巴菲特「黃金隊友」芒格最新持倉曝光：阿里巴巴一股都沒賣，穩居第三大重倉股

　　華夏時報

　　華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 陳鋒 見習記者 邱利 北京報道

　　美股持續下跌的背景下，「股神」巴菲特的黃金搭檔芒格旗下投資集團Daily Journal向美國證監會提交了13F報告，披露了最新美股持倉情況。報告顯示，整個三季度，芒格持倉沒有任何變動，也就意味着，第三大重倉股阿里巴巴一股都沒賣。

芒格旗下投資集團最新持倉曝光

　　資料顯示，每日期刊公司（Daily Journal）總部位於加州洛杉磯，億萬富翁芒格是公司「靈魂人物」，98歲高齡的芒格在今年已宣佈卸任每日期刊董事長一職，不過依然留在董事會，繼續履行負責公司證券投資組合等職責。

　　公司13F報告顯示，截至9月30日，每日期刊的美股持倉市值為1.64億美元，約合人民幣11.72億元，較上一季度末的1.75億美元有所降低。僅持有5只股票，其中3只是銀行股，即美國銀行、富國銀行、合衆銀行，分別為第一大重倉股、第二大重倉股、第四大重倉股，可見芒格依然對銀行股情有獨鍾。還有1只韓國的鋼鐵股，浦項鋼鐵位列第五大重倉股，持倉市值較低，僅為35.7萬美元，佔總持倉比僅為0.22%。

　　最引人注意的是，中國互聯網龍頭阿里巴巴位列第三大重倉股，持倉約30萬股，持倉市值2399.7萬美元，約合人民幣1.72億元，佔總持倉比為14.68%。

一季度砍倉阿里過半驚動市場

　　芒格的阿里持倉緣何成為市場焦點？芒格曾在今年一季度對阿里進行大幅減倉，砍掉50%倉位，導致市場恐慌，要知道芒格是阿里最堅定的支持者之一。

　　早在去年一季度，芒格首次建倉買入阿里巴巴，用超19%的倉位長線佈局。不過隨后，阿里股價開始震盪下跌，芒格也開啟「越跌越買」模式。截至去年底，芒格旗下投資集團增持阿里至60.2萬股，在此過程中，阿里股價已從最高270美元下跌至110美元，年內累計下跌48.96%，芒格投資賬面浮虧也接近50%。

　　最新報告顯示，截至9月30日，每日期刊持有阿里市值2399.7萬美元，環比跌32.35%，平均成本為185.71美元，而截至10月13日收盤，阿里報75.01美元，今年以來累計下跌36.85%，估值重返歷史底部。

　　薩摩耶雲科技集團首席經濟學家鄭磊向《華夏時報》記者表示，股票下跌跟大環境有關，過去美聯儲前四輪加息，每一次都引發全球市場波動。今年僅加息了五次，就共計加300個基點，聯邦基金利率達到3%，這樣的力度和速度是有史以來最快的一次，可以説加息步伐非常激進。

　　截至10月13日，納斯達克指數年內下跌31.93%。鄭磊分析稱，美股方面，現在非常明顯的資金外流，美股今年以來表現非常差，早已進入下行通道，如果繼續加息到利率4%以上，美股可能再繼續下跌百分之三十，甚至百分之四十都有可能。

重配阿里源自於看好中國經濟

　　值得一提的是，每日期刊持倉的其他4家公司，持有年限均超過10年，芒格和巴菲特一樣都是堅持長期投資主義者。早在2008年，在芒格建議下，巴菲特以每股8港元的價格，買入2.25億股比亞迪H股，截至今年以前，從未有過減持，14年大賺超30倍，這也是伯克希爾有史以來利潤最高的投資之一。

　　信奉「擁有3只股票就足夠」投資理念的芒格關注中國電商巨頭阿里已久，在投資比亞迪取得巨大成功后，芒格又選擇了阿里巴巴作為下一個投資目標。

　　重配阿里巴巴，源自看好中國經濟。「投資阿里巴巴是讓我感到舒適的投資決策。」芒格曾在年度股東會上表示，阿里巴巴競爭力很強，即使在競爭激烈的零售領域也極具競爭力。芒格還指出，中國經濟增長更強勁，有很多有競爭力的企業，所以我們決定投資中國。

　　目前，在二、三季度芒格按兵不動，選擇維持倉位不變，也釋放了積極信號，給廣大價值投資者吃下「定心丸」。

　　資深投資人程宇接受《華夏時報》記者採訪時表示，從阿里巴巴最新財報來看，也就是2023財年一季度相關經營情況，在資產負債表方面，對比去年截至9月的財報，從結構上講沒有太大變化，也就是説，阿里的業務結構、資產質量、運營風險情況並沒發生實質性變化。

　　不過阿里的投資業務，會面臨全球資本周期收縮造成的公允價值下降風險，最新財報顯示，投資業務造成的利潤損失最大。實際上，投資業務可以説是互聯網大廠統一重點，因為大廠一般都積累了大量的現金，不過，這種業務很容易受到資本周期影響。今年以來，美聯儲還有其他全球主要央行都處在大幅收縮資本趨勢中，阿里巴巴之前積累的投資資產，也難以避免受到資本周期下行的廣泛影響。

　　程宇分析稱，在阿里的未來發展方向上，阿里雲業務是一個重點，它是未來社會信息化和智能化的基礎，可以説是一個新興的基礎設施，重要性自不待言。截至目前這個發展階段，可能雲計算基礎設施能給客户創造更高價值的地方，既不在服務領域，也不在消費領域。真正最核心的數據價值、服務價值，應該是在工業領域，雲計算應該是一個工業互聯網、工業智能化的重要基礎設施。