英特爾宣佈傲騰停產，3D Xpoint終走到盡頭

本文來自格隆匯專欄：半導體行業觀察

英特爾剛剛發佈了英特爾傲騰 100 DIMM 的產品停產通知。這些是 2019 年與代號為「Cascade Lake」的第二代英特爾至強處理器一起推出的 DIMM。這是淘汰遺留產品的預期步驟，也是 Optane 最終命運的第一步。

幾個月前，英特爾宣佈將停止 Optane 作為其 2022 年第二季度收益的一部分。儘管如此，英特爾仍將在其 Sapphire Rapids 一代至強 SKU 上支持 Optane。對於那些一直關注STH的CXL內容的人來説，原因很清楚。與 CXL 相比，由本地 DRAM 緩存的內存總線中的 Optane 並不是市場想要的模型。英特爾傲騰 DIMM 的工作方式與許多人的預期不同，

支持 Optane DIMM 的Cascade Lake代 CPU 僅使用了約 3 年。事實上，由於 PCIe Gen3 平臺更便宜，Cascade Lake 系統仍然佔據相當大的市場份額。儘管如此，市場的高端部分，即使用 Optane DIMM 的部分，目前已在很大程度上轉移到 Ice Lake 和 Cooper Lake。因此，英特爾着眼於未來，並計劃將一些 SKU 淘汰。具體來説，128GB、256GB 和 512GB 英特爾傲騰持久內存 100 系列 4 和 50 包。以下是受影響的 SKU：

就時間而言，停產不是立即的。公司仍然可以在 2023 年 6 月 30 日之前訂購 DIMM，最后一批貨將在 2023 年底進行。

這是那些喜憂參半的公告之一。英特爾傲騰可能是最好的 SSD 平臺。我們現在將它用於 STH 的所有數據庫。儘管如此，這仍然是 Optane 面臨的一大挑戰。它可能是最好的 SSD 介質，但從價格角度來看，它需要與 DRAM 而不是 NAND 競爭。DRAM 很有趣，但它也有作為 DIMM 通道中的內存或存儲的主要缺點。

儘管如此，隨着英特爾宣佈將關閉該業務，Optane Persistent Memory 的命運已經註定。藉助 CXL，可以通過 DRAM 和電容器設計持久內存，例如，擺脫 DIMM 外形尺寸和 DRAM 通道上的競爭。如果您是一家大量使用 Optane 的企業，尤其是在 2020-2021 年購買的 Cascade Lake 服務器，如果您計劃使用服務器 5 年至 2024-2025 年，您可能需要考慮在 2023 年購買備件。我們可以看到英特爾傲騰 100 DCPMM 在那個時間段內變得越來越稀缺。

英特爾放棄傲騰業務，3D XPoint走到盡頭？

據anandtech報道，英特爾陷入困境的 Optane 內存業務似乎即將結束。這隱藏在公司殘酷的 2022 年第二季度財報中，這是在討論非公認會計原則調整的部分中的一個非常奇怪的聲明。聲明表示：在 2022 年第二季度，我們開始關閉我們的英特爾傲騰內存業務（ In Q2 2022, we initiated the winding down of our Intel Optane memory business）。 同樣，英特爾的收益報告還指出，該公司本季度將收取 5.59 億美元的「Optane inventory impairment」」費用。

從表面上看，英特爾似乎正準備關閉其 Optane 內存業務並停止開發相關的 3D XPoint 技術。可以肯定的是，Optane 名稱和產品線之間存在高度的細微差別——這就是我們尋求英特爾澄清的原因——因為英特爾有多個 Optane 產品，包括「Optane memory」、「Optane persistent memory」和「傲騰固態硬盤」。儘管如此，在英特爾之前的財報和其他財務文件中，完整的 Optane 業務部門傳統上被稱為他們的「Optane memory business」，因此看起來英特爾確實正在關閉完整的 Optane 業務部門，而不是隻是傲騰內存產品。

應我們的要求，英特爾已就 Optane 終止發佈了一份簡短聲明。雖然沒有提供有關英特爾退出的更多細節，但它確實證實了英特爾確實正在退出整個 Optane 業務。

以下為聲明原文：

我們繼續合理化我們的產品組合以支持我們的 IDM 2.0 戰略。這包括評估剝離利潤不足或不是我們戰略目標核心的業務。經過慎重考慮，英特爾計劃在其傲騰業務中停止未來的產品開發。我們致力於在過渡期間支持 Optane 客户。

We continue to rationalize our portfolio in support of our IDM 2.0 strategy. This includes evaluating divesting businesses that are either not sufficiently profitable or not core to our strategic objectives. After careful consideration, Intel plans to cease future product development within its Optane business. We are committed to supporting Optane customers through the transition.

