夜讀丨操盤手實錄：當你套牢時該怎麼辦？

「成敗在自己」

在市場上做正確的事，幾乎都會帶來痛苦，人們的選擇必定是遠離痛苦，遠離痛苦卻也遠離了成功，所以也註定成功者一定是少數。反省也會帶來痛苦，因為如此等於是自己承認過去的你是失敗的，所以人們會不斷犯同樣的錯誤。

去學習成功者的步調，學習最快的方式就是模仿，我將過去的我完全放棄，徹底丟掉自己的自尊，我將世界操盤手的書都買來看，我學習他們的經驗，他們的每句話，我都背在腦海里，每天背，每天練習，我從未懷疑過他們説的是否是真的。而其它人卻懷疑在市場上根本不可能賺到錢（請問你這樣想，還待在市場干嘛？）。

我寧可聽從頂尖交易者的一句話，也不願意相信在這行失敗者的任何一句話。我只相信這行的頂尖者，還有我自己。

現在我可以輕易的認賠，毫不猶豫的進場，滿懷信心的加碼。我不是天才，我靠的是練習，一開始忍着痛苦的練習，我知道那是對的，我就堅持去做。你必須將所有錯誤的習慣丟掉，並將正確的行為練習到成為直覺與習慣，如此你就會成功。所有頂尖運動選手不也都是這樣嗎？他們也不過是不斷重複做所謂正確的事，避免掉妨礙成功的事，然后他們就成功了。

每個人都得親自去嘗試失敗才知道什麼叫失敗，每個人都得親自得到教訓纔會得到乖。

交易之路是孤獨的

盤勢的東西我已經不再像過去一樣花太多時間去研究了，這種東西不是上就是下，我只是把它當做一個機會。我覺得有些感覺，我就進場去交易，不對味或許我停損了，覺得感覺不錯或許我繼續交易。行情是用來驗證我的策略的，只不過做多或做空的方向由我主觀的認定。我聽從成功交易者的建議，照着他們説的每一步做，擬訂策略、嚴格遵守原則，我也建議許多人這樣做。我不知道到底多少人真的花時間去擬定策略，並且去執行它，我也不知道有幾個人像我一樣用功，我也不知道有幾個人可以因此得到一些幫助而可以獨立去操盤。

很少人懂操盤真正的祕訣，也沒有人願意靜下心來思考如何才能成功的操盤。每個人都用自己頭腦想的去做，卻不願意停下來看看少數成功者的建議。

「交易市場」

市場本身到底是什麼呢？它永遠不變的本質是什麼？

沒有人真正知道市場的本質，但這卻不重要，而透過你所看到的市場卻可以幫助你認識自己，而認識自己更透徹，你就會越接近市場的本質，這就是所謂雙向的互動，一直以來不都是這樣嗎？你在一段不如預期的行情后，痛罵市場如此險惡讓你產生重大虧損，你不斷的無助的叫罵，只希望這可以讓你好過一點。后來，你突然看到自己潛藏在本性下的情緒，你改變自己的行為，不再叫囂，你冷靜的處理每次小虧損以防止它成為傷害你的巨大的虧損，你發現，你更瞭解市場了。事實上，你只是更瞭解你自己，但這也幫助你更接近市場。

有人終其一生不斷探索市場，卻從未花時間去了解自己，有人始終不瞭解錯誤並非來自於市場，而是自己將一切搞砸了。

「風報比」

要強調的是，不論你看對或看錯，那都不重要，你必須要有自己的交易系統，必須知道何時該出手，何時不該出手。該出手時不一定會賺，但那些交易機會你必須把握。風報比1：3是我個人最低可接受範圍，也就是説，當我認為會有300點以上的行情時，我會進場交易，否則其它時刻不是我該出手的時機(因為當風報比為1：3時，10次交易只要抓到3次，報酬率就是正的，再將資本放大到100萬做一口，每筆最大損失約為總資本的2%，這樣的資金控管為一個良好的配置，可能風險都在可接受範圍，也不會對波動太為敏感)。如果中間抓到1：10的機會，賺錢對你來説將是輕而易舉，中間看錯幾次行情又如何呢？請記住，交易的目的是什麼，不是當一個神準的算命師，而是要賺錢。你之所以來交易，目的是賺錢，而不是讓自己變成一個預言家受人尊敬景仰。

