與《部落衝突》分手在即，崑崙萬維急需另謀支柱

前段時間Supercell發佈公告表示，公司和北京樂享方舟遊戲科技有限公司（崑崙萬維）的代理發行合約到期，旗下的《部落衝突》和《皇室戰爭（部落衝突：皇室戰爭）》在中國大陸地區將交由騰訊負責運營工作。

遊戲截至今年12月8日之前仍可以通過現有客户端登錄遊戲，也就是説這兩款遊戲為崑崙遊戲貢獻的收入也將到今年為止。另外一提的是，崑崙萬維和Supercell合作的《海島奇兵》尚未有發生合作變動，暫時還是崑崙萬維負責國內安卓端的運營。

去年遊戲新知在介紹崑崙萬維的時候就表示，公司自收購海外信息分發平臺Opera和社交軟件Grinder開始，就已經從單純的遊戲公司走向綜合性更強的互聯網公司。

單拎遊戲業務出來看，過去一年里崑崙萬維的自研遊戲開始有新進展，同時與合作多年的Supercell也停止了部分遊戲的合作，如今還想要在遊戲行業打拼或許免不了要從代理走向自研。

在日漸下滑的時候撐起營收

早在2014年的時候，崑崙萬維為遊戲品牌定下了三個戰略方向，分別是遊戲發行、遊戲自研和平臺業務。而從結果來看，遊戲的代理發行是表現相對較穩的業務。

從公司近年來的營業收入構成來看，遊戲收入正在面臨逐步下滑。與此同時公司在海外市場的社交網絡收入則有不錯的態勢，對比之下游戲收入的佔比更是逐年下降。在這關頭之下，和Supercell合作的這三款遊戲撐住了遊戲板塊。

根據崑崙萬維的2022年半年報顯示，《部落衝突》《皇室戰爭》和《海島奇兵》都是公司收入TOP5的遊戲，公司沒有為遊戲的推廣營銷花費一分錢，但遊戲對應的提供了38.26%、8.23%和7.17%的遊戲收入，合計佔比已經超過遊戲總收入的一半（前兩款佔約46.5%）。

再把時間往前倒，《部落衝突》自2019年開始就始終保持穩定的流水成績，從今年上半年的表現預測，今年全年收入也大概在2.5億元左右；而《皇室戰爭》的收入則在逐年下降，不過自2019年開始就是公司收入TOP5的遊戲，且收入貢獻佔比始終保持在8%上下。

兩款遊戲分別面世有10年和6年，本身也有一定的受眾基礎。但即便SLG向來主打「長線運營」，《部落衝突》能做到收入持平卻也是相當不錯的成績。可以説，當初選擇和Supercell合作是相當賺的一筆交易。

崑崙萬維在2014年就和Supercell達成合作協議，獲得了《海島奇兵》的安卓渠道代理權，合作為期一年。當時甚至還傳出消息稱，雙方就《部落衝突》和《卡通農場》（后來沒有就《卡通農場》達成合作）也達成了合作意向，屆時這三款遊戲均未在國內安卓渠道上線。

后來《海島奇兵》上線大陸地區安卓版之后，在發行首日就達到80萬DAU，前5個月內在360渠道的累計下載量超過1380萬次。這時候的崑崙萬維其實已經轉型面向海外市場，2014年年報顯示公司的境外收入佔到將近75%。

那幾年的崑崙萬維熱衷於把國產遊戲帶到海外去，代理是最主要的方式。2015年的招股書顯示，代理遊戲收入佔比從2011年的36%上升到2014年上半年的88%，另外國內遊戲在海外提供的收入佔比從38.5%上升到95.8%。

和海外廠商合作的先例當然也有，推測這也是崑崙萬維能夠和Supercell合作的原因之一。2013年公司代理發行了韓國Gravity的IP端遊《仙境傳説》，同年還分別和韓國藍洞、Npicsoft達成合作，負責《TERA》和《Elite Lord of Alliance》的國服運營。

后續崑崙萬維還陸續談成了更多合作，比如Rovio的《憤怒的小鳥2》、EA授權的《極品飛車：最高通緝2015》，以及和Supercell再度合作的《部落衝突》和《皇室戰爭》。

