【明日主題前瞻】容量提升5倍，成本可以下降超50%，多家企業已佈局該類電池並快速推進量產

【今日導讀】

新能源領域需求急增，這類半導體加速「上車」

兼具高效和高度穩定雙重優點，鈣鈦礦電池技術再迎突破

容量提升5倍，成本可以下降超50%，多家企業已佈局該類電池並快速推進量產

價值高7倍多！未來3年跨太平洋將迎25億美元海纜建設熱潮

我國首個靜止軌道Q/V頻段星地通信試驗系統成功運行

上合組織峰會即將召開，有望接納新成員加入

軍工行業營收+淨利潤+淨利率三大指標集體提升，全行業業績三季度有望進一步釋放

【主題詳情】

新能源領域需求急增，這類半導體加速「上車」

日本半導體材料大廠昭和電工近日宣佈，其碳化硅（SiC）功率半導體的8英寸SiC 外延晶圓已開始進行樣品出貨。昭和電工表示，和原先使用硅晶圓的功率半導體相比，SiC功率半導體的電力損耗更少、更不易發熱，來自電動車、再生能源領域的需求急增。

SiC半導體性能優異，其禁帶寬度是硅的3倍，擊穿電壓是硅的8-10倍，導熱率是硅的3-5倍，電子飽和漂移速率是硅的2-3倍。SiC能夠有效滿足電力電子系統的高效率、小型化和輕量化要求，是製作高温高頻、大功率高壓器件的理想材料之一。2020年，比亞迪將自主研發製造的SiC MOSFET 功率器件搭載在漢EV四驅高性能版上，實現了200KW的輸出功率，功率密度提升一倍。比亞迪此前表示，預計到2023年，比亞迪旗下所有電動車都將會實現SiC對IGBT的全面替代。光伏領域，根據SiC芯觀察數據，採用SiC器件可有效提高光伏發電轉換效率，光伏逆變器的轉換效率可從硅基的96%提升至SiC MOSFET的 99%以上，能量損耗降低50%以上，設備循環壽命提升50倍。東方證券分析指出，未來隨着大直徑襯底佔比提升、襯底和外延晶片質量提高、單晶平均可用厚度持續增加以及擴產導致規模效應增大，SiC產業鏈各環節成本有望持續降低，並實現對於下游領域的加速滲透。

上市公司中，天岳先進在半絕緣SiC襯底的市場佔有率連續三年保持全球前三，公司日前與客户簽訂了預計金額13.93億元的長期協議。露笑科技表示，碳化硅襯底片現在已經在連續供貨，目前每個月可供1000片左右，預計到今年年底可以實現5000片/月的供貨能力，在價格方面，預計1-2年內難以下跌，甚至可能上漲。三安光電錶示，碳化硅二極管在2021年新開拓送樣客户超過500家，出貨客户超過200家，超過60種產品已進入量產階段，在車載充電機領域擁有威邁斯、弗迪動力（比亞迪）等客户。

兼具高效和高度穩定雙重優點，鈣鈦礦電池技術再迎突破

據報道，美國能源部國家可再生能源實驗室（NREL）的研究人員取得了關鍵技術突破，構建了一種具有高效和高度穩定雙重優點的鈣鈦礦太陽能電池。研究人員表示，他們最新開發的這種鈣鈦礦太陽能電池光電轉化效率高達24%，為同類報告中最高，且兼具穩定性。在55℃下運行2400小時后，該電池仍能保持原始效率的87%。

鈣鈦礦電池理論值與實驗室效率均已超過晶硅表現。理論上，單結鈣鈦礦效率可達33%，疊層可達44%以上；實驗室來看，2022年，8月單結鈣鈦礦電池的轉化效率已達25.6%，7月鈣鈦礦-硅疊層電池已達31.3%，6月全鈣鈦礦疊層電池效率已達28%。中信建投分析指出，2022年為鈣鈦礦電池產業化元年，一級市場投資及產線投資熱度提升，技術革新，設備先行。銀河證券分析指出，鈣鈦礦電池成本低、效率高、工藝簡單且可柔性製備，具備較強的優勢，隨着相關企業加大布局和開發力度，鈣鈦礦電池的產業化進程有望加速。鈣鈦礦電池製備工藝涉及塗布、磁控、蒸鍍、激光等相關設備有望持續受益。

