商業銀行集體下調存款利率為哪般

轉自：周到上海

晨報記者 劉志飛

近日，從六大國有大行到九家股份制銀行，甚至部分城商銀行都在紛紛下調存款利率。從各家商業銀行整齊劃一的動作來看，這次存款利率下調是有統一指引的，一方面，存款利率下調有利於銀行降成本，增利潤，另一方面，也有利於銀行支持實體經濟，為進一步下調貸款利率騰出空間。

銀行調整后存款利率有差異

繼9月15日工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行集體下調人民幣存款利率之后，招商銀行同日跟進。9月16日，中信銀行、光大銀行、民生銀行、平安銀行、浦發銀行、廣發銀行、華夏銀行、恆豐銀行等八家股份行也宣佈下調存款利率。

記者梳理發現，六大行存款利三年期均降15個基點，其它則降10個基點。但最新的存款利率仍有差異。比如工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大行存款利率一致，下調后三個月、六個月、一年期、二年期、五年期定期存款利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下降10個基點；而三年期定期存款利率為2.6%，下調15個基點。郵儲銀行下調后半年期、一年期存款利率略高於五大行，分別為1.46%、1.68%，其余存款利率則與五大行一致。

而九家股份制銀行活期存款利率普遍下調5個基點，各類定期存款產品下調幅度在10—50個基點不等。根據官網信息，招商銀行調整后的一年期定期存款利率為1.65%，兩年期定存利率為2.15%，三年期為2.6%，五年期為2.65%。恆豐銀行調整后的一年期定期存款利率為1.95%，三年期、五年期定期存款利率均為3.1%，略高於其他股份行；其他7家股份行調整后存款掛牌利率基本一致，一年期存款利率為1.85%，三年期、五年期定期存款年利率分別為2.65%、2.7%。

減輕銀行淨息差下行壓力

市場普遍認為，此次下調存款利率是銀行在息差壓力倒逼下做出的應對之舉。今年中報業績發佈會上，多位銀行高管也坦言，去年以來淨息差下行壓力較大，存款成本管理是當前銀行穩息差工作中的一項重要內容。

據瞭解，這已經是年內第二次出現多家銀行集體下調存款利率。今年4月，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調10個基點（BP）左右。多家銀行均收到這一窗口指導，如果調降，銀行宏觀審慎評估（MPA）會有加分。隨后的5月，五年期以上LPR報價超預期下調15個基點，一年期LPR報價則保持不變。

國泰君安研報指出，此次存款利率調降與4月邏輯並不完全相同，4月份的調降行動是央行引導下的存款利率上限下調10BP，而此次更接近於8月LPR調降后，銀行面對資產端利率的下降，主動在存款端依據新的「存款利率市場化調整機制」進行了跟隨式調降。

該團隊認為，此次存款利率調降是結果，與4月不同，並不指向9、10月LPR會單獨調降。再度調降可能發生在年底或明年Q1期間：一是由於美國通脹超預期后，9月21日聯儲大概率加息75BP，央行再度調降MLF利率需要兼顧海外加息節奏，可能明年一季度掣肘更小；二是8、9月經濟信用數據修復的持續性有待觀察，近期政策穩增長有所升溫，效果仍要待1~3個月數據驗證。

讓儲蓄從銀行搬家

存款對銀行來説屬於成本項，存款利率下調，有利於銀行降成本，增利潤。有統計顯示，今年居民存款明顯向定期存款遷徙，抬高銀行整體吸收存款成本，存款利率下調也有利於刺激這部分錢重新流動起來。

國泰君安研報指出，國內居民企業存款連續近一年都在環比上漲，目前上市銀行中近75%的負債均是存款，今年上半年計息成本負債率僅下降1BP，這其中與今年存款規模上升，並且結構定期化明顯有關（活期佔比下降至37%）。此次存款利率下調后，銀行可以獲得更低的存款成本，淨息差得到維護。

據央行發佈的2022年第二季度城鎮儲户問卷調查報告顯示，傾向於「更多儲蓄」的居民佔58.3%，比上季度增加3.6個百分點，創下自2002年三季度以來的歷史新高；傾向於「更多投資」的居民佔17.9%，比上季度減少3.7個百分點。

分析機構認為，存款利率下調一方面可以促使存款「搬家」，促使廣義流動性轉化為剩余流動性，給資本市場帶來增量資金；另一方面，搭配着終端貸款利率的下降，也將提高居民企業借貸意願，進而助力四季度信用企穩。

此外，存款利率下調對居民理財最為直接的影響，將體現為掛鉤存款產品作為底層資產的理財產品收益率的同步下降。統計顯示，截至今年6月，銀行理財產品29萬億元的存續規模中，有15%的產品底層資產配置在現金和存款產品上，此次存款利率下調肯定會帶動這些產品收益率的下降，尤其是貨幣基金等現金管理類產品。

來源：新聞晨報       作者：劉志飛