我認為許多人失敗的原因不在看錯行情，看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家。

研究盤勢，只有一個目的，那就是找尋交易機會。永遠將潛在利潤與風險做為做大考量，不要對中間的小虧損斤斤計較，整個交易系統纔是你要放最多心思的地方。

每個人自己的操作系統也不同。由這個觀點，會出現一些情形：

1、有些點，你知道他還會漲，但並不適合進場，因為風報比不佳；

2、有些點，你並不知道他會漲或會跌，但仍可以進場，因為獲利可能很可觀；

3、別人買進的點，並不一定適合你進場；

4、你進場的點，別人也不一定適合進場；

5、所以別人認為會漲或跌，對你來説可能沒有意義。

如果，這個部份可以真正領悟弄懂，「穩定的績效「將不會再只是夢幻似的目標。「要成功必須跳脱猜行情階段」，你一定要領悟這句話的含意。任何技術分析、基本分析、求神問卜…,都是猜行情。換言之，當你花下所有時間在判斷行情走勢時，你幾乎無法成功。系統的建立就是在為交易創造一個對交易者有益的環境，每個想成功的人都應該有一個適合他自己的交易系統。

「風險管理」

爲了獲取確定的報酬，生手寧可犧牲期望報酬更大的機會，僅因為涉及不確定性。在另一方面，生手爲了規避必然發生的損失，寧可承擔額外的風險。

大行情來時不肯把握絕佳加碼機會；行情不佳時，虧損卻不願意迅速認賠。

迅速獲利與拖延認賠是人類的天性，在市場中，負擔沉重的情緒壓力下，這樣的非理性行為將更明顯。

情緒性、衝動性交易是輸家的創造者，真正傷害整體績效的，正是那少數幾筆大額的損失，可能來自於試圖攤平越陷越深的連續虧損，也可能來自於原本小額虧損，不肯認賠最后變成無底洞的部位。

理想的資金控管是贏家的祕密，長期穩定獲利的關鍵之一，想成為贏家，你一定要有自己的資金管理辦法，防止你陷入難以割捨的困境。

情緒是交易的天敵

一位成功的交易者，對於市場無法享有幻想的權力，他只能是個現實主義者。必須知道自己的極限在哪，自己的能力在哪，更必須瞭解市場上可能的發展方向，幻想會扭曲對現實的體會，妨礙交易的成功，成功的交易員必須辨識自己的幻想，並儘量去避開它。

為我們常用錯了我們的知識，交易這行不需要高深的知識，可以用技術分析，可以用基本分析，可以將行情預測準確率練到90%，但仍可能賠光。

這個市場沒有所謂完美的預測，你一定會預測錯。別輕易相信投顧、法人、經營者或大師的預言，這市場是基本面技術面恐懼貪婪情緒天災不可預知的綜合體，我們無法控制別人的情緒，也無法用卜卦算出何時有大地震來。追尋「100%準確」只是個笑話和錯誤。提升自我的交易技巧，訓煉自我心智的成熟纔是該專注的，這行的賺錢祕訣不是「預測行情」，輸家一直以為贏家是所向無敵的，幻想和贏家一樣追求所向無敵，只是離成功越來越遠。

一位輸家拒絕承認自己對於交易已經失去控制，獲利可以讓我們感受到「權力」的滋味，享有陶醉的激情。當我們嘗試再補捉這種高潮的經驗，於是進行草率的交易，將獲利又還給市場，多數人無法忍受連續的嚴重虧損，我們常被捲入市場的洪流，陷入絕境之中。少數的「殘存者」得以發現，問題關鍵不在我們的方法，而在我們的「想法」…。

市場提供了人的各種原始本能的試煉，不能喚醒知覺，不能謙虛學習只是將自己帶向毀滅一途，市場不是風平浪靜的投資環境，相反地，它的險惡常是令人瞠目結舌，這個環境可以為我們帶來大筆財富，也可能讓我們傾家蕩產，別將自身「刻意地」逃避各種現實，面對它，纔有可能成功。

「基本面分析的錯誤應用」

基本面是一項極有趣的分析，分析正確時，那樣的樂趣快感教人難忘…。正確的基本面分析是一項強而有力的工具，但如果錯誤的使用，后果會讓人失望且無法接受「怎樣會這樣」…。

