大行評級丨花旗唱高匯豐控股再升56%！交銀予理想翻倍目標價

編輯：Judy

大行觀點

花旗：維持匯豐控股 $00005.HK 【買入】評級，目標價66.3港元

花旗發表報告，英鎊遭拋售也導致匯豐控股和渣打集團 $02888.HK 9月26日港股股價受壓，相信是市場反映鎊匯貶值的影響，而該行認為匯控所面臨英鎊貶值所帶來的風險比渣打大，本季英鎊貶值13%令資本比率承壓。

該行料匯控去年旗下歐洲貸款於總體貸款(1.057萬億美元)佔比約38%，僅英國就佔總貸款的25%，估計匯控旗下歐洲業務收入於總體收入(501億美元)佔比40%，料佔集團於2021年除税前利潤(219億美元)約24%。該行維持對匯控「買入」投資評級及目標價66.3港元。

花旗：維持銀河娛樂 $00027.HK 【買入】評級，目標價升至58.5港元

花旗發表報告指，恢復前往澳門的電子簽註和團體旅遊，為澳門復甦提供清晰的路線圖。花旗上調對11月賭收預測由70億升至80億澳元，維持澳門今年第四季賭收預測240億澳元不變。該行指，濠賭股首選銀河娛樂及金沙中國 $01928.HK ，銀娛目標價由56港元上調至58.5港元，維持「買入」評級。

交銀國際：維持理想汽車-W $02015.HK 【買入】評級，目標價225港元

交銀國際發佈研究報告稱，維持理想汽車-W「買入」評級，目標價225港元，相信公司的成功源於對消費者需求的深刻理解，以及在開發流行家庭車型方面的專業知識，提供大空間、長里程和出色的車內設計。在L9在手訂單和L8新車型的支持下，該行預計交付量將在Q4回升。

瑞銀：維持舜宇光學科技 $02382.HK 【中性】評級，目標價降至90港元

瑞銀發表報告指，由於Android智能手機需求疲軟，舜宇光學科技預料今年手機鏡頭出貨量按年跌15%，故該行預料，公司通過進取定價及温和升級，將會向iPhone 14供應主要鏡頭，佔比料達30%至40%，惟由於公司對Android品牌的曝光率高，預料來自蘋果的貢獻仍維持很少，佔今年及明年銷售百分比料僅低單位數。該行將其目標價由110港元下調至90港元，維持其評級為「中性」。

Piper Sandler：維持Twilio  $TWLO 【超配】評級，目標價降至113美元

Piper Sandler分析師James Fish在開始追蹤Twilio后，將該公司的目標價降至113美元，並保持「超配」評級。Fish在一份研究報告中指出，Twilio「對即時通訊的過度投資」將有助於該公司維持其通信平臺服務的市場份額優勢，儘管近期面臨一些不利因素。

此外，Twilio近期還有多個催化劑，包括自動化平臺Engage很快就能普遍，或將推動AppServices發展。然而，Fish仍然擔心Twilio在開發者優先和企業應用之間的平衡，及客户營銷計劃可能放緩；他認為這些擔憂已反映在目前股價水平上。

其他評級

• 小摩：下調英國石油歐股評級至「中性」，目標價降至520英鎊
• 中信：入境再簡化建議關注國際線信號，推薦關注國泰航空 $00293.HK
• 大和：將新東方在線 $01797.HK 評級上調至「持有」，目標價33港元
• 麥格理：重申百威亞太 $01876.HK 「跑贏大市」評級，目標價降至30.9港元
• 光大證券：予海爾智家 $06690.HK 目標價26港元，指其外銷業務穩步提升

大行研究

摩根大通：美股大跌可能即將結束，股市觸底先決條件正在開始形成

當地時間周一，以Marko Kolanovic為首的摩根大通策略師在研究報告中稱，標普500指數今年迄今逾20%的跌幅可能即將結束，因為美股觸底的「先決條件」正在開始形成。Kolanovic解釋，美股目前的拋售在很大程度上可以歸因於美聯儲非常激進的加息舉措。美聯儲加息的目的是爲了對抗通脹.

而目前，通脹很可能開始顯示出更多見頂跡象——油價正在繼續走低，這是推動通脹降温的最主要動力。此外，最新數據顯示，美國9月Markit綜合PMI初值降至49.3，處於收縮區間，多家企業已經發布了盈利預警。「因此，就業人口增長強勁的階段可能會過去。" Kolanovic稱。Kolanovic認為，假如美國通脹明確見頂，加上目前美股估值低迷，目前投資者倉位也極度低迷，這都暗示市場可能即將觸底。

而美聯儲一旦出現鴿派轉向跡象，就可能是未來幾個月推動市場走高的催化劑。"未來幾個月美聯儲傾向鴿派的可能性應該會越來越大，" Kolanovic稱，這將有助於推動成長型股票再次出現戰術型反彈，並可能最終結束股市的大幅下跌。

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