亞朵正式登陸納斯達克：開盤上漲40%，真正實現中國企業赴美IPO的「破冰」

中高端連鎖酒店亞朵集團（以下簡稱「亞朵」）於北京時間2022年11月11日晚間正式以「ATAT」為股票代碼在納斯達克掛牌上市，成為「中國新住宿經濟第一股」。

亞朵在本次IPO中總計發行475萬股美國存托股份（ADS），發行價為每股ADS 11美元。以此發行價計算，亞朵酒店通過本次IPO募集5225萬美元（不計「綠鞋機制」），IPO市值為15億美元。

今晚，亞朵高開超40%。截至23:35，亞朵報於每股14.63美元，市值超19億美元。

亞朵今晚成功登陸納斯達克，意味着其成為自2021年6月30日滴滴登陸紐交所以來，第一家以發行ADS方式在美上市的中國企業。

換言之，亞朵真正實現了中國企業赴美IPO的「破冰」。畢竟，無論是SPAC或是普通股發行，均不是中國頭部新經濟企業赴美上市的首選，亦不是常態化操作。

美銀、花旗、中金、招銀國際、Redbridge Securities等頭部投行/券商服務了本次亞朵赴美IPO的發行工作。

根據弗若斯特沙利文的數據，按截至2021年年底的客房數量計算，亞朵酒店是中國最大的中高檔連鎖酒店。2017年至2021年，亞朵酒店在中國酒店業協會的中高端連鎖酒店排行榜中均排名第一。

目前，亞朵酒店旗下擁有6個子品牌，分別為高品質人文酒店品牌「亞朵酒店」、高端商旅酒店品牌「亞朵S酒店」、專注年輕商旅的酒店品牌「輕居酒店」、高品質非標品牌「亞朵X酒店」、豪華生活方式品牌「A.T.HOUSE」以及Z世代生活方式品牌「ZHotel」。

從定位來劃分，「A.T.HOUSE」定位豪華；「亞朵S酒店」和「ZHotel」定位高端；「亞朵酒店」和「亞朵X酒店」定位中高端；「輕居酒店」定位中端。

截至2022年9月30日，亞朵擁有880家開業酒店，共有酒店客房102707間。這一數字相較截至2019年12月31日的49087間已實現翻倍。

在用户畫像上，亞朵以年輕客羣為主——2021年，亞朵酒店23.6%的客户為30歲以下、45.5%的客户為30至40歲之間。

財務數據方面。2019年至2021年，亞朵的淨收入分別為15.67億元、15.67億元和21.48億元；淨利潤分別為0.61億元、0.38億元和1.40億元。

今年前9個月，亞朵的淨收入為16.37億元，同比增長5.23%；淨利潤為1.79億元，同比增長58.42%。

其中，亞朵今年第三季度的淨利潤為1.11億元，淨利率為16.6%。第三季度中，剔除受疫情影響而暫時關閉或徵用的酒店，亞朵的平均入住率為72.0%，同期ADR（平均每日房價）已恢復至424.3元，RevPAR（平均可出租客房收入）為321.1元，恢復至2019年同期的89%。

IPO后，亞朵創始人、董事長兼CEO王海軍將繼續持有30.2%的股份和71.4%的投票權；最大外部投資方君聯資本將繼續持有29.3%的股份，德暉資本和攜程則將分別持有15.6%和14.3%的股份。

亞朵在招股書中表示，IPO募集所得資金淨額將主要用於擴大和加強在中國的酒店網絡；為多元化的酒店組合開發新產品和服務、加強會員計劃和品牌推廣工作；增強IT基礎設施和技術以進一步提升客户體驗和運營效率；選擇性地進行戰略交易，包括對中國酒店和生活方式行業的併購、合資和投資；以及用作營運資金和一般公司用途。