久性損失。’當我們考慮一家公司的風險有多大時，我們總是喜歡看它對債務的使用，因為債務過重可能導致破產。與許多其他公司一樣，Crown Holdings，Inc.(紐約證券交易所代碼：CCK)也利用債務。但真正的問題是，這筆債務是否讓該公司面臨風險。

一般來説，只有當一家公司不能輕易償還債務時，債務纔會成為一個真正的問題，無論是通過籌集資金還是用自己的現金流。在最糟糕的情況下，如果一家公司無法償還債權人的債務，它可能會破產。然而，一種更常見(但仍然昂貴)的情況是，一家公司必須以低廉的股價稀釋股東的股份，才能控制債務。當然，在企業中，債務可以是一個重要的工具，特別是資本密集型企業。在考慮一家公司的債務水平時，第一步是同時考慮其現金和債務。

查看我們對Crown Holdings的最新分析

正如你在下面看到的，截至2022年9月，皇冠控股的債務為68.9億美元，低於一年前的79.8億美元。然而，由於它擁有3.68億美元的現金儲備，其淨債務較少，約為65.2億美元。

放大最新的資產負債表數據，我們可以看到，皇冠控股有40.1億美元的負債在12個月內到期，超過12個月的負債有80.8億美元到期。另一方面，它有3.68億美元的現金和21.5億美元的應收賬款在一年內到期。因此，它的負債總額比現金和近期應收賬款加起來還要多95.7億美元。

相對於其96.9億美元的市值，這一赤字是相當可觀的，因此它確實表明股東應該密切關注皇冠控股的債務使用情況。這表明，如果該公司需要匆忙支撐其資產負債表，股東將被嚴重稀釋。當你分析債務時，資產負債表顯然是你關注的領域。但最終，該業務未來的盈利能力將決定皇冠控股能否隨着時間的推移加強其資產負債表。因此，如果你關注的是未來，你可以查看這份顯示分析師利潤預測的免費報告。

在過去的12個月里，Crown Holdings報告了130億美元的收入，這是20%的收益，儘管它沒有報告任何息税前收益。股東們可能會祈禱它能以自己的方式增長並實現盈利。

雖然我們當然可以欣賞皇冠控股的收入增長，但其息税前利潤(EBIT)虧損並不理想。具體地説，息税前利潤損失為1.7億美元。考慮到除了上面提到的債務，我們對公司應該使用如此多的債務沒有太大的信心。坦率地説，我們認為資產負債表遠遠不能與之匹配，儘管隨着時間的推移，它可能會得到改善。然而，它在過去一年燒掉了1.17億美元的現金，這也於事無補。因此，坦率地説，我們認為這是有風險的。毫無疑問，我們從資產負債表中瞭解到的債務最多。然而，並非所有投資風險都存在於資產負債表中--遠非如此。例如，我們已經為Crown Holdings確定了1個警告標誌，您應該知道。

歸根結底，關注那些沒有淨債務的公司往往更好。你可以訪問我們的這類公司的特別名單(都有利潤增長的記錄)。這是免費的。

對這篇文章有反饋嗎？擔心內容嗎？請直接與我們聯繫。或者，也可以給編輯組發電子郵件，地址是implywallst.com。這篇由《華爾街日報》撰寫的文章本質上是籠統的。我們僅使用不偏不倚的方法提供基於歷史數據和分析師預測的評論，我們的文章並不打算作為財務建議。它不構成買賣任何股票的建議，也沒有考慮你的目標或你的財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本面數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會將最新的對價格敏感的公司公告或定性材料考慮在內。簡單地説，華爾街在提到的任何股票中都沒有頭寸。