信用負面周度回顧 20221107-1111

   城投：

   1. 成都交投：董事長冉亞林接受審查調查

   2. 余姚舜財投資：子公司股權無償劃轉

   3. 百鹽投資：企業本部無償劃轉股權資產

   4. 龍港國資：2022年新增借款占上年末淨資產的31.11%

房地產：

   1.【上市公司】海倫堡中國：HLBCNH 11 10/08/23利息到期未付，已構成違約事件

   2.【上市公司】金輪天地控股：未能按時支付2025年到期優先票據的利息

   3. 【上市公司】榮盛發展：已向兩筆美元債持有人支付同意費，豁免已生效

   4.【上市公司】中南建設：暫不支付有關票據利息；穆迪下調公司家族評級至Ca，展望負面

   5. 正榮地產：擬召開「20正榮03」、「21正榮01」債券持有人會議審議展期議案

   6. 世茂建設：「19世茂04」當期利息調整為2023年11月13日支付

   7.【上市公司】碧桂園控股：標普將公司長期發行人信用評級下調至「B+」並撤銷其評級

   8. 普洛斯：惠譽下調公司長期外幣發行人違約評級至「BBB-」，展望「穩定」

   9.【上市公司】建業地產：惠譽下調公司長期外幣發行人評級至「C」

   10. 廣西萬通地產：公司收到深交所警示函

   11. 祥生地產：公司收到深交所警示函

   12. 佳兆業集團：公司收到深交所警示函

   13. 融創集團：重大事項存在不確定性，公司債券停牌

   14. 恆大地產：資產接管人6.37億美元出售中國恆大資產，將錄得約7.7億美元虧損

   15. 復地(集團)股份：下屬子公司出售股權資產

   其他行業：

   1. 永城煤電：「19永煤MTN001」2022年第一次持有人會議將審議本息兑付及展期的議案

   2.【上市公司】蒙古焦煤：標普下調公司的長期發行人信用評級至"CC"，展望"負面"

   3.【上市公司】紫金礦業：惠譽下調公司長期信用評級至BB+，展望維持穩定

   4. 天房信託：公司收到監管警示函

   5. 如意科技：公司收到上交所監管警示函

   6. 雛鷹農牧：公司收到深交所警示函

   7. 天廣中茂：公司收到深交所警示函

   8. 騰邦集團：公司收到深交所警示函

   9.【上市公司】TCL科技集團：企業本部受到行政監管措施

   10. 海爾金融保理：喪失重要子公司實際控制權

   11. 紹興國資：無償劃轉資產

   12. 中電路橋：當年累計新增借款占上年末淨資產的68.16%

   13. 雪松實業：暫無2021年年度報告及2022年半年度報告披露時間

   14. 福建華興集團：子公司涉及重大訴訟進展

   風險提示：信用風險超預期

信用負面跟蹤之城投

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1. 成都交投：董事長冉亞林接受審查調查

成都市紀委監委消息，成都交通投資集團有限公司黨委書記、董事長冉亞林涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受紀律審查和監察調查。（來源：企業預警通）

相關債券：21成交02[188327.SH]等

2. 余姚舜財投資：子公司股權無償劃轉

余姚市舜財投資控股有限公司公告，公司一級子公司寧波舜工集團有限公司、一級子公司余姚市應收賬款債券管理有限公司、三級子公司余姚市農信融資擔保有限公司進行100%股權無償劃轉。（來源：公司公告）

相關債券：20舜財控股MTN001[102001003.IB]等

3. 百鹽投資：企業本部無償劃轉股權資產

重慶百鹽投資(集團)有限公司公告，根據相關批覆，奉節縣國有資產管理中心擬將本公司持有的奉節縣國有資產經營有限責任公司100%股權資產無償劃轉至奉節縣國有資產管理中心。（來源：公司公告）

相關債券：22百鹽投資PPN001[032280388.IB]等

4. 龍港國資：2022年新增借款占上年末淨資產的31.11%

龍港市國有資本運營有限公司公告，公司2021年末淨資產為164.93億元，截止2022年9月末，當年累計新增借款金額為51.31億元，佔公司2021年末淨資產的31.11%。（來源：公司公告）

