閃崩！又有利空突襲？

大盤全天震盪調整，滬指受阻於3000點壓力回落，創業板指領跌。

盤面上，信創概念股持續活躍，創意信息20CM漲停，真視通4連板，久其軟件、久遠銀海、恆生電子等漲停。中藥股午后走強，沃華醫藥、天士力、以嶺藥業等漲停。菸草概念股一度大漲，陝西金葉、順灝股份漲停。板塊方面，中藥、國資雲、菸草、旅遊等板塊漲幅居前。

下跌方面，儲能等賽道股午后持續走弱，派能科技、南網科技等跌超10%。眼科概念股大跌，歐普康視跌停，愛爾眼科跌超10%。鈉離子電池、減速器、一體化壓鑄、儲能等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，兩市超2500只個股下跌。截至收盤，滬指跌0.55%，深成指跌0.63%，創業板指跌1.5%。

滬深兩市今日成交額9239億，較上個交易日放量97億。北向資金全天淨買入9.59億元，其中滬股通淨買入14.58億元，深股通淨賣出4.99億元。

龍頭股集體跳水

今日，「股王」茅臺盤中再次失守一大關口。

貴州茅臺午后加速下跌，盤中一度跌超5%，最低觸及1383.85元/股，失守1400元整數關口。截至收盤茅臺跌超4%，報價1401元/股。在茅臺跳水影響下，白酒股普跌，瀘州老窖跌超8%，山西汾酒、酒鬼酒、古井貢酒、五糧液等跌超4%。

10月以來，白酒股走勢低迷。瀘州老窖月內跌幅已經超30%，古井貢酒、山西汾酒月內跌幅超過24%。五糧液今日觸及136.58元/股，續刷階段新低，月內跌幅接近20%；貴州茅臺月內也跌幅超過25%。

另一大砸盤主力則是醫療股。

「眼茅」愛爾眼科收盤跌超13%，歐普康視「20CM」跌停，普瑞眼科跌超13%，何氏眼科跌超6%，愛博醫療跌超5%。其中，普瑞眼科盤中觸及48.5元/股，創上市以來新低。

眼科醫療幾大巨頭跳水是有跡可循的。

消息面上，河北省醫用藥品器械集中採購中心發佈《關於開展20種集採醫用耗材產品信息填報工作的通知》，採購品種包括角膜塑形用硬性透氣接觸鏡，即大眾俗稱的OK鏡(可控制近視的發展)。

目前集採的工作纔剛剛開始信息填報工作，附件中的內容僅是有關OK鏡集採需求的描述，具體方式方法具有很大不確定性。因此，「集採程度未知」纔是今日相關股票大跌的原因。

除此之外，鋰電板塊跌幅居前。

派能科技跌超11%，南都電源跌超6%，寧德時代跌超2%，再次失守400元整數大關。消息面上，動力電池全球第二大製造商LG新能源三季度業績大超預期，營收創下歷史最高季度紀錄，給國內電池廠商帶來壓力。

外資「抄底」還是「踩雷」？

今日暴跌的幾大龍頭，都是外資的重倉股，而且三季度剛被加倉。

2022年基金三季報顯示，截至三季度末，貴州茅臺依然是基金頭號重倉股。數據顯示，共有1634只基金重倉持有貴州茅臺，持倉市值為1196億元。

外資方面，管理資產規模2.6萬億美元的國際資管巨頭——資本集團，旗下持有貴州茅臺最大的基金歐洲太平洋成長基金在三季度選擇增持，持股市值13.99億美元，最新持股531.69萬股，比二季度末環比增加2.5%。這是歐洲太平洋成長基金在連續減持2年后，再次開始買回茅臺。

「眼茅」愛爾眼科同樣是外資的心頭好。

截至10月26日的數據顯示，瑞銀新進33只股票，阿布扎比投資局繼續加倉旗下重倉股東方財富，高盛和摩根士丹利均新進20只股票。

淡馬錫富敦則持有3只股票，分別為愛爾眼科、泰格醫藥和老闆電器，但合計持股市值已高達40.89億元，僅次於瑞銀集團的45.38億元，在QFII的持倉市值中排名第二，持股集中度相當高。

其中，愛爾眼科三季度被淡馬錫富敦大幅加倉1570萬股，期末持股市值升至19.48億元，成為目前披露的單家外資機構持股市值最高的股票。

從目前已披露的三季報來看，QFII三季度新買入128只A股。新買入市值最高的10只股票分別是貝泰妮、華測檢測、東方雨虹、派能科技、藍曉科技、濮陽惠成、皖維高新、科士達、安琪酵母和陝鼓動力，三季末持股市值均超過2億元。上述128只股票以消費和製造業為主。

外資「抄底」，根本邏輯依舊是看好中國資產的機會。

瑞銀全球金融市場部中國主管房東明表示，「從多元化配置和股票估值的角度來看，明年中國股市的表現值得期待。從市場的整體規模以及配置角度來看，海外資金配置中國市場還有很大的上行空間，全球投資者加碼中國趨勢不改。」花旗銀行策略團隊在最新報告中稱，目前中國股市估值相對有吸引力，並將中國股票升爲超配。

三大反攻信號顯現

最后，回到A股后續走勢上。

英大證券李大霄認為，管理層表示資本市場具有長期投資價值、保持穩定運行的良好基礎不會改變。維護股市、債市、樓市健康發展。這些表述對市場穩定非常重要。A股市場已經開始有明顯反應，多方部隊蠢蠢欲動，大盤在3000點下方潛伏蓄勢待發，目前已有三大信號：

第一，美東時間10月26日，美股表現弱勢，標普500指數跌0.74%，納指跌2.04%，道指漲0.01%。熱門中概股大幅領漲，納斯達克中國金龍指數暴力拉昇，收盤漲7.19%，打出了反擊的第一顆信號彈。

第二，今天港股市場在港中概股和恆生科技指數將打出第二顆，帶動恆生國企指數已及恆生指數暴力大反攻。從今日港股表現看，恆生指數、恆生科技指數、國企指數早盤均漲超3%，午后略有回落，恆指、國企指數漲超1%，恆科指漲超2%。

第三，在香港股市暴漲之后，多方信心得到增強，士氣就會大振，屆時合力就會出現，多方部隊有望在A股跟着打響第三顆，雄赳赳氣昂昂跨過3000點地平線。

展望后市，信達證券最新觀點是，指數層面的調整已經接近尾聲，A股季度內可能重回7月初高點。10月開始，可能會出現私募資金倉位回補、穩增長政策繼續發力、美聯儲加息壓力緩解，指數有可能止跌再次V型反轉，並且可能會在季度內重回7月初高點。

具體配置上建議關注四大主線：

(1)指數反轉初期，部分成長超跌反彈。市場的風格雖然已經偏向價值，但由於過去2個月成長股跌幅較大，指數反轉的初期成長股也會有不錯的反彈，過去兩周反彈最強的醫藥、計算機均屬於這一類型。

(2)可以在半年內超配金融地產。銀行地產的超額收益大多出現在經濟下降后期到經濟回升早期，在經濟確定改善之前，反而更容易產生超額收益。非銀估值位置更好，隨着指數的反轉，后續強度上可能會超過銀行地產。

(3)消費的邏輯演繹還不充分。建議優先關注疫后產能格局優化的酒店、航空，隨着近期指數的反彈，可以逐漸增配和經濟相關度高的家電等。

(4)周期股長期邏輯較好，短期正在承受美國經濟可能會衰退的影響。