夜讀丨高手是如何做震盪行情的？

震盪行情並不如趨勢行情討喜，但在實際交易中，震盪纔是資本市場的主流，三分之二的時間都是震盪，只有三分之一的時間纔是趨勢，基本上所有的交易品種平常70%以上的交易時間都處於震盪趨勢。研究怎麼在多數的震盪行情里賺到錢，才能降低人性對交​​易結果的影響，做到穩定盈利。

一問：為什麼要做震盪行情？

答：趨勢交易難以確定，真假信號難辨，成功率特別低，多數時間都在虧損，要等很久才能迎來一波大的盈利。心態會受到非常大的考驗，極有可能提前平倉，錯過大盈利，到最后還是沒拿下行情。震盪交易雖然盈利降低了，但所有走勢中震盪更多，做震盪成功率會更高，連錯少，持倉時間短，利潤也在不斷疊加。重點是對心態的挑戰小，時不時落袋為安一些利潤，安撫我們的小心臟，非常符合人性需求。

但震盪趨勢意味着市場在短時間內，很容易變臉，這時候做單很容易「賠了夫人又折兵」，因此對絕大多數新手而言，震盪行情就是給市場送錢的行情，所以建議新手要謹慎。然而對於一些交易大神而言，震盪行情是暴利行情。跌到了低位就做多，漲到了前高就做空，一旦找到震盪交易的精髓，那無疑是開啟了瘋狂賺錢模式。

二問：如何判斷震盪行情？

答：震盪行情可以分為：短期震盪、中期震盪和長期震盪。按照其形態分類，震盪行情又可分為三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形和菱形等常見的整理形態。

震盪行情具有以下特徵：1、價格通常運行在一個特定的支撐與阻力的區間；2、在K線圖表上，陰線和陽線交替出現；3、成交量呈現不規則地放大和縮小；4、持倉量往往經歷一個「縮倉－平衡－增倉」的規律性特徵；5、均線有走平的傾向，且錯綜纏繞；6、相對於持倉量，成交量有漸趨萎縮的特徵。

三問：那麼，識別出震盪趨勢后，如何交易震盪行情？

答：有4種交易震盪的思路建議。

方法1：上漲趨勢中，當行情回撤向上沒有創出新高回落，或者下跌趨勢中，行情回撤向下沒有創出新低向上回調，行情具有進入震盪的預期。此時可以選擇震盪的高低點支撐壓力，進行高拋低吸的操作。

方法2：以布林帶作為判斷震盪的標準，布林帶上下軌開始逐漸地走平緩，k線測試到布林帶上下軌之后，並沒有形成新的高點或低點，將行情判斷為震盪走勢。以布林的上軌為壓力，下軌為支撐，結合小級別的反轉k線形態，或者反轉結構開倉平倉。

方法3：在圖表上設置4~5條均線，形成均線的組合。當均線開始粘連時，意味着行情開始進入震盪。同時觀察行情的高低點，如果k線不再創出新高或新低，行情就有了走震盪的預期，此時選擇支撐壓力位置高拋低吸。

方法4：把震盪和趨勢結合到一起做。行情總在震盪和趨勢之間循環交替，在一個震盪的行情連續交易幾次盈利之后，行情走出趨勢的可能性就會變得越來越大。此時在每次平倉的時候，留下一半的倉位，行情如果走出趨勢，破位整理區間之后再加倉，拿住趨勢行情。由於有底倉，趨勢確立后加倉，交易者心理優勢比較大，更容易拿住大趨勢。

四問：做震盪行情要注意什麼？

答：做震盪行情要特別關注基本面消息，避開重大事件、數據公佈或重要人物講話。在震盪行情中做交易，其實相當於單邊趨勢的縮小版本，在小趨勢中尋找交易機會。

做單時間還是大周期看整體趨勢，小周期做單。甚至你對一個交易品種特別熟悉的時候，在什麼時間段波動較大，什麼時間段是震盪趨勢，我們都能有大體的認知。

如果是新倉初建就出現了震盪，説明沒有把握好時機，因為倉單在震盪行情中是漂浮不定的，這個時候要麼設置一個時間止損，要麼設置一個價格止損。如果是倉單已經脱離了危險，能夠自保，但沒能達到目標，那麼震盪中就要看情況處理它。如果在震盪初期，那麼不妨儘早出場；如果有震盪結束的預兆，那麼不妨持有看看。

如果你錯過了一次在整理區間的底部買入，或頂部賣出的機會，不要擔心機會不再而急於進場。在整理區間內追漲殺跌，不易操作，歷史反覆證明，市場在發生有效突破之前將反覆試探整理邊界平均3次－5次；而且一個市場還通常不會有規律地從一端走到另一端，其價格會在該平衡區域內隨意震盪遊走，使得跟風盤倉位的盈虧如風中之燭，搖曳不定！

五問：在震盪時期，如何控制賬户的回撤呢？

答：這個問題是為那些對趨勢交易有執念的人解答的。在震盪行情中，大部分人的本金會不斷地減少，熬不到趨勢的來臨。我們能做的就是「保持操作的前后一致性」，進行適當的資金管理。

第一，「盈擴虧縮」的戰略，當出現了虧損后，要收縮戰線，降低倉位；當盈利后，底倉可以適當擴大倉位。這里特別強調一下，底倉是「適當」擴大，例如原來底倉20%，可以擴大到25%，不是隨意擴大倉位，不是説底倉可以達到40%了，因為行情的未來是未知的，我們要保證操作前后的一致性，如果底倉擴大的較大，一旦止損，則你的損失會比較大，利潤回吐較大，也違背了交易操作的前后一致性。

第二，在前期單子有安全利潤的情況下，纔會考慮是否加倉，而且只有出現了加倉的信號，纔會加倉。堅決不能隨意加倉，否則「加倉」容易成為泡湯。如果趨勢來臨的時候，底倉有了安全利潤后，出現了加倉信號，你可以不斷地加倉，這樣伴隨着趨勢的前行，你的總倉位越滾越大，利潤跑起來飛快，呈現指數式的飆漲。但是你賬户的風險，卻只是最后一筆加倉單子的風險，所以即使行情轉勢或行情大幅回撤，你也只是損失了最后一筆單子的止損。

第三，交易系統中，要加入「過濾」閥口，儘可能地過濾假信號，才能安全渡過震盪行情。我們無法提前判斷行情下一步是震盪還是趨勢，我們需要在交易系統中，加入「過濾」閥口，過濾大部分的假信號，大幅提高信號的有效性，就可以過濾掉大部分的震盪行情，使在震盪行情中，即便震盪的時期較長，多達五六個月、八九個月甚至一年，那麼賬户的資金回撤仍然較少，就可以熬到趨勢的來臨。趨勢來臨后，賬户就可以起飛了。

判斷一個交易系統的優劣，應該是看它在震盪行情中的表現，也就是它應對風險的能力，風險第一，如果在較長的震盪時期，它都可以較好地控制賬户的回撤，回撤較小，則它就是一個優秀的交易系統（交易系統包括資金管理）。