大行評級 | 小摩看好港交所再漲22%，大和下調特斯拉目標價至177美元

編者按：華創證券看好和黃醫藥新葯上市申請進程，維持目標價27港元；富國銀行建議增持迪士尼，認為分拆ESPN和ABC提升吸引力；中金展望2023年旅遊酒店及餐飲業，中長期有望重拾增速>>

大行觀點

小摩：維持港交所 $00388.HK 【增持】評級，目標價400港元

小摩發佈研究報告稱，維持港交所「增持」評級，更新預測模式，上調對其今年每股盈利預測2%，2023/2024年則分別下調4%及3%，以反映截至今年11月的營運數據，目標價400港元。此外，該行對港交所2022-2024年證券日均成交額預測為2370/2660/2940億元。

瑞銀：予JS環球生活 $01691.HK 【買入】評級，目標價12.3港元

瑞銀發布研究報告稱，予JS環球生活「買入」評級，目標價12.3港元。美國貿易代表辦公室16日稱，將352項中國輸美產品的關税豁免再延期9個月。該公司旗下Shark Ninja的主要產品在此商品名單中，而關税豁免對Shark Ninja盈利有很大益處，同時預計Shark Ninja能通過產品創新及類別擴展，進一步鞏固市場份額。

華創證券：維持和黃醫藥 $00013.HK 【推薦】評級，目標價27港元

華創證券發佈研究報告稱，維持和黃醫藥「推薦」評級，目標價27港元。12月19日，公司公告開始向FDA提交呋喹替尼（用於治療難治性轉移性結直腸癌）的新葯上市申請，預計將於2023年上半年完成申請提交，並將隨后向歐洲藥品管理局(EMA)及日本醫藥品和醫療器械局(PMDA)提交新葯上市申請。

該行提到，呋喹替尼在全球註冊臨牀III期FRESCO-2達到了OS主要終點及PFS主要終點，該臨牀納入了歐美、日本及澳洲人羣，符合FDA批准要求。

大和：下調特斯拉 $TSLA 目標價至177美元，維持【跑贏大市】評級

大和證券分析師Jairam Nathan將特斯拉的目標價降至177美元，並維持對該股的跑贏大市評級。

Nathan將特斯拉2022年和2023年的每股收益預期，分別從4.15美元和5.75美元下調至4.10美元和5.30美元，以反映交付和定價預期的降低。該分析師僅將其2023年的交付預期降低5%，但假設每車收入同比減少8%。目標價下調反映了「推特干擾帶來的更高風險」。

Nathan繼續從基本面看好特斯拉，他提到該公司從減少通貨膨脹法案中獲得的競爭優勢越來越大，且有潛在創新，如4680電池與乾電池電極技術。

富國銀行：給予迪士尼 $DIS 【增持】評級，公司可能在明年年底分拆ESPN和ABC

富國銀行認為，這家媒體和娛樂巨頭最早可能在明年年底分拆ESPN和ABC。該行給予迪士尼「增持」評級。

分析師Steve Cahall表示，剝離有線電視和新聞頻道將使迪士尼成為「一家有吸引力的純IP公司」，這也是伊格爾在尋求「重大變革」時重返該公司的原因之一。Cahall認為，如果迪士尼和艾格能夠成功分拆ESPN，剩下的公司的股價將達到EBITDA的16倍，而且該公司可以繼續推進專注於知識產權的戰略，而ESPN則專注於體育。

其他評級

• 招商證券(香港)：維持石四藥集團 $02005.HK 「增持」評級，目標價升至5.6港元
• 大和：重申中國民航信息網絡 $00696.HK 「買入」評級，目標價升至20港元
• 大和：予H&H國際控股 $01112.HK 「買入」評級 目標價降至22.6港元
• 大摩：維持兗礦能源 $01171.HK 「減持」評級 目標價升至21.4港元

大行研究

中金旅遊酒店及餐飲業2023年展望：短期曲折向好 中長期有望重拾增速

中金發布研究報告稱，短期而言，旅遊酒店及餐飲行業數據恢復仍存一定壓力，恢復路徑或曲折向好。中長期行業有望重拾增速，龍頭持續擴店提升市場份額，基於對部分公司2024年業績測算，2024年P/E基本處於較歷史中樞更低的水平，基本面修復，仍能支撐較為可觀的股價彈性空間。建議后續結合業績兑現確定性和股價彈性空間選股，關注有成長性或估值具備提升空間的子板塊的疫后復甦彈性。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。