港股風向標 | Q3訂單爆棚，微盟集團周內飆升32%！騰訊聯通合作再進一步

2022-11-04 09:13

編輯：Judy

發仔導讀

結合市場資訊+公司財報+大行觀點，追蹤熱門港股，關注市場最新風向，發現更多投資機會，我們一起來看看本周風向標重點！

1、微盟集團 $02013.HK Q3 Saas訂單同比增30%，績后一度飆升18%！機構看好其下半年業績修復情況；

2、理想汽車-W10月交付再破萬，大摩稱理想 $02015.HK 生產和執行交付力強，11、12月銷量有望上升；

3、中信：料美團-W $03690.HK Q3核心經營表現符合預期，底部特徵清晰，建議積極佈局，目標價219港元；

4、中國聯通 $00762.HK 與騰訊 $00700.HK 設立合營企業獲批准，小摩指此將帶來協同效應，短期內股價或有正面反應。

微盟集團 $02013.HK

機會解讀：

微盟集團是一家主要提供雲端商業及營銷解決方案服務的公司，其下SaaS產品主要分為商業雲、營銷雲及銷售雲三種。
11月2日，公司發佈Q3業務數據：三季度SaaS(不含海鼎)訂單同比增長30%；廣告毛收入28.7億元，環比增長30%；公司 $02013.HK WOS新商業操作系統正式上線，各項業務取得快速恢復。
基於對公司未來發展的強烈看好，自10月以來，微盟 $02013.HK 共實施9次回購，累計增持1686萬股，涉資約4298.63萬港元。11月3日，微盟集團績后大漲，盤中一度升超18%，截至收盤漲10.13%，報3.48港元每股。
光大證券發佈業績點評表示，微盟 $02013.HK SaaS 和廣告業務復甦基本符合預期，且客單價及留存率有望進一步提升，且基本面回暖，政策加持下預計SaaS 板塊先行受益，關注下半年業績修復情況，評級「增持」，目標價4.9港元。
華安證券分析指，考慮到WOS新商業操作系統幫助微盟集團在大客户化戰略更進一步，以及經營ShopExpress提供的國際化出海解決方案，預計2022年微盟將在收入端錄得增長。

風險提示：客户拓展不及預期；市場監管風險；行業競爭加劇風險等

理想汽車-W $02015.HK

機會解讀：

11月1日，理想汽車 $02015.HK 公佈10月份交付數據，10月共交付10052輛，同比增長31.4%。截止到2022年10月31日，理想汽車累計交付量為221067輛。
理想汽車CEO李想表示，理想L8即將開始交付，此外，理想L9的定單數量依舊保持強勁的增長態勢，看好第四季銷售前景，料年底月度銷量將超百億元。
大摩發表報告指，理想汽車 $LI 10月銷售符市場預期，證實了公司在零部件持續緊缺下，仍具生產和交付執行能力。目標價35美元，評級「增持」。報告續指，L9車型的交付量連續第二個月徘徊在1萬輛左右，應能緩解市場對理想 $02015.HK L9車型需求放緩的擔憂，加上L8車型提供貢獻后，有助支撐起11月和12月的銷量上升空間。
招商證券（香港）表示，理想 $02015.HK 具有卓越的產品定義能力，在利潤率相對高的細分市場優勢突出，加上高效的運營能力，增程路線受電池成本、補貼政策等擾動相對小，目標價128港元。

風險提示：行業景氣度低於預期；市場競爭格局惡化；政策監管；新車型交付不及預期等

美團-W $03690.HK

機會解讀：

美團 $03690.HK 是國內領先的生活服務電子商務平臺，公司擁有美團、大眾點評、美團外賣等知名應用，服務涵蓋餐飲外賣、打車、酒店旅遊、休閒娛樂等200多個品類。
截至11月2日，南向資金連續7日增持美團 $03690.HK ，累計增持2381.55萬股，耗資超55億港元。此外，在公募基金Q3港股配置中，美團-W仍為第一大重倉股，增持基金數較Q2顯著上升，持股佔流通股比為3.85%。
對美團三季度業績，多機構預期其Q3業績向好，料核心本地商業收入461.2億港元，同比增24.1%。中信證券研報指，美團 $03690.HK Q3核心經營表現將符合預期，且核心競爭壁壘穩固，公司盈利層面的兑現能力仍然較強，底部特徵清晰，建議積極佈局，目標價219港元，評級「買入」。
招銀國際表示，美團在6-8月實現了穩健的業績復甦，仍然看好美團 $03690.HK 的長期貨幣化潛力。預計股票催化劑可能來自三個方面：1）核心本地生活業務業績復甦快於預期；2）優於預期的單位經濟模型改善；3）美團優選潛在的商業模式進化。

風險提示：市場競爭加劇；新業務投入超預期；監管力度超預期等

中國聯通 $00762.HK

機會解讀：

11月2日，市監局消息顯示，無條件批准聯通創投和騰訊產投擬新設立合營企業，審結時間為10月18日。受此影響，中國聯通A股尾盤直拉漲停，H股次日盤中大漲5%。
隨后中國聯通迴應稱，該合營企業組建正在推進過程中，對中國聯通當前生產經營無重大影響，長遠看有利於放大雙方優勢，壯大CDN、邊緣計算產業鏈。
小摩發研報指，預期中國聯通 $00762.HK 與騰訊 $00700.HK 成立合營可帶來協同效應，對聯通技術能力和工業互聯網業務發展有積極影響，短期內對股價有正面反應，目標價3.7港元。
此外，公司第三季營業收入877億元，同比增9.2%，股東應占利潤47億元，5G套餐用户達到2.01億。浙商證券表示中國聯通三季度業績符合預期，增速領跑運營商，產業互聯網業務快速增長，予「買入」評級。
中信證券認為，伴隨國家政策加大對數字經濟的支持，以5G網絡及雲計算、ICT設備、數據中心、光纖光纜等為代表的數字經濟基礎設施，有望在數字經濟發展中重點受益。建議重點關注運營商、光器件等細分行業龍頭，包括中國聯通，中國移動、中興通訊、長飛光纖等。