實際上后來的遊戲代理業務就不那麼能打了，自崑崙萬維上市之后在2016年迎來一次遊戲營收的峰值，次年自研遊戲的《神魔聖域》的上線也沒有止住業務的下滑。

如果要説公司的遊戲代理究竟勝在哪里，可能就是出手足夠迅速。崑崙萬維和Supercell簽署《皇室戰爭》的授權協議還不到半年，騰訊就宣佈以86億美元收購Supercell 84.3%的股權。按照騰訊慣有的不涉足做法，屆時雙方的合作沒有發生變化，直到今年為止。

今年《部落衝突》和《皇室戰爭》最重要的變動在於服務器的分割。2月和3月份的時候，兩款遊戲分別進行了維護更新，其中iOS端的玩家們需要到應用商店重新下載遊戲包體。隨后有玩家發現遊戲進行了國服和國際服的切割，國服實現獨立運行。

遊戲分服大概率是爲了讓遊戲運營更加正規化。在2020年就有媒體報道，廣東等地的遊戲公司收到監管通知，表示「不得在遊戲中宣揚全球同服的功能」。而Supercell將發行權交接到騰訊手中，或許也是為后續運營做保障。

雙方分手之后，現在的崑崙萬維想要保住遊戲業務就勢必需要找到新支柱，而這個支柱大概率還是會回到自研。

開始將希望寄託於自研產品

自研產品方面，目前崑崙萬維最寄予希望的是二次元MMORPG《聖境之塔》。

遊戲最早在去年的6月份就上線了東南亞市場。截至2021年Q3期末，遊戲安裝量超過300萬，首月新增約50%的留存。不過在進入10月份之后，遊戲在東南亞各地市場的iOS暢銷榜上都有明顯下滑，現在均在榜單TOP100之外。

今年2月份遊戲在港澳臺上線，官方披露上線后半個月內的單日收入突破200萬元。9月份遊戲在歐美地區上線，根據SensorTower的數據顯示，當月遊戲的海外收入飆升8.5倍，入圍收入增長榜的第12名。其中游戲在美國iOS暢銷榜上最高排到134名，估計收入的飆升主要和市場的擴張數量有關，現在還在全球11個市場的iOS暢銷榜TOP100。

下半年《聖境之塔》還繼續拓展日韓市場。11月7日在韓國市場上線，現在排在iOS免費榜第8名，另外預計在12月5日上線日本市場。對比遊戲在不同商店頁介紹圖的美術風格，可以看出崑崙萬維為遊戲本地化有下一定功夫。

至於在國內市場，遊戲原定由字節跳動發行。崑崙萬維在去年9月和巨量引擎（字節跳動子公司）簽訂了獨家代理運營協議，預計於2022年Q1在國內獨家代理發行遊戲，合作有效期為三年。同時遊戲的微信公眾號也在字節跳動的子公司里遊互娛旗下運營。

不過上線的推進要比想象中的慢。遊戲在今年5月纔開啟國內首測、9月份纔拿到版號。而里遊互娛的發行運營業務也發生了變動，已經發行的《末日來襲》在今年7月更換了發行商，由上海聰盛網絡接手；據TapTap平臺，原定里遊互娛發行的《聖光與榮耀》改由研發商王牌互娛的子公司聖百互娛發行。

《聖境之塔》是否仍由字節跳動代理，或是字節跳動換種方式進行代理發行，現在尚不能確定。

可以確定的是《聖境之塔》已經是崑崙萬維最重要的一張牌，現在公司還在推動PC版本的研發，希望提供更高的流水增量。

現在崑崙萬維在研的遊戲都比較與全球化接軌。比如在SLG賽道測試了《戰龍崛起（Rise of Dragons）》，玩家可以孵化龍蛋、指揮龍族去攻擊敵人的浮島，也需要在自己的浮島上建造防禦設施。今年遊戲在美國和巴西進行了次留測試，官方透露玩家的繼續遊戲意願達到75%。

崑崙萬維在公告中介紹《戰龍崛起》是「融合了多種玩法和傳統SLG核心玩法的新品類」，不過從海外玩家的測試視頻來看，前期遊戲比較多關卡制的玩法內容，目前還看不出來SLG的玩法如何。

