美股技術面現關鍵信號！能源、科技股還有多少反彈空間？

核心聚焦：

1、市場情緒回暖背景下，科技、能源、消費板塊階段性格局如何？

2、熱門股票分析：特斯拉、蘋果、蔚來、小鵬汽車、3B家居、英國石油、三倍做空納斯達克指數。

本期華盛价值課堂《跑贏美股》系列邀請到了重磅嘉賓：何鯤 Eric（@阿浦美股 創始人，美國SEC持牌投顧，美國NCI投資管理合夥人）來分享相關投資機會。以下是他的主要觀點：

科技、能源、可選消費三大板塊階段性格局

8月以來，蘋果、微軟等明星科技股都錄得不錯的漲幅，不過進入本周之后，大盤開始回調，趨勢逐漸向下，在阿浦看來，這是一個非常明顯的信號。

我們先來看一下市場上的聲音。

美國銀行首席投資官稱：本輪反彈可能已經到頂。他表示，自從1929年以來，有43次熊市中反彈幅度超過10%的情況。這些反彈幅度的平均值為17.2%，一般持續的時間是39天，而截止到上周五，這次反彈一共41天，幅度為17.4%，因此這簡直就是一個教科書一般標準的熊市反彈。

回到本次討論的核心，當大盤處於下行階段，能源、科技股、可選消費板塊還能繼續投資嗎？

首先，阿浦認為，觀察美股大盤走勢看的是標普500指數 $SPX ，而分析大盤趨勢通常採用的是標普500指數ETF $SPY 。

目前標普500指數ETF走勢跌破420美元，420美元是標普500指數ETF的阻力位，意味着截止到8月19號，本輪反彈到頂。

阿浦的一個觀點是：標普500指數ETF $SPY 如果突破到450美元以上，是牛市；跌破350美元以下，是熊市；中間100是猴市，猴市階段，不容易投資美股。在阿浦看來，標普500ETF現在回到了420美元，美聯儲九月份將繼續加息，未來 $SPY 可能在400美元這個區間，也可能跌破400美元繼續向下。

其次，我們看一下納斯達克100指數。阿浦不認為納斯達克100ETF $QQQ 代表大盤走勢，更多的是代表科技板塊，是新興領域。

在整個納斯達克指數的反彈過程中， $QQQ 的回升也十分明顯，從280美元一路漲到330美元。納斯達克100ETF $QQQ 本周開始回調，在以新興市場為代表的邏輯里面，趨勢明顯向下，緊緊卡住MA34這條均線，而且前面的這波反彈也並未觸到MA50。另外，可以看到，納斯達克指數走勢對MA34有很強的敏感度，未來可以幫助大家看納斯達克指數里的上市公司走勢。

接下來分板塊來看：

1、科技板塊

科技精選行業ETF $XLK 整體反彈，從120美元漲到150美元，但未突破MA50這條均線。用MA線來看，150美元為科技板塊的一個阻力位，在下一波調整回升中，MA50和150美元依然會成為 $XLK 的兩個阻力位。

2、日常消費板塊

日常消費ETF $XLP 走勢明顯，從68美元到78美元，過程中突破全部MA線，反彈力度大。目前MA線全部都在 $XLP 蠟燭線下，趨勢仍會向上。MA50為現在的一個支撐位，前高是阻力位。阿浦認為日常消費的銷售量整體被大眾影響持續上漲，未來可以繼續關注日常消費品類。

3、非必須消費品板塊

非必須消費品ETF $XLY 目前趨勢明顯下跌，反彈未觸達MA50。如果繼續下跌，MA15支撐位不一定有效，可能跌回到150美元、140美元。

4、生物醫藥板塊

標普生物科技ETF $XBI 走勢更加明顯，在2021年開始明確下跌，從最高點位170美元跌到最低點位61美元，本輪反彈也未回到100美元。技術分析邏輯里面，生物醫藥板塊整體趨勢向下，反彈力度很小，阻力大，並不是一個很好的趨勢。阿浦認為，未來一年之內，生物醫藥不是好的投資方向，離它的中軸線點位130美元還有很大的距離。

5、能源板塊

能源精選行業ETF $XLE 今年一路向上攀升，全球能源面臨能源短缺困局，能源板塊成為最火爆一個板塊。 $XLE 能源ETF每一次的向上都能突破MA線，是一個很好的信號，未來支撐位是MA線，阻力位是前高85美元。阿浦認為，能源板塊依然有值得投資機會。

需要注意的是，阿浦不建議做空趨勢（3倍做空納斯達克指數 $SQQQ 趨勢）和短期向下波段，不建議個人投資者去以小博大。經濟總有輪迴，當大趨勢來臨，慣性會嚴重影響判斷。

