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2022-09-30 21:07
題圖來源:視覺中國
記者/ 鍾黛 楊松 編輯/ 陳曉平
李嘉誠家族的買賣,一刻不停歇。
在9月最后一周,李家地產旗艦長實集團(01113.HK),股價遭遇重挫,創下半年新低,多輪迴購加持后,依然累計下跌9.4%。
港股疲弱疊加英鎊貶值,李家控制的其他核心公司,較之日常股價走勢,均劇烈震盪,且現高單位數下跌。
這個豪門家族倒騰資產的動作,沒有任何迟緩。
長實最近官宣,將出售所持的豪宅項目,回籠資金207.7億港元。這是其年內推進的第四宗大額資產出售行動。
李嘉誠家族,已穿越多個經濟周期,新的周期下,其又會有何種新動向?
暴賺63億
動盪的一周,李家又做了筆劃算的大生意。
9月28日下午,長江實業宣佈,擬出售香港西半山超級豪宅項目21 BORRETT ROAD所有未售出貨值,總代價為207.66億港元,預期收益為63億港元。
買方為新加坡華瑞資本旗下基金LCVision Capital 1。
該項目包括152個住宅單位、242個住宅停車位及31個電單車停車位。
出售均價為:住宅單位共32.79萬平方呎,每平方呎6.2萬港元,合每平米55.8萬港元;86個住宅停車位,每個500萬港元;31個電車停車位,單價30萬港元。
21 BORRETT ROAD前身為政府公務員宿舍,由長實於2011年中以116.5億港元投得,每方米樓面地價約24萬港元。
該地段可飽覽香港中環、維多利亞港景緻。長實現任主席李澤鉅當時説,「一級一靚地」賣一幅少一幅。
該地皮其后發展爲超級豪宅。
據成交紀錄冊顯示,迄今售出33套,每套成交價在1.5億港元以上,每平米超過62萬港元。
其中,户型最大的一套,去年2月以約4.59億港元成交,每平米均價為122.4萬港元,創下亞洲單價新高。
據說,內地一知名運動品牌的創始家族,也豪擲2.3億港元,購買了一套21 BORRETT ROAD單位。
據此計算,項目仍有119棟豪宅未售。不過,這宗交易,不代表李家看空樓市。
香港豪宅作為稀缺資產,價格依然相對堅挺。分析稱,若香港恢復通關后,短期內,豪宅成交量或將反彈5至10%。
長實官方解釋,出售事項讓公司得以變現其投資。縱觀其資產動作,這宗交易並非孤例。
毫不手軟
今年以來,李家頻繁出售多種資產,不分地域、行業。
3月,長實宣佈,出售倫敦甲級寫字樓5Broadgate,成交價為12.1億英鎊,約合123.9億港元。
5 Broadgate物業當初10億英鎊購入,投資3年半以來,李家總回報(含租金收入)約48億港元。
4月中旬,長江實業又官宣,已全部出清飛機租賃業務。
該宗交易於年前達成意向,作價約332億港元,涉超過140架飛機,包括連同租約的飛機,以及訂購中的其他飛機。
飛機租賃,佔長實經常性收入總額約8%至10%。據悉,買家為美國投資機構凱雷的航空業投資平臺Maverick。
7月中旬,李家又官宣,出售旗下英國水務公司Northumbrian Water項目25%股權。
購買方為美國私募巨頭KKR,其將支付約80.73億港元。
這筆交易,不只將變現相關股權,並取得不錯的資本收益,預計長實將自交易錄得約5億港元收益,李家旗下長和、長江基建也獲得19億港元收益。
早年間,李家一度重倉英國。事實證明,李家在出售在英資產時,同樣毫不手軟。
李嘉誠家族英國投資一覽 數據來源:長和系公開數據,公開資料
連帶香港豪宅項目的出售,短短9個月,單單這4筆交易,合計交易總額達到744億港元,對比回收的鉅額現金,長江實業的大額支出項並未對應增加。
其半年報披露的重要事項中,僅有一宗,即以60億港元的價格,競標投得香港九龍土瓜灣一組重建項目。
其他的明顯支出,即為持續的股票回購,等於購買自己的資產。
5-6月,長實的回購金額即達3.4億港元,最近兩個月,回購頻次更高,幾乎天天回購。
據《21CBR》記者統計,9月以來,長實回購金額,累積超過9億港元。
9月28日股價大跌后,長實於次日即耗資約1.7億港元回購,一周累計投入5億港元。
投向何方
在李家父子的籌謀下,長實的資本結構,發生巨大變化。
簡言之,即縮表降槓桿。
這家公司的總資產,已由年初的5567.11億港元,降至年中的4976.86億港元,6個月內,減少近600億港元。
縮表的主要資產,為投資物業以及出售的飛機資產。
同期,借款也大幅減少,短期借款下降236.52億,長期借款減少269.64億,合計減少506億港元;對應的資產負債率,從30.61%降到21.48%。
截至6月底,長實賬上擁有597.93億港元的現金,加之穩定的租金收益,其現金可謂極為充裕。
一旦21 BORRETT ROAD交易完成,其資產負債表將更為穩固。
李嘉誠父子,素來信奉「穩健中求發展」,未來將投向何方,引發關注。
就目前而言,長實集團的可開發土地儲備集中位於內地;物業租務、酒店及服務套房業務主要位於香港;基建及實用資產業務主要位於海外。
他們的確在尋覓新目標。
7月底,長實集團已提交投標書,志在拿下一內地開發商的香港總部大樓,項目估值約90億港元,因有債權人接管而投標中斷。
本周有消息確認,該棟大樓已由第一太平戴維斯獨家代理出售,截標日期為2022年10月31日。該物業再次放售,意味着李家仍有機會競得。
東南亞市場,似乎也在引發李家的關注。
6月,長實集團與日本歐力士集團一道,通過越南當地合作伙伴萬盛發集團,共同商討在胡志明市的投資事宜。
此前,長實的兄弟公司,時隔10年現身內地土拍。
在廣州首輪集中土拍中,「長和系」旗下和記黃埔僅參拍一塊土地,即白雲區空港大道地塊,其給出了全場第一個報價,即競拍的最低報價,隨后,卻再未舉牌。
這至少説明,內地樓市依然在其視野內。
就目前來説,精明的李家,似乎更多仍在持幣觀望。
可以肯定的是,財務充裕的父子,在當下的時局,又處在了一個進退自如的舒服狀態。