貝斯特：廣發基金、開源證券等2家機構於9月13日調研我司

2022年9月14日貝斯特（300580）發佈公告稱廣發基金李驍、開源證券朱靜怡於2022年9月13日調研我司。

具體內容如下：

公司董祕陳斌向調研方介紹了公司基本情況，並圍繞相關問題與調研方進行了深入交流，具體如下：

問：公司主要產品渦輪增壓器零部件主要應用場景以及未來市場前景如何：

答：渦輪增壓器可以提高發動機功率,改善發動機的排放,節能減排的效果比較突出,被廣泛應用於燃油車、新能源混動車、氫燃料電池車上，配置渦輪增壓器已是目前普遍使用的節能減排方式。隨着節能減排要求的趨嚴，未來渦輪增壓器市場滲透率將進一步提升，有利於公司主營業務的穩定增長。

目前公司渦輪增壓器核心零部件客户已經全面覆蓋了蓋瑞特（Garrett）、康明斯（Cummins）、博馬科技（BMTS）、長春富奧石川島（FIT）博格華納（BorgWarner）、皮爾博格（Pierburg）寧波豐沃、上海菱重（SMTC）、三菱重工（MHIET）等頭部渦輪增壓器和著名發動機相關製造企業。未來隨着公司新增產能的逐步釋放，將進一步擴大公司渦輪增壓器核心零部件的市場佔有率。

同時，公司通過積極佈局新能源汽車產業，已將渦輪增壓器零部件業務拓展至新能源汽車整車客户端，其中，華為汽車旗下問界增程式混動車車型搭載了公司渦輪增壓器核心零部件；比亞迪混動車型、吉利混動車型以及理想增程式混動車亦應用了公司渦輪增壓器核心部件。今年以來混動車型銷量增長勢頭迅猛，公司業績有望從中獲益。

問：公司二季度業績如何？展望一下全年業績。

答：今年上半年公司實現營業收入 4.9 億元，實現歸母淨利潤 7,998.70 萬元。公司第二季度實現歸母淨利潤 4,223.23 萬元，環比正增長 11.86%；實現扣非后歸母淨利潤 3,842.33 萬元，環比正增長 30.42%，盈利能力顯著提升。

下半年隨着疫情逐步得到控制，國家促消費穩增長政策發力，宏觀環境的明顯改善，公司業務開展效率得到明顯迅速提升，未來在國家以及行業一系列積極的政策推動支持下，公司將延續二季度的勢頭，保持積極健康的發展趨勢。

問：可轉債募投項目是否已經可以投產？

答：公司募投項目建設進展順利，今年 3月份已達到預定可使用狀態，下半年，公司將抓緊更多設備進場和安裝調試工作，以實現早日達產。截止上半年，公司已累計投入募集資金 3.83億元，佔募集資金承諾投資總額 5.3 億元的 72.35%。

募投項目達產后，將年產 140 萬件新能源汽車功能部件（產品包括輕量化結構件---車載充電機組件、輕量化結構件---直流變換器組件、轉向節、氫燃料電池汽車功能部件等）和 560 萬件渦輪增壓器核心零部件（產品包括壓氣機殼、全加工葉輪、中間殼），有利於進一步擴大生產規模，增強盈利能力，並且豐富公司在新能源汽車零部件領域的產品結構，提升公司在新能源汽車產業鏈中的競爭力。

貝斯特主營業務：研發、生產及銷售各類精密零部件及工裝夾具產品。

貝斯特2022中報顯示，公司主營收入4.9億元，同比下降5.09%；歸母淨利潤7998.7萬元，同比下降24.93%；扣非淨利潤6788.5萬元，同比下降25.21%；其中2022年第二季度，公司單季度主營收入2.34億元，同比下降3.94%；單季度歸母淨利潤4223.23萬元，同比下降8.97%；單季度扣非淨利潤3842.33萬元，同比上升3.78%；負債率32.9%，投資收益295.17萬元，財務費用118.36萬元，毛利率32.85%。

該股最近90天內共有4家機構給出評級，買入評級2家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為24.3。

以下是詳細的盈利預測信息：

根據近五年財報數據，證券之星估值分析工具顯示，貝斯特（300580）行業內競爭力的護城河較差，盈利能力一般，營收成長性一般。財務可能有隱憂，須重點關注的財務指標包括：貨幣資金/總資產率、應收賬款/利潤率。該股好公司指標2星，好價格指標3星，綜合指標2.5星。（指標僅供參考，指標範圍：0 ~ 5星，最高5星）

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