以下這幾點，是大部份基本分析者容易犯的錯誤(我也常會不自覺的犯)：

1、將基本面資料當做時效性的判斷工具

2、由真空角度看待基本面資料

基本面本身應該是沒有所謂利多或利空，而是相對於「價位」而言，纔有利多或利空存在。

3、設定價格不可能低於實質價格

「實質價格未必是一個有力而有效的支撐」，支撐不一定會發生在此時此刻，似乎還有其它因素我們會忽略了…。「趨勢不會因為你拉了一個夥伴而反轉」。

「迷失」

試圖去抓到每個轉折點，這樣的目標是錯誤的，這樣並不能帶來最大利潤。技術面來説，這本來就是件很困難的事，市場瞬息萬變，能抓到一半就算是很厲害了，在此下太多功夫，常會事倍功半。

心理面來説，很容易讓人走火入魔，患得患失，本來很好的交易機會，常會搞砸，加上有時會判斷不準，心理總會怕，資金的投入一定很少，長期下來，會有「顧忌」潛藏在心中，會造成出手沒信心。

「不要迷失在預測行情上了」。因為，能成功預測行情，但不敢拿金錢下去大力背書的情形，佔了絕大部份。

真正賺錢祕訣，不在「轉折點的預測」，而在於「順勢加碼」，在於賺時，讓它賺到翻。會運用加碼的人，可以將某個不起眼的報酬率大幅提升！只要利潤顯現，趨勢浮現，就該加碼。

當你會用順勢加碼時，不會再執着於某一筆「神奇交易」，減少了「深怕錯過」的惶恐感，「停損執行」就不再那麼困難，因為每一筆都有很好的機會發展出大利潤。

那麼在何處加碼最有利呢？找到對自己最合適的，運用它。當然這個方法，加上停損執行，真的是太棒了。那些「不可思議超高報酬率的操作之神」，成功關鍵在，將「加碼」用到淋漓盡致，而不是「努力預測反轉點，希望賺到整段所有利潤」。簡單道理，卻可以大大提升績效。

「投資？投機？」

如果是投機，「在未止跌前，用實質金錢去猜測底部是一件很不智的行為」投機是在對你有勝算時，在合理的風險報酬比下，做出適當的決策。

長期下來都能賺，就是贏家。即使之前賺了十筆，最后一筆賠光還是賠。

「自信與自大」

「用失敗的部份，來證明你的成功，而不該用上次的多頭走勢來證明你的優秀」。盤整時找「飆股」，空頭走勢找「逆勢抗跌股」，在90%失敗的機率中，找尋10%的標的…。是我對那時失敗原因的檢討…。

重視所有虧損的任何一次交易。許多人刻意的去忘記失敗，事實上，很少人願意真的去面對錯誤，然后日復一日的，重複每一筆交易，重複的找明牌、找飆股、賺少賠大，在盤勢不明時動用所有資金、人云亦云、不肯停止虧損…,

設停損跟執行停損是兩碼子事！越聰明的人越會猶豫，人是打從心底逃避風險的，這正是股票市場賠錢的真正原因…，買股票是很簡單的事，賣股票卻是很難的(心理面的問題)，但「賣」卻比買重要！

散户之所以漲時賺錢不夠貼跌時的錢，原因在於在漲升段時，換股頻繁，賺的都是一小段一小段利潤，但是頭部震盪完后，如果是下跌，幾乎都是以陡峭的角度殺盤，幾天內就把一個月賺的賠光。大盤高檔橫盤時，退出觀望，許多投資人怕再漲賺不到，

套牢時該怎麼辦呢？最重要的，先判斷大盤所在的位置。套在漲升段，不論是初升或主升段，都不用怕，都有機會解套，此時最忌為追漲而任意殺低換股。

套在頭部(只要是漲到漲不動的整理都識為頭部)呢？大盤一旦漲到漲不動開始橫盤整理時，一定要逐漸減碼，密切注意震盪幅度，耐心等反彈賣出，不要寄望完全解套，要知道小虧賣跟大跌時在來賣是差很多的。

高檔盤整時是散户死傷最慘重的地方，深怕錯過每一筆神奇的交易會陷入失敗的深淵。但真正會賺錢的部份只有「管理」，如何在買了一支股票后決定出場點和時機。

高檔橫盤整理，最好退場觀望，實在忍不住,切記，心態只有搶反彈!千萬不可「逢低承接」，盤勢一不對立刻走人，不用在意「有的股票還會漲」不要想賺到所有的波段，沒有人那麼厲害，再漲也不會一路漲上去買都買不到。漲的穩的，都是漲的慢的!

