美國汽車生產「后花園」！國產汽零出海瞄上墨西哥，這些廠商已搶先佈局

財聯社10月30日訊（編輯 俞琪）汽車零部件板塊今年跑出多隻牛股，南方精工、文燦股份股價累計最大漲幅超200%，浙江世寶、廣東鴻圖則分別達302%和397%。

今年以來，在政策面利好持續提振下，新能源汽車市場產銷兩旺。乘聯會數據顯示，1-9月新能源乘用車國內零售387.7萬輛，同比增長113.2%。此背景下，安信證券徐慧雄看好中國汽車零部件企業的崛起，認為在全球新能源車滲透率加速提升，眾多優質中國供應商有望進入全球供應鏈，並逐步成長為細分行業全球龍頭。

浙商證券施毅在10月24日研報中指出，隨特斯拉、福特、Rivian、Lucid等美國車企產能擴張，中國零部件企業正紛紛加速出海佈局。

今年前三季度看，北美新能源汽車銷量72萬輛，增量27萬輛。其中，特斯拉在美國電動車市場市佔比達56%。今年Model Y周產能將近2000輛/周，Cybertruck進入到機牀安裝階段，預計23年進行交付。同時，美國其他車企電動化亦正在較快轉型，使得配套供應鏈擴張的需求較大提升。

目前，中國汽配產品出口金額已遠遠大於進口金額，去年汽車零部件出口金額4819.14億元，同比增長30%。今年前三季度國內汽車零部件出口規模再創歷史同期新高。

值得注意的是，在佈局出口之外，浙商證券施毅進一步提到，墨西哥作為美國汽車生產的「后花園」，本土輕型車輛生產出口主要面向美國，選擇在此佈局建廠的零部件企業將具有天然優勢。

據悉，墨西哥作為全球第七大汽車生產地，第五大零部件生產國，汽車產業包括30多個OEM，1100多個Tier1以及數千家Tier2、Tier3。並且，在墨西哥建廠相比於美國，工人成本可以降低超30%；相比於亞洲，從墨西哥向客户運輸貨物所需的時間減少了75%。

施毅表示，隨中國汽車產業整車出口，中國零部件企業將通過海外建廠或國內出口支持整車銷量增長。數據顯示，特斯拉中國產能在三年內年產能從15萬輛提升至100萬輛，提升超5倍，國產化率已超95%，因此中國零部件企業憑藉強開發能力，有望在墨西哥復刻中國產業鏈，同時，蒙特雷產業鏈實現在墨西哥的中國產業羣。

根據公告信息梳理，拓普集團、金力永磁、三花智控、立中集團、東山精密、祥鑫科技、岱美股份、銀輪股份等公司均已在墨西哥/蒙特雷具有產業佈局。

具體來看，文燦股份較早於2020年完成百鍊接團收購，根據2022半年報，公司已開始在法國百鍊集團的墨西哥工廠導入高壓鑄造產線，利用雙方優勢加快北美客户訂單落地。此外，資料顯示，公司已先后為奔馳、特斯拉等批量供應鋁合金車身結構件。

銀輪股份在去年10月公告，使用自有資金向上海銀頎投資合夥企業（有限合夥）增資27000萬元，用於墨西哥生產基地建設，主要生產供北美戰略客户的電動車熱管理模塊和油冷器產品。基地預計明年投產，年均銷售收入4.22億元。今年上半年，公司還新增項目包括北美新能源標杆車企電控和芯片液冷產品。

對此，東方財富證券在9月16日研報中預計，達產后預計新增收入 28 億元/年。預計公司今年和明年淨利潤同比增速為63%。

同時，據報道，寧德時代今年7月宣佈計劃在墨西哥建立一座電池製造工廠，目前正考慮至少兩處工廠選址，以為特斯拉和福特供應電池，預計50億美元。

不過，另一方面， 國金證券 10月27日研報指出，海外需求不及預期，海外受戰爭、關税等影響均可能減少對國產汽車零部件的需求。此外，原材料價格持續維持高位下，以輪胎為例，營收和盈利水平受零部件價格影響較大，若原材料價格持續保持高位，毛利率和淨利率將被壓縮。