上市公司中，京山輕機表示，在鈣鈦礦領域，公司可提供PVD鍍膜設備、團簇型多腔蒸鍍設備、ITO玻璃清洗機等產品，已有部分鈣鈦礦電池設備交付給客户，截至2022年6月30日，公司光伏業務在手訂單41.56億元。寶馨科技擬與蘇州大學特聘教授和博士生導師彭軍、楊新波簽訂《項目合作框架協議》，合作開發鈣鈦礦太陽能電池、鈣鈦礦-硅疊層太陽能電池以及生產設備，促進鈣鈦礦光伏技術的產業化。德龍激光鈣鈦礦薄膜太陽能激光加工設備應用於鈣鈦礦薄膜太陽能前段的激光劃線和清邊。

容量提升5倍，成本可以下降超50%，多家企業已佈局該類電池並快速推進量產

后補貼時代，性價比為王，4680大圓柱電池應運而生，通過電芯設計、電芯工廠、正負極材料以及整車電池一體化這五個方面，4680電池整體成本可以下降56%。松下、LG新能源等多家企業已佈局4680圓柱電池並快速推進量產。

4680容量是2170電芯5倍，僅外形尺寸變化，能量密度可以上升10%，換用硅碳負極，能量密度上升20%至300wh/kg以上。特斯拉日前宣佈，將在2022年年底前實現新型4680圓柱電池的大規模生產。寶馬計劃2024-2025年開始大批量生產搭載4680的電動車。從多家企業瞭解到，松下、LG新能源已佈局4680圓柱電池並快速推進量產。此外，參與方還有戴姆勒、蘋果、Lucid、Rivian、小鵬、蔚來、一汽、江淮、比克、蜂巢等，全球掀起4680熱潮。銀河證券指出，2022-2025年特斯拉4680裝機量的複合增速高達186%。疊加寶馬等放量，保守預測2025年4680電池裝機量將超過200GWh。中金公司預計，2023年有望成為4680圓柱電池放量元年，4680圓柱電池快速放量將帶動新型材料需求高增。

上市公司中，斯萊克表示，蘇州先萊新能源汽車零部件有限公司為公司全資子公司，其子公司新鄉市盛達新能源科技有限公司現有產品為18650、21700圓柱形鋼殼，目前將完成4680大直徑圓柱形鋼殼產線的核心主機設備製造，預計2022年第四季度可實現首條驗證線的商業化連續生產。科達利表示，公司具有生產4680電池結構件的技術積累和能力且已獲國內外大客户定點，預計會在今年下半年量產。當升科技表示，歐美重要客户是公司高鎳正極材料主要用户之一，公司高鎳及超高鎳產品已廣泛應用於歐美客户包括4680大圓柱電池在內的各類動力電池。

價值高7倍多！未來3年跨太平洋將迎25億美元海纜建設熱潮

未來兩年，隨着新一輪海纜的建設，亞太地區的容量將迎來又一輪擴張熱潮。TeleGeography的研究員MarvinTan估計，預計2022年-2024年將新建價值約25億美元的跨太平洋海纜系統，比2019年-2021年建造的海纜價值高出7倍多。

MarvinTan表示，如今，中國和美國的互聯網巨頭是流量使用大户，包括AWS、Meta、微軟和騰訊。它們消耗了橫跨太平洋所有帶寬的75%，在大西洋和亞洲內部線路上也佔據着類似的主導地位。他們在海纜總投資中的份額，今后只會增加。增長背后的另一個因素是大量的海纜即將迎來其生命周期的終點。PC1、日本-美國和Tata-TNN系統都有20年的歷史，而谷歌的Unity、AAG和TPE已經使用了15年左右。

上市公司中，中天科技自2009年以來，國內海纜市場份額始終保持第一，公司積極佈局南通、鹽城、汕尾、東營、陽江等多個海纜基地，已中標並執行廣東、山東兩地的多個海纜示範工程，還積極拓展歐洲及東南亞海風市場。漢纜股份深耕線纜行業四十載，在青島即墨女島擁有海纜產能10億元，預計2022年底達到20億元，2023年達到25-30億元；2018年以來公司累計獲得海纜訂單超過30億元。