10年前和現在有很多雷同之處，因為人心不變。人是討厭風險的，從心底去逃避，我是去面對它，去預防它。

新手套頭部，老手套反彈。盤勢逆轉后，會跌到哪去沒人知道。月線、低檔支撐點參考就好，一個支撐只測試一次，不要認為就是支撐。

最簡單的方法，看均線。我習慣看短期均線，配合買賣張差、均買賣、和k線圖。多看圖，配合消息面的運用(注意，是看消息的出現時機、消息的內容、及消息給人的感覺，而不是去聽消息，能做到對消息悠遊自在、運用自如就是高手了)，還有看反彈幅度，沒錯都需要經驗，但準確率極高。

做多者，最大致命傷就是追高！要避免被套牢，最佳的方法，就是買在波浪底部：

1、上升浪時，急跌買進，此乃絕佳發財契機，為高手的絕招；

2、盤整時，急跌買進，完全正確；

3、下跌浪時，急跌買進，你確定要買嗎？你真的確定要買？此時風險甚大，但機會也大，因為急跌時常有急反彈，但也常彈不起來，被套牢機會很大，一旦被套牢，千萬不可久留，否則，下場自行負責。在盤完后，第一個急跌完成，跌勢確立后的「第一個」反彈，為搶反彈第一時機，機不可失，也是放空者先回補的第一時間，記住，下跌浪中只有這一個急跌搶反彈是最安全的，其它都很危險。

在下跌浪時，找支撐是件吃力不討好的事。為什麼？下跌的速度比上漲的速度大3倍。因為，恐懼比樂觀還可怕，況且底部確認不易，需同時看個股及大盤。我認為靜觀其變，靜待落底，如此簡單。

「做空賺的快，做多賺的多」。把這句話衍生一下，「高檔不跑賠的快，低檔不買賺的少」。

認賠殺出要很多勇氣，可是對你以后絕對利多於弊。「你已經在做保護部位的動作」了，你做到了減少虧損擴大的正確事情！

「趨勢不會因為你拉了個夥伴就會反轉」。風險不是在現在纔要衡量啊，預防勝於治療！

「其實只要方法正確，就算對交易只有大略的瞭解，也能成功，但真的會用正確方法交易的少之又少，交易成敗的關鍵在於決心與毅力」。

絕大部份利潤來自於少數某幾筆交易上，據分析，趨勢明顯時，他動用他大部份資金，不斷加碼；趨勢不明顯時，只動用少數資金，短線少量進出，目的是不想失去對市場的感覺。

順着行情走纔是上策。不要自做主張的認為跌太多了，所以要回補。行情會怎麼走，行情自行會發展。我們所要做的，只是對應它找出策略…。

我將所有「研究歷史軌跡」的統計分析方式皆視為技術分析。如果歷史會重演，k線絕對有用。如果人心不變，歷史就會重演。事實上，股市的本質一直都沒改變。

「技術分析功力的高低纔是關鍵」。任何的學問，觀念永遠是最重要的…，技術分析最忌迷信，認為「這個指針到多少時，一定會怎麼樣」的，下場通常不好。

行情可以合理的推論假設，但不要忘了，那一切都是我們自己主觀的認定。「市場的力量是最偉大的，不要對抗趨勢」。「市場就讓它自行的發展，我們只要順着它想方法對付就好。策略就是我們最好的武。」而技術分析就是你可以用的武器之一，但別忘了，不要想去「改變市場」。

在多頭走勢中，通常我習慣不去看指針，反正漲不動時再説。但在空頭走勢中，我就會很注意指針顯示的意義，因為下跌時，恐懼充滿市場，人心會想要找尋慰藉，此時，許多人會用指針來當做他的「進出依據」。很多人用它，所以它相對變準了…。正確的投機，不只可以帶來利潤，更可以減少許多損失。

「恐慌「的確是下跌的一大因素，下跌速度永遠比上漲快3倍。

「只要活的夠久，我們迟早都會觸犯每一項錯誤」，操作過程犯錯是一定會的，這是成長必經過程，一定要走過纔會進步，只要記住教訓，永不再犯，那就是一項比別人強的優點了。

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