A股機構動向參考 | 地產民企融資出實質性利好 看好證券估值修復

【今日覆盤】

美國通脹數據走低，美聯儲加息的動力轉弱，全球股市集體大漲，A股也是大幅高開。今天國內也出了幾個大的利好，但走勢並不流暢。北向資金今天流入147億元，主要買入紫金礦業(601899.SH)、貴州茅臺(600519.SH)等。

先看利好，首先是國家衞健委發佈《關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》提出，對密切接觸者，將「7天集中隔離+3天居家健康監測」管理措施調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」。對於這個利好，感覺市場還沒有真正的適應，或許是前期已經有太多資金潛伏，有不少旅遊、酒店類都是衝高回落，只有一個西安旅遊(000610.SZ)封住了漲停，這個品種和西安飲食(000721.SZ)擁有同一個實控人西安新區管理委員會。另外，也沾了點房地產概念。這個大題材還需要后續真正的落到實處，因為如何執行纔是關鍵。

而真正的重磅是有關地產行業的，11月10日，交易商協會受理龍湖集團200億元儲架式註冊發行，這意味着國家對陷入困境的房企正式展開政策扶持。地產行業的修復，對整個經濟起到重要的託底作用。地產股今天全線發力，先鋒是陽光城(000671.SZ)，前期活躍的新華聯(000620.SZ)、濱江集團(002244.SZ)，中軍是金地集團(600383.SH)、保利發展(600048.SH)、萬科(000002.SZ)。這個板塊最大優勢是位置比較低，政策一引爆就容易吸引大量資金。

地產走好，銀行股自然也受益，如寧波銀行(002142.SZ)、招商銀行(600036.SH)，同時，券商股作為金融的分支也受到資金追捧，湘財證券(600095.SH)率先漲停，中軍東方財富(300059.SZ)今天成交量明顯放大。如果大盤不斷上行，券商股應該也會同步走強。

在地產、金融源源不斷資金湧入之下，其它板塊顯然感受到了壓力，最明顯的是醫藥類，龍頭眾生藥業(002317.SZ)尾市從漲停直接被打到跌停。同題材的盤龍藥業(002864.SZ)也跟隨跳水，不過昨日提到的龍津藥業(002750.SZ)頑強頂住再度漲停。

昨日火爆的元宇宙web3.0在地產衝擊下整體保持了強勢，機構龍虎榜的天下秀(600556.SH)開盤一字，盤中炸開快速回封，最強的是二六三(002463.SZ)全天穩住一字、天娛數科(002354.SZ)接近漲停，競業達(003005.SZ)強勢迴歸是關鍵，榕基軟件(002474.SZ)則受到衝擊天地板。

整個盤面的理解就是高開太多市場承接相對猶豫，而地產帶動的大金融吸金嚴重，指數行情導致其它板塊無所適從。

房地產

11月8日交易商協會官網發佈消息，會支持包括房地產企業在內的民營企業發債融資。「第二支箭」由人民銀行再貸款提供資金支持，交易商協會預計可支持約2500億元民營企業債券融資，后續可視情況進一步擴容。

陽光城(000671.SZ)：子公司已取得位於浙江省永康市經濟開發區六宗地塊的國有建設用地使用權，擬實施不超過2430萬股2022年員工持股計劃。

證券

近期，證監會批覆14家科創板做市商資格，科創板做市即將啟動，又整體下調轉融資費率、第七次擴容兩融標的，且全面註冊制改革落地預期持續強化，個人養老金制度有望年內落地，市場有望改善等多重因素下，板塊估值有望改善。

湘財股份(600095.SH)：與湘財證券、益盟股份簽訂戰略合作協議，結成戰略伙伴關係，包括互聯網客户運營合作、投資顧問業務合作、財富管理業務合作、研究業務合作、股權合作等方面。

東方財富(300059.SZ)：擬發行全球存託憑證，並申請在瑞士證券交易所掛牌上市。

【掘金龍虎榜】

萬科A(000002.SZ):龍虎榜陣容豪華，機構席位對倒淨買入2.39億元，深股通對倒淨買入1.12億元，買四是知名遊資的席位買入9237萬元，買五是知名遊資的席位買入8653萬元，當日淨買入3.17億元，該股今日放量突破20日線，預計走趨勢為主。

基本面分析：公司22年前三季度實現營業收入3376.73億元，同比增長24.38%；歸母淨利潤170.50億元，同比增長2.17%。

公司22年前三季度共新增27個項目，累計新增計容建面約485.9萬方，權益建面303.2萬方，權益比例62.4%。舊城改造方面，總計容建面約494.4萬方。22年前三季度，公司新開工面積1276.9萬方，佔全年開工計劃66.5%；竣工面積2349.9萬方，佔全年竣工計劃60.3%。

萬物雲成功分拆上市，物流倉儲快步增長。1)物業服務：三季度，萬物雲在社區空間居住消費服務領域新拓展77個項目，其中76.6%來自獨立第三方，並且成功分拆萬物雲上市。

2)物流倉儲：前三季度共實現營業收入29.7億元(含非並表項目)，同比增長42.7%，其中三季度新獲取4個項目，新開業3個高標庫項目和5個冷鏈園區項目。

3)租賃住宅：前三季度實現收入23.1億元(含非並表項目)，同比增長11.5%，截至三季度末，共運營管理約21.5萬間，累計開業約16.9萬間，出租率高達95%。4)商業：前三季度共實現收入62.5億元(含非並表項目)，同比增長10.6%。

【機構調研】

捨得酒業(600702.SH)：近期獲匯添富基金、華夏基金、南方基金、平安基金等機構密集調研。

基本面分析：公司前三季度營業收入是46.17億元，同比+28%，歸母淨利潤12億元，同比+23.76%，其中單Q3實現營業收入15.91億元，同比+30.91%，歸母淨利潤為3.65億元，同比+55.66%。

分產品來看，中秋旺季，公司宴席回補實現銷量釋放，前三季度中高檔和低檔酒分別實現營收37.5/5.6億元，同比+32.4%/+17.5%，其中單Q3分別實現營收13.5/1.5億元，同比+40.5%/-8.6%。

分區域來看，四川因疫情影響增速較慢，省外佔比進一步提升。公司前三季度省內和省外收入分別為10.1/30.2億元，同比+25.3%/+34.3%，其中單Q3收入分別為2.6/11.5億元，同比+10.4%/+42.3%。此外，截至22Q3末，公司經銷商數量為2312家，環比22Q2末減少144家。

公司與夜郎古酒業公司合資註冊成立貴州夜郎古酒莊公司，註冊資本3000萬元，其中捨得出資2368.5萬元，佔股比例為78.95%。夜郎谷地處茅臺鎮醬酒核心產區，實現全國招商300余家，銷售額突破10億，成功打造「味覺盛宴」大型IP，並登陸20+城市。二者可以合作協同互補，進一步打開捨得酒業的增長空間。