7000萬閒置資金「被套」，中建投信託坑了上市公司

文/樂居財經 靳文雨

　　去年以來地產市場持續萎靡，中建投信託發行的的地產類信託產品也受到了明顯衝擊，多家上市公司購買的信託產品都未能如期兑付。

　　8月22日晚，地處浙江的上市公司華媒控股（000607.SZ）公告稱，2020年9月，全資子公司與中建投信託簽署《中建投信託·安泉544號集合資金信託計劃信託合同》，認購該信託計劃2000萬元，期限不超過24個月，預期年化收益率7.2%-8.2%。

　　該信託計劃原定今年8月21日到期，但截至目前，華媒控股只收回了本金和投資收益約272萬元，剩余本金1915萬元及部分投資收益未能如期對付。

同日，另一上市公司微光股份（002801.SZ）也發佈公告，表示購買了同一信託產品，且購買的金額更高。根據公告，其於2020年8月以5000萬元認購了該信託計劃，今年7月收回213萬元，目前仍有約4787萬元未如期收回。

　　據樂居財經《資管K線》瞭解，上述信託計劃只是中建投信託地產業務「踩雷」的一角。除「安泉544號」外，中建投信託發行的「安泉612號」、「安泉544號、安泉585號」等多隻產品項目皆出現逾期，涉及新力地產、佳兆業等多家房企。

　　今年以來，數名投資者多次控訴中建投信託，但中建投信託始終沒有給出讓投資者滿意的解決方案。而面對屢次控訴，中建投信託也將矛頭指向房企，多次因借款合作糾紛將數家合作房企告上法庭。

同一個坑里「跌到」三次

　　資料顯示，前述「安泉544號」信託計劃於2020年8月21日成立，計劃募資3.6億元，融資方為杭州碧光房地產開發有限公司（下稱：碧光地產），共同還款人為蚌埠光旭房地產開發有限公司（下稱：光旭地產），主要投向杭州市下城區新天地板塊三塘單元地塊的開發。

　　股權穿透顯示，碧光地產、光旭地產均為陽光城全資控股公司，也對該信託計劃主合同項下全部債務提供連帶責任保證擔保。

　　該信託計劃今年2月21日便已到期，后延長6個月至今年8月21日。今年6月，中建投信託曾就違約事項起訴碧光地產、光旭地產以及陽光城集團。

　　根據華媒控股最新公告披露：截至2022年二季度，投向項目大部分樓棟主體結構工程基本完成，不同樓棟正在二次結構、內外粉及精裝修施工階段，個別樓棟處於主體工程施工階段。

　　目前，杭州中院已根據受託人申請，查封了該信託計劃投向項目9套在建工程。

在該信託計劃中，光旭地產提供了土地使用權作為抵押。經過評估，該筆抵押財產價值為5.45億元，抵押率67%。

　　樂居財經《資管K線》獲悉，出現逾期的不僅是「安泉544號」，還有「安泉558號」和「安泉519號」信託計劃也已於今年6月份屆滿，出現兑付難的情況。

　　據一位居住在杭州的投資人反映，其曾於2020年11月9日購買了中建投信託股份有限公司-安泉558號集合資金信託計劃，並簽訂了信託合同。該產品為固定收益類，風險等級為R2。中建投信託當初預期的年化收益率為7.4%，但現在卻兑付遙遙無期。

　　在項目爆雷后，中建投信託曾發佈重大事項報告，稱該信託計劃須展期六個月，至2022年6月16日，並承諾在2021年12月16日、2022年3月15日、2022年5月15日、2022年6月16日分別償還當前本金的5%、5%、10%、80%。但中建投信託除在2021年12月30日償還了2.5%項目本金，之后並未承擔任何履約責任。

　　今年5月31日，中建投的投資人曾聯合發佈了一篇文章，表示信託項目長期的拖延，給許多投資人帶來了生活和經營上的困難，希望中建投方面能採取積極的化解行動，積極推動訴訟和資產處置，言語間盡顯無奈。

