節后還會漲嗎？美元存款利率飆升，加息預期擾動儲户錢袋子

　　目前1萬美元的換匯成本較二季度末已經高出4000多元，較一季度則更為懸殊。

　　美聯儲激進加息預期下，美國國債收益率飆升，國內美元存款利率也水漲船高。

　　9月中美利差走闊背景下，繼多次調整后，不少銀行又在國慶假期前再次上調美元存款利率，有銀行1年期定存最高利率達到罕見的4.27%，「甩出」人民幣存款利率2倍有余。這也意味着，國內居民的錢袋子正持續受到美聯儲加息的影響，銀行外匯客户經理忙着「熱情」攬儲。

　　就在9月22日，美聯儲宣佈年內連續第三次加息75個基點，市場對11月繼續加息75個基點的預期仍然頗高。在不少機構看來，加息「押注」還將繼續提振美元，即將公佈的美國非農就業數據可能強化這一預期。但值得注意的是，當前美元走勢受到多方面因素干擾。

　　「節后可能還會漲，不着急的話可以再觀察幾天。」面對客户的諮詢，有銀行客户經理建議捕捉更高的存款利率，也有客户經理表示「節后情況說不準，建議儘快鎖定。」不過，對於爲了「賺利息」臨時換匯的客户，還是建議要三思。

　　國內美元存款利率又漲了

　　國慶假期前一天，北京市民張曉（化名）收到了多家銀行客户經理的微信消息，大意都是提醒他美元存款利率又漲了，有閒置外匯資金可以考慮存為定期。

　　事實上，國內美元存款利率在9月中上旬剛剛經歷一波調整，不少銀行的美元存款利率已經達到新高水平，加上監管年內兩度引導各銀行下調人民幣存款利率，美元存款利率已經高出人民幣存款利率1倍還多。（詳見9月20日報道《1年期最高可達4%！美元存款利率是人民幣2倍，但別為此衝動換匯》）

　　以工商銀行為例，該行於9月中旬在北京推出「惠鑫存」產品，針對8000~3萬美元、3萬~10萬美元、10萬美元以上定存分別給予不同「優惠利率」，其中1年期分別為2.8%、3.2%、3.4%，2年期為3%、3.3%、3.5%。在上海地區，工商銀行鍼對10萬美元以上客户最高可以給到4%的定存利率。

　　此外，據記者瞭解，包括交通銀行、杭州銀行、南京銀行、浙商銀行、星展銀行等在內的不同類型銀行均在9月上調了美元存款優惠利率，條件同樣是針對大額客户。

　　這與美聯儲加息預期升溫、中美利差走闊密切相關。經歷今年二季度持續貶值之后，人民幣對美元匯率一直保持在6.7~6.85弱勢區間震盪，進入8月，離岸人民幣對美元匯率突破7整數關口，之后一度突破7.1、7.2關口。

　　有業內人士對記者表示，在美聯儲大幅加息背景下，美債收益率飆升必然帶動美元存款利率抬升。另有外資行內部人士透露，國內大額美元存款的主要投資方向是美國國債，當前背景下銀行有「藉機套利」的動機，加上美元高位刺激外貿企業結匯意願，銀行出於平衡資產負債的考慮也會吸引更多美元存款。

　　就在9月22日（北京時間），美聯儲宣佈繼續加息75個基點，這進一步助推美元指數上行，美國國債收益率也進一步攀升。目前，1年期國債收益率已經達到4.18%，2年期和3年期分別達到4.28%、4.30%。相比之下，相同期限的中國國債收益率分別為1.84%、2.12%、2.29%。中美10年期國債利差還在繼續走闊，目前已經超過100BP。

　　在此背景下，美元存款利率再次「水漲船高」，恰逢國慶假期來臨，各銀行紛紛「出擊」。以上述工商銀行「惠鑫存」產品為例，客户經理向張曉展示的最新數據顯示，各檔金額的存款利率在9月29日普遍上調，其中6個月期上調了0.6個百分點，1年期和2年期則分別上調了0.5個百分點。

　　股份行和外資行也均有調整。以浙商銀行為例，該行客户經理向客户展示的最新利率表顯示，9月底，1萬美元以上的1年期定期存款利率高達4.27%，較一周前的3.79%上調0.48個百分點；針對2萬美元以上的新客户/新進資金，星展銀行在9月底也進一步上調了定存利率，其中3個月期較一周前提高0.5個百分點（2.7%），6個月期（3%）、1年期（3.8%）、2年期（3.9%）分別上調了0.3、0.6、0.2個百分點。

　　理性看待，算好換匯成本賬

　　第一財經記者諮詢的國有大行、股份行、城商行客户經理均表示，當前，美元存款利率上調的確與美聯儲加息步調一致，而且不排除近期繼續跟進調整的可能。

　　「（國慶）節后可能還會上漲，加息應該會持續到明年。」一位外資行客户經理對張曉表示，如果想鎖定更高的定存利率，可以等到節后再觀察辦理。

　　但相比之下，中資銀行的客户經理面對客户諮詢，態度更為謹慎。有國有大行北京某支行工作人員對張曉表示，與人民幣存款業務不同，國慶假期期間仍然可以辦理美元存款業務，節后的利率情況會根據美元波動和加息情況調整，存在較大不確定性。另有城商行客户經理表示，節后的情況「說不準」，建議儘快「鎖定」。

　　客户經理口中的「不確定性」，主要圍繞在美元走勢上。面對持續高企的通脹數據，市場對美聯儲激進加息的預期還在不斷升溫，但對於11月的加息幅度存在分歧，並且美元走勢受到多方面因素影響，其中也包括非美元國央行加息和穩定外匯的動作。

　　有預測分析11月美聯儲議息會議宣佈加息75個基點的概率依然高達68.7%，近期已有多位美聯儲官員為繼續加息發聲。受以上因素影響，美債收益率回升，周四美股三大股指齊跌。

　　「當前市場焦點集中在今天（周五）將公佈的美國非農報告上，在11月美聯儲會議前，市場將尋求更多的線索來評估美聯儲繼續暴力加息的前景。」興業投資在最新研報中指出，從今年以來非農報告強於預期以及前瞻指標ADP（美國自動數據處理公司定期發佈的就業人數數據）向好來看，美國就業市場或依舊穩健，這會鞏固市場對美聯儲將繼續激進加息立場的觀點，從而繼續推升美元。

　　不過，不論節后走勢如何，當前利率水平對已經持有大額美元現匯/現鈔的居民不失為一個好機會，但打算臨時換匯「賺利息」的居民還是要三思，畢竟美元高位也意味着換匯成本較高，目前1萬美元的換匯成本較二季度末已經高出4000多元，較一季度則更為懸殊。