蘋果、小米、字節紛紛押注的XR，正在批量誕生獨角獸

XR賽道的商業化時代真正來臨了嗎？

創業邦（ichuangyebang）原創

作者丨巴里

編輯丨子鉞

圖源丨圖蟲創意

9月27日，被字節跳動收購滿一年的PICO交出了首份答卷——PICO 4。2499 元起的售價也被網友戲稱為「年輕人的第一臺VR設備」。

在全球，谷歌、蘋果、Meta、三星等巨頭都在加速佈局XR（VR、AR、MR的總稱）設備。在國內，OPPO已發佈AR眼鏡品牌「Air Glass」；AR眼鏡獨角獸Nreal也剛剛正式發佈Nreal X和Nreal Air兩款產品。

華為、小米雖然尚未發佈正式的AR眼鏡，但均有多個AR眼鏡相關專利獲授權。天風國際分析師郭明錤表示，備受矚目的蘋果第一代頭顯設備也將於明年1月亮相。

XR產業鏈投融資更是火爆。

近期，小米和OPPO共同投資了AR衍射光波導及衍射光柵供應商至格科技；XR專用智能芯片萬有引力半年內連獲共計數億元天使和Pre-A輪融資；光波導系統提供商光舟半導體完成新一輪融資，新增股東騰訊。

長城國瑞證券研報顯示，2022年上半年國內資本對VR/AR的熱度增長非常明顯，發生68起融資併購事件，同比增長21起，融資金額同比增長67%。

「這些公司的估值增長非常快，甚至一年時間估值可以翻幾番，不少公司都已經達到準獨角獸級別。」聯想創投集團高級合夥人宋春雨在接受創業邦採訪時表示。

那麼，XR賽道的商業化時代真正來臨了嗎？這條賽道又有哪些創業機會，什麼樣的創業者更受投資人青睞？

XR眼鏡是元宇宙重要一環

商業化入口已開啟

在元宇宙領域，XR被認為是下一代的個人計算終端。

宋春雨表示，實際上，XR眼鏡並不是元宇宙的唯一入口，個人電腦、智能手機同樣也是，只不過XR設備會帶來全沉浸式的體驗。也就是説，XR眼鏡所需要的是全沉浸式的、3D的內容（包括超寫實的數字人、事、物、景）。

這意味着技術上需要3D算力引擎、算法引擎以及實時渲染引擎，能夠快速生成高逼真度效果的3D內容。這也是構建元宇宙世界的基礎設施。

元宇宙的商業化入口已經敞開了，各種應用離我們越來越近。

從2021年下半年開始，數字人已經成為眾多品牌方的代言人。據艾曼數據統計，今年1-5月官宣數字人為代言人的品牌數量相較2020年增長了四倍。

例如，虛擬人阿喜自今年8個月以來就已官宣蘭蔻、奇瑞OMODA5、嘉人雜誌、花點時間、AZO私護健康等多個品牌的合作；AYAYI背靠阿里，先后牽手嬌蘭、歐萊雅、MAC等多個美粧品牌；A-SOUL和KFC、KEEP、Seesaw咖啡、華碩電腦、歐萊雅男士、必勝客等多個品牌頻頻合作。

據樂華財報顯示，其收入主要依賴於A-SOUL的泛娛樂板塊營收，在2021年增加至3790萬元，同比增長79.6%。

在娛樂界就更不乏虛擬明星。從早期的洛天依和初音未來，到近年橫空出世的虛擬偶像A-Soul、泠鳶，都大大打開了元宇宙商業化的空間。

宋春雨指出，目前短視頻領域火爆的抖音、快手，在未來很有可能誕生出全3D內容的短視頻平臺。

那麼，如何通過UGC的方式快速地構建出3D內容呢？

這背后就需要很多全新的3D內容生成引擎。例如，用户僅利用澤森科工的一款3D引擎平臺，就可快速生成超寫真數字人，構建出元宇宙里的人、事、物、景，相比傳統制作方式效率提高了3倍以上。未來大家會形成觀看3D短視頻、3D番劇、3D動漫的習慣。

在社交、遊戲領域，《原神》的開發商米哈遊在今年2月也宣佈正式推出元宇宙品牌HoYoverse，開始了元宇宙遊戲的開發工作。

此外，智能汽車也被認為是下一代個人計算的超級終端，未來智能駕倉也會與元宇宙的各種應用進行深度融合。例如，蔚來與Nreal共同研發的智能眼鏡 NIO Air AR Glasses，可實現等效4米、130英寸的3D觀影效果，藉助防抖防眩暈技術，后排乘客就可以看電影、刷劇，獲得了全新的體驗。