美股熱門股票分析

• 蘋果 $AAPL 

在技術層面上，從7月以來，截止8月19號，蘋果整個階段回調較為明顯，本周開始趨勢向下，今年整體趨勢向下，未來仍然有可能反彈。三條MA線支撐位不一定有效，假設MA50支撐位有效，蘋果可能會跌到150美元。

蘋果短期回調明顯，不代表未來不會反彈，阿浦認為，無需更多擔心基本面，蘋果現金流準備充足，目前不會受芯片短缺影響，整體基本面良好。另外，巴菲特在二季度增持最多是蘋果，目前佔總持倉的40%。

• 特斯拉 $TSLA 

在技術層面上，特斯拉所有技術指標皆向下，之前兩次反彈都沒突破944美元，目前整體趨勢明顯向下，支撐位可以看MA34。2022年8月24日特斯拉拆股，阿浦認為，所有的拆股、合股都會影響一波回調，跌完之后再拉昇，不建議回調階段買入，拆股后再進行特斯拉趨勢判斷。

特斯拉短期的一個近況，也會對前后幾天股價有影響，但影響不大。特斯拉將於9月30日舉行「2022 AI DAY」，馬斯克曾在推特上表示，特斯拉可能在未來幾個月內推出能夠運轉的人行機器人原型。阿浦認為，特斯拉的核心看點是產能。今年為止，特斯拉產能足夠，訂單量夠，但具體產出多少臺車，需要等到年底。

• 蔚來汽車 $NIO 

在技術層面上，蔚來目前技術指標整體向下，蠟燭線趨勢向下，整個8月走勢，基本橫盤沒有反彈。蔚來的阻力位很明顯，就是三條MA線，阻力位壓力大，看漲回報率僅有10%，如果下跌的話，跌幅高達30%。從21年開始，蔚來總體整體向下，蠟燭線仍在不斷下跌，預計暫時也很難有好轉。

阿浦認為，蔚來在美國、香港、新加坡地方多地上市，上市地方越多，風險越大。今年蔚來持續融資，又不斷下跌可能是惡性循環。三隻國內新能源汽車股（ $NIO ， $XPEV ， $LI ）需要面臨的問題都很嚴峻，資金短缺，型號短缺，產能短缺，整體不樂觀。

• 小鵬汽車 $XPEV 

在技術層面上，小鵬汽車8月蠟燭線回調，整體趨勢向下，可以繼續觀察能否下探至前一低點18美元。目前MA線阻力位較強，RSI相對強弱指標現在跌破30，整個趨勢向下，反映市場賣單強勁。

回顧財報數據，阿浦認為，小鵬汽車面臨產能不足困境，今年兩個季度財報淨虧損持續擴大，而小鵬汽車在8月23日的財報發佈后公告，也沒能很好的調動起投資者情緒。

• 摩根大通 $JPM 

在技術層面上，摩根大通整體走勢向下，在2022年以來跌幅將近35%，向下趨勢迅猛，8月反彈不明顯。從周線上看，摩根大通目前跌回2020年的水平，並很可能繼續下跌10%，回補2020年的斷層102美元~114美元。

在阿浦看來，美股交易邏輯里，整個大盤/個股走勢是一個圓，其中不會有斷層，如果有斷層未來會有機會補回，因此摩根大通依然存在一定的風險。

• 3B家居 $BBBY 

在技術層面上，從指標的角度3B家居尚未出現買點，整體趨勢不好。近期超高的換手率拉昇股票，出現嚴重超買現象，換手率降低后有可能大幅下跌。

阿浦認為，3B家居不適合長線投資者，但日內交易是一個很好的標的。

• 英國石油 $BP 

在技術層面上，英國石油的Fisher指標藍橙色線交叉，目前沒有方向性，未出現買賣點信號。整體來看，英國石油今年漲幅7%，表現遠遠好於跌幅達12%的標普500ETF。短期來看，英國石油遇到兩次頂部瓶頸34美元，阿浦建議，可以適當在前低前高區間即25美元~34美元間，做震盪型波段。

在阿浦看來，能源系股票在下半年有非常好的發展趨勢，受資本熱捧，但依然是短線熱捧。

欄目簡介

盛言牛熊：華盛通美港股觀點類欄目，精選主流財經媒體和意見領袖評論。即時分析行情熱點，揭示投資機會，縱論宏觀大勢。

作者簡介

何鯤 Eric：華盛特邀講師，@阿浦美股 創始人，美國SEC持牌投顧，美國NCI投資管理合夥人；十年投資經驗，主導投資多家美國上市企業IPO及增發項目，服務美國上市企業總市值超過100億。

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