VIP項目也有「坑」

　　樂居財經《資管K線》注意到，在中建投信託「踩雷」的這些地產項目中，也不乏優質項目，如中建投信託·安泉585號（佳兆業濱海小鎮）集合資金信託計劃（下稱：安泉585號）。

　　據瞭解，安泉585號成立於2020年12月31日，3期合計募集4.497億元，資金主要用於向借款人佳兆業東戴河房地產開發有限公司發放信託貸款，最終用款標的為位於遼寧省綏中縣東戴河新區的佳兆業濱海小鎮1號項目。

　　增信方中，三河市兆龍佳業房地產開發有限公司（下稱：三河兆龍佳業）為抵押人暨共同還款人，佳兆業集團為保證人，抵押物為望京苑項目地塊的國有建設用地使用權。據企查查，東戴河佳兆業系佳兆業集團全資子公司，三河兆龍佳業由佳兆業集團間接持股70%。

　　望京苑項目則位於河北省廊坊市三河市燕郊鎮神威北大街南側、漢王路東側，地處燕郊核心區位，由三河兆龍佳業於2020年6月通過招拍掛以底價取得，總面積52714平方米，總成本5.674億元。

據瞭解，該項目當年屬VIP項目，由於額度稀缺，採用搖號模式預約，只有認購公司特定地產股權項目的客户，以及銷售特定地產股權項目超過一定金額的理財經理，纔有權利參與該項目發行。

　　此外，中建投信託在產品宣傳中明確提及抵押物項目具有顯著優勢，包括地處燕郊、毗鄰北京城市副中心通州，抵押物貨值17.9億，覆蓋信託貸款本金4倍，具有較高的安全邊際。

　　但是今年3月16日，中建投信託向安泉585號持有人發佈重大事項報告，稱東戴河佳兆業與三河兆龍佳業未能在當天按照合同約定支付該信託計劃的貸款利息1236.675萬元，已構成實質性違約。

　　在4月28日的最新重要事項報告中，中建投信託提到，杭州中院已經應其訴訟申請查封了望京苑項目地塊，同時凍結了三河兆龍佳業100%股權。

接連起訴多家房企

　　中建投信託成立於1979年，註冊資金50億元，前身為浙江省國際信託投資公司，是國內最早經營信託投資業務的公司之一。

　　作為一家老牌信託公司，中建投信託在業內以地產業務聞名。截至2020年底，地產信託業務規模在其管理總規模中佔比高達36%，居業內前列。

　　據樂居財經《資管K線》瞭解，藍光發展、陽光城、正榮地產等知名房企，高速擴張的背后均有中建投信託的助力。

　　公開信息顯示，中建投信託曾頻頻出現在藍光發展的前五大客户名單中；正榮地產上市前，招股書披露，截至2017年底，其尚未償還的信託融資總額佔借款總額的63.8%，其中來自中建投信託有限責任公司的信託計劃年利率高達9.5%。

　　2019年，中建投信託和朗詩集團達成了戰略合作，前者將提供長租公寓、養老、物業等板塊業務的一攬子金融支持；此外，中建投信託還曾和福晟集團達成戰略合作。

　　然而，自房企出現償付風險以來，中建投信託也屢屢被「拖下水」，鉅額債務難以討回，昔日的合作伙伴也只能選擇對簿公堂。

自去年以來，中建投信託已分別起訴了泰禾集團、花樣年、佳兆業等地產公司。據企查查，在最近的一起訴訟案件中，中建投信託因金融借款合同糾紛將新力地產及其控股公司告上了法庭。今年8月份，同樣站上被告席的還有花樣年地產、富力地產等。

　　截至當前，中建投信託共涉及司法案件114起，其中案件身份為原告的佔53.1%，案由為金融借款合同糾紛的佔比為35.4%。

　　就中建投信託本身來説，其淨利潤連年下跌。據銀行間市場披露的未經審計財報，2018年淨利潤還達到9.2億元，而2020年卻下滑至5.46億元，同比下降37.95%；2021年，淨利潤再次下降44.87%，至3.01億元。

　　與此同時，其自營資產不良在2019年末達到15.06%，至2020年末增長0.25個百分點至15.31%，直到2021年末，該值降至9.6%。