另外崑崙萬維還透露有龍題材的3D SLG射擊遊戲《D-War》在研，預估SLG是公司在出海過程中比較看重的品類。

放置卡牌《祕境召喚（Call of Mystery）》在去年年末進行了測試，目前尚未上線。遊戲美術採用了歐美卡通風格，玩法層面提供了一些佈陣空間，不過整體玩法相對常規。

三消RPG《Legend of Runes: Puzzle RPG（奇幻島-符文冒險）》自2020年開始在海外測試，原計劃在2021年Q3上線，目前尚未有推進消息，在今年的公司公告中均沒有提及。

公司還在研發UGC類型的遊戲產品《代號D》，尚未進入測試階段。從涉足品類來看，崑崙萬維在MMORPG、視覺小説、SLG、放置卡牌、UGC都有嘗試，但也尚未認定某個細分賽道去深耕。

對賭后的閒徠互娛謀求機會

閒徠互娛在相當一段時間里都是崑崙萬維的現金牛，在去年結束對賭期之后，現在正等待着翻身機會。

崑崙萬維在棋牌遊戲風潮正盛的時候看中了閒徠互娛，當時下手同樣迅速，在2016年公司成立的同年就收購了其51%的股權，並在隨后兩年收購了剩余股權，將閒徠互娛變成全資子公司。收購之后閒徠互娛承諾在2019~2021年分別達到9.18億元、10億元以及11億元的淨利潤。

從結果來看，閒徠互娛沒有完成高額的對賭目標，不過在對賭期三年內還是實現了28.69億元的高額利潤。哪怕是在差額最大的2021年，閒徠互娛的扣非淨利潤還有8.42億元。

2022年Q1數據未經公司審計

今年崑崙萬維在公司公告中披露了閒徠互娛子公司（對崑崙萬維淨利潤影響達10%以上）的運營數據：新余閒徠互娛在2021年營收8.96億元，營業利潤5.67億元；2022上半年營收3.32億元，營業利潤2.29億元。可以估計經營下滑的情況依然持續到今年上半年。

現在閒徠互娛翻身的思路有兩個，一個是國內的棋牌直播，另一個是面向海外南美市場。

棋牌遊戲近兩年在直播買量中找到了不少增量。去年禪遊科技的棋類遊戲收入同比增長了13.3倍、家鄉互動的全年DAU增長了20.4%、付費玩家增加了176.7%，今年上半年這兩家公司還保持着20%以上營收增長率。另外聯眾也組建了直播工會運營團隊，加入到棋牌直播的競爭中來。

閒徠互娛則表示，經過半年的開發之后會在10月份上線直播類場景的產品測試。根據DataEye的數據抓取，目前還找不到閒徠互娛有在進行棋牌直播。公司對於棋牌直播的這一機會算是入局較晚，除了上述上市公司之外，還需要和途遊、競技世界等公司進行競爭。

至於在出海方面，公司決定將巴西作為首選的發展市場，目前已經完成種子用户內測，計劃今年Q4啟動主流渠道的買量投放，將採用混合變現作為收益模式。而之所以選擇巴西市場，猜測是因為公司對巴西市場比較熟悉，像是旗下的瀏覽器Opera和K歌產品StarMaker都在巴西有一定的用户規模，而且在巴西也沒有那麼大的競爭壓力。

當下的閒徠互娛還在開拓新的發展思路，對崑崙萬維的貢獻還存在不確定性。

結語

崑崙萬維的股價在去年年底迎來一輪上漲，原因和元宇宙相關的報道有關。當時公司在收到交易所關注函之后進行了業務介紹，旗下元宇宙業務由Opera GX瀏覽器、遊戲引擎GameMaker Studio和遊戲社區平臺GXC組成。隨着市場的迴歸冷靜，公司股價也再度回落到低點。

現在公司營收固然不依賴遊戲業務，但如果還想要保持收入構成的多元化，遊戲板塊是不可忽視的一環。而要想其實現回暖，可能只能靠自己了。

本文來自微信公眾號「遊戲新知」（ID：youxixinzhi），作者：鰻魚，36氪經授權發佈。