英特爾於 2015 年首次宣佈，該公司的 3D XPoint 內存技術被定位為 DRAM 和固態存儲之間的融合。該技術使用獨特的位尋址存儲器，且使用相變技術來存儲數據，而不是像 NAND 技術那樣捕獲電子。因此，3D XPoint 提供了令人難以置信的高耐久性——大約數百萬次寫入——以及非常高的隨機讀寫性能，因為它的數據不必組織成相對較大的塊。

英特爾使用 3D XPoint 作為兩個產品系列的基礎。

對於其數據中心客户，它提供了 Optane Persistent Memory，它將 3D XPoint 封裝到 DIMM 中，作為傳統 DRAM 的部分替代品。Optane DIMM 提供比 DRAM 更高的位密度，並結合其持久、非易失性的特性，為需要大量工作內存集並可以受益於其非易失性特性的系統（例如數據庫服務器）提供了有趣的產品。與此同時，英特爾還使用 3D XPoint 作為多種存儲產品的基礎，包括用於服務器和客户端市場的高性能 SSD，以及用於速度較慢的 NAND SSD 的較小高速緩存。

然而，自該技術推出以來，3D XPoint 的獨特屬性也一直是英特爾面臨的挑戰。儘管設計為通過層堆疊實現可擴展性，但 3D XPoint 的每比特製造成本仍然高於 NAND，這使得該技術比更高性能的 SSD 更昂貴。與此同時，Optane DIMM 雖然填補了一個獨特的利基市場，但與 DRAM 相比同樣昂貴且傳輸速率更慢。因此，儘管英特爾努力提供一種可以跨越兩個產品空間的產品，但對於無法從該技術的獨特能力中受益的工作負載，3D XPoint 最終在各自的任務中不如 DRAM 或 NAND——這就使得Optane 產品舉步維艱。

因此，英特爾在其 Optane 業務上的大部分時間（如果不是全部）都在虧損，其中包括2020 年的數億美元。英特爾不會定期公佈 Optane 收入信息，但在他們發佈這些數字的一次性場合，他們的營業收入一直處於虧損狀態。

同樣，來自 Blocks & Files 的報告稱，英特爾的 3D XPoint 芯片供應嚴重過剩——截至今年早些時候，其庫存量約為兩年。所有這些都突顯了英特爾在銷售 Optane 產品時遇到的困難，並增加了減記/註銷的成本，英特爾今天正在以 5.59 億美元的 Optane 減值費用來做這件事。

其實，Optane /3D XPoint 的潛在退出已經有一段時間了，英特爾一直在採取措施改變或削減業務。最值得注意的是，英特爾/美光 IMFT 合資企業的解散讓美光擁有了唯一的 3D XPoint 生產工廠，而美光卻放棄了自己的 3D XPoint 計劃。在生產 3D XPoint 內存到 2021 年之后，美光最終將該晶圓廠賣給了德州儀器用於其他用途。從那時起，英特爾就沒有機會獲得大批量的 3D XPoint 晶圓廠——儘管如果庫存報告屬實，他們在相當長的一段時間內不需要生產更多的內存。

與此同時，在產品方面，隨着英特爾早先退出客户端存儲市場，Optane 業務的逐步結束。雖然該公司已經為數據中心市場發佈了兩代 Optane 產品，但它從未發佈過第二代消費產品（例如 Optane 905P）。而且，在將 NAND 業務出售給 SK Hynix（現以 Solidigm 運營）后，英特爾不再生產其他類型的客户端存儲。因此，淘汰剩余的數據中心產品是合乎邏輯的下一步，儘管這是一個不幸的步驟。