相關債券：21龍港債02[2180345.IB]等

信用負面跟蹤之房地產

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1.【上市公司】海倫堡中國：HLBCNH 11 10/08/23利息到期未付，已構成違約事件

海倫堡中國控股有限公司發佈公告，茲提述本公司聯交所上市，日期為2022年10月19日、2022年10月26日及2022年11月2日有關票據的公告。本公司謹此宣佈，票據項下金額為14,850,000美元的利息付款於2022年10月8日到期應付。根據票據條款，本公司有30日的寬限期支付利息，而公司於寬限期屆滿前尚未支付利息，該未支付已觸發票據條款項下的違約事件。應本公司要求，票據於2022年11月8日上午九時整起於聯交所暫停買賣，直至另行通知。（來源：企業預警通）

相關債券：海倫堡中國 11% N20231008[40877.HK]等

2.【上市公司】金輪天地控股：未能按時支付2025年到期優先票據的利息

金輪天地控股公佈，有關公司所發行2025年到期的10.0%優先票據，本金額約為4.95億美元，新優先票據的利息已於2022年10月11日到期應付。根據新優先票據的信託契據，公司有30天寬限期以避免違約事件。寬限期將於2022年11月10日屆滿，而公司預期將於屆滿前不會支付有關款項，此次未支付已構成新優先票據下的違約事件，公司已和主要持有人進行初步溝通。(來源：公司公告) 

相關債券: 金輪天地控股 10% N20250411[G22041905.SG]等

3. 【上市公司】榮盛發展：已向兩筆美元債持有人支付同意費，豁免已生效

榮盛房地產發展股份有限公司發佈公告稱，茲涉及RISSUN 9.5 03/16/23(ISIN：XS2420457348)和RISSUN 9.5 09/17/24(ISIN：XS2420457421)，發行人已於2022年11月7日向在延長到期日或之前有效投標的每個持有人支付了同意費。（來源：企業預警通）

相關債券：榮盛發展 9.5% N20240917[NMUB.SG]等

4.【上市公司】中南建設：暫不支付有關票據利息；穆迪下調公司家族評級至Ca，展望負面

江蘇中南建設集團股份有限公司公告，公司全資子公司HZID2021年4月發行2.5億美元2024年4月到期票面利率11.5%的優先票據並於香港聯交所上市，證券簡稱HMZN N2404，證券代碼：40638.HK。HMZN N2404現有余額2.4億美元。日前HMZN N2404在香港聯交所發佈公告稱，由於市場調整、行業非良性循環等原因，將暫不支付有關票據利息。

此外，11月9日，穆迪將中南建設企業家族評級由「Caa3」下調至「Ca」，並將由海門中南投資發展(國際)有限公司發行、中南建設擔保的債券的高級無抵押評級由「Caa3」下調至「C」，評級展望仍為負面。

（來源：公司公告、WIND) 

相關債券：21中南建設MTN001[102101384.IB]等

5. 正榮地產：擬召開「20正榮03」、「21正榮01」債券持有人會議審議展期議案

正榮地產控股股份有限公司公告，擬於2022年11月14日至2022年11月17日召開「20正榮03」2022年第二次債券持有人會議和「21正榮01」2022年第三次債券持有人會議，擬將部分本金及利息展期至2023年9月14日兑付。（來源：公司公告）

相關債券：H21正榮1[188420.SH]等

6. 世茂建設：「19世茂04」當期利息調整為2023年11月13日支付

上海世茂建設有限公司公告，「19世茂04」持有人會議已於11月4日至11月8日召開，審議通過《關於調整債券本息兑付安排的議案》。2021年11月11日至2022年11月10日期間的利息調整為2023年11月13日支付。（來源：公司公告）

相關債券：20世茂06[175049.SH]等

7.【上市公司】碧桂園控股: 標普將公司長期發行人信用評級下調至「B+」並撤銷其評級

標普報告稱，將碧桂園控股有限公司的長期發行人信用評級由「BB」下調至「B+」，隨后，應碧桂園的要求，標普撤銷了對其信用評級，評級撤銷前展望為「負面」。(來源：WIND) 