被業內寄予厚望的蘋果XR設備也已經箭在弦上。韓國證券公司NH Investment&Securities發佈報告指出，蘋果即將問世的XR設備預計將於今年11月左右啟動量產，明年第一季推出。近期，蘋果申請的「Reality」商標被認為是其XR設備的名稱。

估值一年翻幾番

XR賽道或將批量誕生獨角獸

「這些公司的估值增長非常快，甚至一年時間估值可以翻幾番，不少公司都已經達到準獨角獸級別。」宋春雨説。

據介紹，聯想創投在2021年初領投凌迪科技時估值僅為幾億元。今年6月凌迪科技完成由高瓴創投等機構參與的近1億美元Pre B+輪融資，如今估值已超過40億元。

2021年10月剛剛成立的此芯科技，則是半年時間連續融資四輪，累計融資額達1億美元，估值也已經達到近40億元。

今年才進入大家視野的萬有引力更是兇猛，半年內連獲共計數億元天使和Pre-A輪融資，如今估值水平已經是準獨角獸級別。

作為CVC（企業創投），宋春雨所在的聯想創投通常會圍繞整個XR生態進行投資佈局，具體會關注從基礎算力到核心部件，再到構建3D內容的基礎引擎平臺及行業應用等創業機會。

此芯科技聯合創始人兼CTO劉芳曾是蘋果M1芯片的主設計師，后又被當時的Facebook挖去擔任XR團隊主芯片的設計師，因此對XR行業十分熟知。

早在2021年下半年，聯想創投在投資此芯科技種子輪時，宋春雨在與劉芳交流的過程中得知，XR專用智能芯片研發商萬有引力的創始人同樣出自於蘋果，曾帶隊研發多年，積累了大量XR硬件方向的經驗。

在劉芳引薦下，宋春雨結識了萬有引力創始人。給宋春雨印象最深的是，萬有引力創始人對於如何設計好一顆既有高性能的主處理器又有超低功耗的協處理器的芯片架構十分熟悉。

並且，萬有引力採用了一條和高通不同的XR智能芯片技術路線。團隊基於蘋果多年研究的經驗，採用全新的專用智能芯片技術路線，通過把顯示、感知、定位、 AI 等算法硬化入芯片的新型智能芯片。

例如，圖像渲染和交互處理能力對於芯片算力的要求非常之高。相較於高通當時的驍龍XR2和驍龍835，創業公司要想獲得客户認可，就必須要在整個算力、交互、圖像渲染、編輯和顯示這四方面具備更強的性能和定製化能力。

「只有這樣纔有差異化競爭的機會」，這也是聯想創投決定投資萬有引力的重要原因。

宋春雨總結，聯想創投最看重的是創業者在細分賽道的核心技術或核心產品是否有着深入的積累，是否具備非常強的核心壁壘。圍繞這個核心壁壘，是否能夠通過團隊不斷的產品迭代，構建起自己的產品護城河。

又如在數字人領域，自去年柳夜熙爆火到現在，中國數字人相關產業的公司新增了十幾萬家，有着前所未有的爆發式增長。那麼，在如此多的數字人公司中，投資人又是如何高效地篩選出優質項目的？

在宋春雨看來，他們「更青睞於投資一家能夠高效、自動化生成數字人的計算機圖形學引擎公司，」這是做投資判斷的核心要求。

他表示，因為現在很多數字人，看似很精美，但實際上是由美工摳圖完成的，大量數字人的製作周期要花費兩個月甚至一個季度以上。但通過數字栩生的高效超寫真數字人平臺，最快只需要一周時間就能生成一個數字人。未來在兩三個小時內就可以根據用户的業務需求生成一個超寫實的數字人，語音、口型和表情可以做到高度吻合，實現可交互的超寫實數字人。

在應用場景方面，智慧城市、智慧建築、智慧交通、智慧工業等關鍵領域的行業應用同樣值得關注。

例如在服裝製造業，一直沒有一款數字化軟件可以從研發到生產的MES（製造執行系統）全部打通，依然還需要服裝打版這樣一種效率低下的傳統創作方式。

據介紹，凌迪科技的3D數字化軟件可針對服裝面料柔性體的特點，實現3D渲然的所見即所得，構建了從面料測量、仿真設計、推款審款、在線改版、商品展示到直連生產的一站式平臺，可以大幅提高服裝製造業的效率。

不過，值得注意的是，元宇宙的發展並不會一蹴而就，但是一個會在未來十年快速演進的賽道。

宋春雨認為，元宇宙會驅動包括從底層的芯片、傳感器等算力，到光學顯示、核心算法、行業應用等多個維度的快速迭代，這其中會誕生出一批優秀的創業公司。「這也是我們押注元宇宙的原因。」

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