巴菲特出手加倉日本股市，日經ETF漲2.58％

今日ETF漲幅榜上，東京證券指數ETF、日經ETF、日經225ETF 、日經225ETF易方達和日經ETF領漲。

目前A股市場跟蹤日本股市的ETF有5只，規模都比較小，不超過1億，其持倉標的為ETF而非直接買入日本上市公司。以日經ETF為例，其資產的95.52%買入的是NOMURA ETF-NIKKEI 225。

日經 225 指數又稱日經平均股價指數，是由株式會社日本經濟新聞社編制發佈，是日本各股價指數中歷史最悠久，且為日本股票市場最有代表性的股價指數，指數於 1950 年 9 月 7 日推出，基日為 1949 年 5 月 16 日。該指數從東京證券交易所上市的 股票中選出 225 家最具代表性的股票（成交量最活躍、市場流通性最高），採用價格平均法計算。

日經225指數是日本經濟的風向標，也是亞洲市場最重要的股票指數之一，成分股主要包括：製造業、建築業、運輸業、礦產資源、大金融行業、電力和煤氣業等，因此覆蓋面積很廣。其對東京股票市場的意義，類似於A股上證50指數對A股市場的意義一樣。

迄今為止，日經225的指數的最高點出現在1989年，該指數在12月29日一度上漲到38957.44點，隨后走低。

股神巴菲特近期賣比亞迪，把目光瞄準了日本股市。11月下旬，伯克希爾哈撒韋旗下的全資子公司增持了日本市場的5只股票，包括伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事，增持比例都超過了1%。早在2020年8月，伯克希爾哈撒韋就宣佈收購日本5大商社各超5%的股份，包括伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產和住友商事。

巴菲特三季度抄底臺積電，看好半導體行業。其實，巴菲特加倉的日本五大綜合貿易商都不同程度地涉足半導體領域，且近年來持續加碼半導體。

住友商事旗下住友化學在美國得克薩斯州成立新公司，將建設高純度半導體工藝化學品製造工廠;三菱商事旗下三菱瓦斯化學將在泰國增強半導體封裝用樹脂「BT材料」的產能;伊藤忠商事與日本政策投資銀行出資的投資基金等將收購美國大型半導體企業安森美設在新潟縣的工廠。

11月21日，伯克希爾哈撒韋考慮發行以日元計價的債券的消息也在市場上傳出，這是該公司連續第四年發行日元債券。有機構人士表示，發日元債可能是為后續繼續買入日本股票做準備。

日幣是著名的國際避險貨幣，從日本經濟泡沫破滅以來，日本一直是最大的債權國，即日本擁有龐大的海外資產，每年創造大量的收益，迴流到日本，有利於日本保持穩定的匯率。同時，日本央行一直保持低利率，日幣很難進一步貶值。

這幾年由於日本市場的低利率環境，吸引了不少公司發債借日元。畢竟，日本十年國債利率才0.24%。美國十年國債利率3.69%，中國十年國債利率2.82%。

華安基金經理倪斌展望四季度，在歐美央行持續收緊流動性背景下，日央行是否會繼續堅持超寬松的貨幣政策仍是市場的關注點，當前日本通脹的推升來自成本而非需求端，日本央行短期大幅轉向的概率不高，寬松的貨幣政策將繼續為日本經濟營造有利的貨幣環境，而日本政府推出的高達 56 萬億日元的史上最大財政刺激計劃，也將對經濟的中長期增長形成重要支撐，但我們也須關注日本通脹的上行幅度。

總體看，日經 225 指數重倉行業集中於高端製造、零售消費與醫藥，代表了日本最具國際競爭力的優勢行業，作為全球重要的指數，與國內 A股走勢形成良好的互補，可顯著降低組合波動，經歷前期調整，當前估值處於歷史較低區域，中長期看是值得投資者配置的發達市場的核心指數。