相關債券：碧RE1優[119445.SZ]等

8. 普洛斯：惠譽下調公司長期外幣發行人違約評級至「BBB-」，展望「穩定」

惠譽報告稱，將普洛斯的長期外幣發行人違約評級、高級無抵押評級、50億美元中期票據計劃評級以及未償優先債券的評級由「BBB」下調至「BBB-」，展望「穩定」，並將其次級永續證券的評級由「BB+」下調至「BB」。（來源：企業預警通）

相關債券：GLOBAL 3.875% 2025[A1Z2MZ.DF]

9.【上市公司】建業地產：惠譽下調公司長期外幣發行人評級至「C」

11月10日，惠譽將建業地產股份有限公司(Central China Real Estate Limited，簡稱「建業地產」，00832.HK)的長期外幣發行人違約評級(IDR)從「B」下調至「C」。高級無抵押評級從「B」下調至「C」，回收率評級仍維持在「RR4」。（來源：企業預警通）

相關債券：建業地產 7.5% N20250714[YUFB.SG]等

10. 廣西萬通地產：公司收到深交所警示函

深交所公告，廣西萬通房地產有限公司作為公司債「16萬通02」的發行人，未在規定時間內披露2022年半年度報告，對公司予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：21萬通02[178954.SH]等

11. 祥生地產：公司收到深交所警示函

深交所公告，祥生地產集團有限公司未在規定時間內披露2022年半年度報告，對公司予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：20祥生01[114872.SZ]

12. 佳兆業集團：公司收到深交所警示函

深交所公告，佳兆業集團（深圳）有限公司未在規定時間內披露2022年半年度報告，對公司予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：21佳房01[133028.SZ]等

13. 融創集團：重大事項存在不確定性，公司債券停牌

融創房地產集團有限公司因重大事項存在不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者權益，根據深圳證券交易所相關規定，經公司申請，公司債券將自2022年11月14日開市起停牌。（來源：企業預警通）

相關債券：20融創02[163377.SH]等

14. 恆大地產：資產接管人6.37億美元出售中國恆大資產，將錄得約7.7億美元虧損

恆大地產集團有限公司公告，公司控股股東中國恆大集團已接到資產接管人通知，所涉及的質押目標資產，即直接持有該項目的相關附屬公司股權及公司間負債，已被資產接管人以6.37億美元出售，出售所得款項將用於償還中國恆大於該項目的財務義務。中國恆大預計就該項目將錄得約7.7億美元的虧損。（來源：公司公告）

相關債券：21恆大01[149467.SZ]等

15. 復地(集團)股份：下屬子公司出售股權資產

復地（集團）股份有限公司公告稱，上海豫園旅遊商城（集團）與紫金礦業全資子公司金山（香港）國際礦業有限公司簽署《股份轉讓協議》。（來源：公司公告）

相關債券：21復地01[175947.SH]等

信用負面跟蹤之其他

NEWS

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1. 永城煤電：「19永煤MTN001」2022年第一次持有人會議將審議本息兑付及展期的議案

11月10日，會議召集人中信銀行發佈公告稱，茲定於11月14日召開永城煤電控股集團有限公司「19永煤MTN001」2022年第一次持有人會議，審議表決《關於同意發行人先行兑付50%本金及金額利息，剩余本金展期1.5年，展期期間利率保持不變，按年付息，到期一次還本，最后一期利息隨本金一併支付的議案》。（來源：公司公告）

相關債券：20永煤MTN006[102001950.IB]等

2.【上市公司】蒙古焦煤：標普下調公司的長期發行人信用評級至"CC"，展望"負面"

標普將蒙古國焦煤公司的長期發行人信用評級從「B-」下調至「CC」，並將該公司以美元計價的高級無抵押票據的長期發行評級從「B-」下調至「CC」。（來源：企業預警通）