我國首個靜止軌道Q/V頻段星地通信試驗系統成功運行

近日，我國首個基於地球靜止軌道衞星（距地面約3.6萬公里）的Q/V頻段星地通信試驗系統在鵬城實驗室成功運行，填補了我國Q/V頻段高軌星地通信試驗系統建設和研究的空白。

目前，傳統星地通信使用的頻段已趨近飽和，衞星通信正在尋找新的可用頻段，Q/V頻段由於其帶寬大、容量高，成為未來發展的熱點頻段，也是未來十年國際通信衞星競爭的焦點。Q/V頻段星地通信試驗系統的搭建以及相關試驗和研究工作的開展，有利於我國及早在國際上佔據該頻段資源優先使用權；同時，可為我國后續寬帶衞星通信系統的頻率規劃、星地指標、通信體制及信關站選址等設計工作提供真實有效的科學依據，為以超大容量寬帶通信衞星為代表的空間基礎設施建設奠定堅實基礎。

上市公司中，中國衞星是國內衞星研製與應用服務的龍頭企業，面向軍民用市場提供基於軍民通信衞星的系統集成及終端產品，是國內「動中通」產品主流供應商。中國衞通已經構建了完整的衞星空間段運營體系，是亞洲第二大、世界第六大固定通信衞星運營商。

上合組織峰會即將召開，有望接納新成員加入

上海合作組織成員國元首理事會第二十二次會議將於9月15日-16日在烏茲別克斯坦古城撒馬爾罕召開。此次上合峰會將進行成立21年以來的第二次擴員，此次峰會結束之后，伊朗有望成為上海合作組織的正式成員。俄羅斯總統普京將出席此次上合組織領導人峰會，並進行多場重要會見。

上合組織成立於2001年，創始成員國有6個，分別是中國、俄羅斯、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦，目前共有8個成員國。2017年上合組織第一次擴員，接納印度和巴基斯坦為正式成員。目前，上合組織地區面積覆蓋超過地球陸地面積的四分之一，人口總數佔到全世界的三分之一以上。

公司方面，傳化智聯主營智能物流與化工業務，是物流供應鏈平臺服務商，公司旗下的傳化上合國際物流港已經啟用，已實現中哈、中俄、中歐等一帶一路沿線國家的班列首發；國統股份主營預應力鋼筒混凝土管、各種輸水管道、異型管件的製造、運輸，是新疆輸水管道行業龍頭，公司位於新疆烏魯木齊市，實控人為中國鐵路物資集團；中成股份主營成套設備出口和工程承包，業務覆蓋一帶一路沿線多個國家，公司在俄羅斯葉卡捷琳堡市開展科學城房地產建設項目。

軍工行業營收+淨利潤+淨利率三大指標集體提升，全行業業績三季度有望進一步釋放

綜合2022年中報數據，軍工板塊持續處於高景氣擴張期，在去年二季度較高基數、今年二季度疫情影響下，依然呈現穩定的中速增長。剔除船舶類具備周期屬性民船製造業務的標的后，軍工板塊2022年上半年實現營業總收入2494億元，同比增長13.5%；歸母淨利潤223億元，同比增長27%；實現淨利率8.95%，提升0.94pcts，在規模放量下行業淨利率持續上升，淨利率上升趨勢預計將伴隨軍工整體產能爬坡得到保持。

東莞證券呂子煒指出，從已經公佈數據的軍工企業業績來看，部分總裝廠上半年業績實現較快增長，中下游企業景氣度依舊，部分上游企業受原材料上漲影響業績出現較大變動。當前在全球加息預期下原材料價格已出現大幅下跌，預計全行業業績將在三季度開始逐步釋放。

公司方面，長城軍工主營迫擊炮彈系列、光電對抗系列、單兵火箭系列、引信系列、子彈藥系列、火工品系列等產品的研發、生產，產品應用於海、陸、空、火箭軍；航天彩虹主營無人機的研發、製造，產品包括彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5等中大型察打一體無人機以及射手系列導彈，彩虹系列無人機是我國出口量最大的軍用無人機；中航西飛主營軍用大中型飛機整機、軍民用航空零部件產品的研發、製造，是我國唯一的軍用運輸機和轟炸機的總裝生產商。