總體而言，英特爾選擇在公司的關鍵時刻結束 Optane/3D XPoint 業務。隨着今年推出的 Sapphire Rapids Xeon CPU，英特爾此前計劃推出與之匹配的第三代傲騰產品。其中最重要的是成為他們的「Crow Pass」 3 rd一代持久 DIMM，其中包括更新 Optane DIMM 技術以使用 DDR5 接口。雖然此時 Crow Pass 的開發可能已經完成或接近完成（鑑於英特爾的開發計劃和 Sapphire Rapids 的延迟），但實際發佈和支持該產品仍將產生大量的前期和長期成本，並且需要英特爾支持下一代的技術。強烈激勵英特爾最終退出虧損的業務部門。

代替 Optane 持久內存，英特爾的官方策略是轉向 CXL 內存技術 (CXL.mem)，該技術允許通過支持 CXL 的 PCIe 總線將易失性和非易失性內存連接到 CPU。這將實現與 Optane（非易失性內存、大容量）相同的許多目標，而無需開發完全獨立的內存技術。Sapphire Rapids 又將是英特爾首款支持 CXL 的 CPU，整體技術擁有更廣泛的行業支持。

儘管如此，英特爾退出 Optane/3D XPoint 標誌着一個有趣的產品陣容不幸落幕。3D XPoint DIMM 是一個新穎的想法，即使它們並沒有完全奏效，而且 3D XPoint 憑藉其巨大的隨機 I/O 優勢，為非常快的 SSD 製造了，這是它看起來不像任何其他 SSD 供應商的功能很快就能完全複製。所以對於固態存儲市場來説，這標誌着一個時代的結束。

營收大幅下滑，英特爾三十年來首次淨虧損，

資本支出砍掉40億美元

目前半導體界的話題是英特爾的業務在2022 年第二季度實現淨虧損 4.54 億美元。這是英特爾 30 多年來首次出現 GAAP 淨虧損。Covid-19 在家工作和數據中心的蓬勃發展使英特爾得以在 2 年內覆蓋設計和製造半導體核心業務的衰退。

隨着全球經濟在全球範圍內放緩，美國正式陷入衰退，英特爾不再擁有這種優勢。雖然個人電腦行業的快速放緩是一個重要原因，但英特爾也在快速增長的數據中心業務中繼續失去市場份額。

面對英特爾 30 多年來的首次淨虧損，英特爾的高管們認為，他們的股東短期錢包比公司更重要。英特爾表示，他們最后支付了 15 億美元的股息，同比增長 5%，並繼續致力於隨着時間的推移增加股息。在semianalysis看來，如果這不影響他們的新晶圓廠擴建和周轉計劃，他們不會介意繼續支付股息並隨着時間的推移增加股息。

報道進一步指出，英特爾們還降低了2022 日曆年的核心費用。據報道，核心費用的降低與建造更少的晶圓廠直接相關。「我們將我們的資本支出預測下調至 230 億美元，比我們之前的指導少 40 億美元。」英特爾首席財務官 David Zinsner説。

英特爾在第二季度支付了 15 億美元的季度股息，他們預計將在 2022 年第三季度和第四季度支付同樣多或更多的股息。也就是説，至少支付 45 億美元的股息。相比之下，主要與建造晶圓廠有關的資本支出減少了 40 億美元。

由此可見，我們對 Pat Gelsinger 和他對英特爾的使命的看法是錯誤的。過去，我們寫過他如何改變英特爾的戰略，並通過大力投資他們的核心業務來「「Betting The Farm」」。我們甚至認為 Pat Gelsinger 正在改變英特爾所擁有的文化，並且正在傾其所有以恢復英特爾從前的地位。但現在似乎一切都沒有如約進行。

我們曾希望英特爾會選擇作為一家科技公司的先前道路，但他們在第二季度財報電話會議上明確表示，他們選擇了通過減少對晶圓廠的投資以及向終身英特爾工程師支付有史以來最低的季度獎金來選擇財務路線。

英特爾首席財務官：我們「處於底部」

在芯片製造商公佈的第二季度業績以及季度和全年業績低於分析師預期后，英特爾股價在周四的延長交易中下跌了 10%。

根據一份聲明，在截至 7 月 2 日的季度中，英特爾的收入同比下降了約 22% 。根據 Refinitiv 的數據，收入低於預期 14%，這是該公司自 1999 年以來最大的令人失望的收入。該季度末淨虧損 4.54 億美元，而去年同期的淨收入為 50 億美元。毛利率從上一季度的 50.4% 收窄至 36.5% 。