相關債券：MONGOL MINING 9.25% N2024[DUJB.SG]等

3.【上市公司】紫金礦業：惠譽下調公司長期信用評級至BB+，展望維持穩定

11月9日，惠譽將紫金礦業集團股份有限公司長期信用評級由BBB-下調至BB+，展望維持穩定。(來源：企業預警通)

相關債券：22紫金礦業MTN002[102281888.IB]等

4. 天房信託：公司收到監管警示函

天津市房地產信託集團有限公司公告，公司由於未按時披露定期報告，於近期收到上海證券交易所《監管警示函》（上證債監（2022）46號）。（來源：公司公告）

相關債券：18房信02[143485.SH]等

5. 如意科技：公司收到上交所監管警示函

山東如意科技集團有限公司公告，公司由於未按規定時間及時披露2022年中期報告，上海證券交易所對公司出具了《監管警示函》（上證債監[2022]41號）。（來源：公司公告）

相關債券：18如意01[143818.SH]等

6. 雛鷹農牧：公司收到深交所警示函

深交所公告，雛鷹農牧集團股份有限公司作為公司債「H4雛鷹債」、「H6雛鷹01」、「H6雛鷹02」的發行人，未在規定時間內披露2022年半年度報告，現對公司予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：18雛鷹農牧SCP002[011800533.IB]等

7. 天廣中茂：公司收到深交所警示函

深交所公告，天廣中茂股份有限公司作為公司債「H6天廣01」的發行人，未在規定時間內披露2022年半年度報告，對公司予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：H6天廣01[112467.SZ]

8. 騰邦集團：公司收到深交所警示函

深交所公告，騰邦集團未在規定時間內披露2022年半年度報告，對騰邦集團予以書面警示。（來源：企業預警通）

相關債券：H7騰邦02[114240.SZ]等

9.【上市公司】TCL科技集團：企業本部受到行政監管措施

TCL科技集團股份有限公司公告稱，近日收到廣東證監局出具的《行政監察措施決定書》（（2022〕150號）。檢查發現公司存在「部分在建工程未及時轉入固定資產並計提舊」等問題。（來源：公司公告）

相關債券：22TCL集GN002[132280040.IB]等

10. 海爾金融保理：喪失重要子公司實際控制權

海爾金融保理重慶有限公司公告，將公司持有的上海海毅供應鏈管理有限公司100%股權轉讓至天津海立方舟投資管理有限公司。（來源：企業預警通）

相關債券：22海爾1C[180831.SH]

11. 紹興國資：無償劃轉資產

紹興市國有資本運營有限公司公告，根據市政府專題會議紀要（【2022】16號）及相關文件精神，現將本公司持有的紹興市原水集團有限公司99%股權無償劃轉至紹興市城市建設投資集團有限公司。待后續整合進一步完成后，再將剩余1%股權無償劃轉至市城投集團。（來源：公司公告）

相關債券：22紹興國資MTN001[102280653.IB]等

12. 中電路橋：當年累計新增借款占上年末淨資產的68.16%

中電建路橋集團有限公司公告，截至2022年9月30日，公司合併報表範圍內（未經審計）借款總額為12,590,080.01萬元，較2021年末借款總額淨增加3,088,900.80萬元，新增借款余額佔2021年末淨資產的68.16%，超過50%。（來源：公司公告）

相關債券：22中電路橋MTN004[102200238.IB]等

13. 雪松實業：暫無2021年年度報告及2022年半年度報告披露時間

雪松實業集團有限公司發佈公告稱，截至目前，公司尚未確定審計機構，相關事項仍存在較大不確定性，因此公司暫無2021年年度報告及2022年半年度報告預計披露時間。（來源：公司公告）

相關債券：19雪松01[155829.SH]

14. 福建華興集團：子公司涉及重大訴訟進展

福建省華興集團有限責任公司公告稱，子公司涉及重大訴訟，10月21日收到福建省三明市中級人民法院發佈的（2022）閩04民撤2號文件。（來源：公司公告）

相關債券：21華集01[188453.SH]

選取的個券是剩余期限在1個月以上，估值偏離20bp以上。

1. 城投

2. 房地產

3. 其他行業

公司債終止審查

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風險提示：信用風險超預期。