「經濟活動的突然快速下滑是造成短缺的最大驅動因素，但第二季度也反映了我們自己在產品設計等領域的執行問題，以及 AXG [加速計算系統和圖形集團] 產品的增加，」英特爾首席執行官 Pat Gelsinger 説在與分析師的電話會議上。他説，英特爾將繼續處理與新冠病毒相關的供應短缺問題，這些供應短缺導致產品供應延迟。

關於指引，英特爾要求調整后每股收益為 35 美分，收入為 150 億至 160 億美元。Refinitiv 調查的分析師此前預計，調整后每股收益為 86 美分，收入為 186.2 億美元。

英特爾下調了全年預期。該公司表示，目前調整后的全年每股收益為 2.30 美元，收入為 650 億美元至 680 億美元。三個月前的指引是調整后每股收益為 3.60 美元，收入為 760 億美元。Refinitiv 調查的分析師一直在尋找每股 3.42 美元的收益和 743.4 億美元的收入。

英特爾首席財務官大衞·津斯納 (David Zinsner) 在接受 CNBC 採訪時表示，中小型企業已經放緩了電腦採購的步伐，但企業一直在堅持。儘管如此，經濟疲軟的最新預測因素可能會導致組織推迟 PC 更新周期。

「我們確實認為我們處於底部，」Zinsner 説，並補充説第四季度的價格上漲和季節性改善應該有助於英特爾將其毛利率恢復到 51% 至 53% 左右。

在第二季度，包括 PC 芯片在內的英特爾客户端計算事業部創造了 77 億美元的收入，下降了 25%，遠低於 StreetAccount 調查的分析師普遍預期的 88.9 億美元。本月早些時候，技術行業研究員 Gartner 表示 ，本季度 PC 出貨量下降了近 13%。在向投資者的介紹中，英特爾指出消費和教育市場對個人電腦的需求「疲軟」，並表示較高的單位成本降低了該部門的營業收入。

Gelsinger 先生在與分析師的電話會議中表示，PC 客户正在以十年來未見的速度降低庫存水平。PC 製造商通常會在預期銷量下降時降低芯片庫存水平。

英特爾最近建立的數據中心和人工智能部門，包括服務器芯片、加速器、內存和現場可編程門陣列，貢獻了 46 億美元的收入，下降了 16%，落后於 StreetAccount預期的 61.9 億美元的共識。英特爾表示，競爭壓力損害了該部門的收入。Zinsner 表示，展望未來，使用代號 Sapphire Rapids 的服務器芯片的產量將比預期的要晚，主要是在 2023 年。

英特爾新的網絡和邊緣部門（包含公司的網絡產品）創造了 23 億美元的收入，增長了 11%，僅略高於 StreetAccount 的 22.7 億美元的預測。

在本季度，英特爾推出了與Nvidia 的A100 顯卡競爭的 Habana Gaudi2 人工智能訓練芯片。英特爾呼籲國會推進支持美國半導體制造的聯邦立法，以便在俄亥俄州建立工廠。周二早些時候，美國眾議院通過了《芯片和科學法案》，將該法案提交給了喬·拜登總統。

「這是歷史性的立法，」Gelsinger 説。Zinsner 在電話會議上表示，英特爾預計將在 2023 年獲得與該立法相關的資金。

在採訪中，Zinsner 重申了英特爾早些時候的聲明，即該公司將在 2023 年推出代號為 Meteor Lake 的 PC 芯片。Digitimes報道稱，出貨將於 2023 年底開始，但 Zinsner 拒絕具體説明時間。

「我會告訴你，我們期待在Meteor Lake上通電，你知道，相對較快，所以你知道，我們在這方面取得了非常好的進展，老實説，」他説。

Gelsinger 在英特爾的電話會議上表示，英特爾計劃在今年晚些時候將其 Mobileye 自動駕駛部門首次公開募股，具體取決於市場狀況。Zinsner 在電話會議上表示，由於經濟狀況，英特爾將放緩招聘步伐，預計 2022 年的資本支出為 230 億美元，低於此前預測的 270 億美元。

剔除盤后走勢，英特爾股價在 2022 年迄今已下跌約 23%，而同期標準普爾 500 指數下跌不到 15%。