業績下滑！套現不止！股票大跌！雷布斯金山故事講完了？

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　　WPS被曝監控用户文件事件一個月后，金山辦公和金山軟件雙雙披露上半年業績，年內股價已跌約36%，雷布斯的「金山」還好嗎？

　　金山辦公淨利下降5.3%  

　　奇文N維套現15億

　　作為國產辦公軟件龍頭，金山辦公主要從事 WPS Office 辦公軟件產品及服務的設計研發及銷售推廣，也是此前嚇壞用户的主角。

　　財報顯示，金山辦公上半年營收17.92億元，同比增長14.47%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤5.2億，同比減少5.3%。

　　上半年，金山辦公國內個人辦公服務訂閲業務收入 9.4億元，同比增長 40.54%；國內機構訂閲及服務業務收入 2.98億元，同比增長 51.08%；國內機構授權業務收入 4.2億元，同比減少 10.96%；互聯網廣告及其他業務收入 1.34億元，同比減少 41.15%。

　　金山辦公稱，報告期內，公司在產品層面不斷優化功能和服務，提升用户使用體驗，即使在 2022 年上半年全球PC及手機出貨量明顯疲軟下滑的逆風形勢下，月度活躍設備數量依舊保持增長。針對廣告業務下滑，公司解釋，「主動減少廣告位數量及推送頻次，注重提升點擊質量，極力減少對用户的干擾，促使廣告業務逐步平穩收縮。」

　　截至 2022 年 6 月，公司主要產品月活設備數超過 5.70 億，其中 WPS Office PC 版月活 2.32 億，領先其他國產辦公軟件；WPS Office 移動版月活 3.34 億；公司其他產品月活接近 500 萬。

　　根據艾瑞的數據統計，截至 2022 年 6 月，微軟 Office 和 WPS Office 在國內市場 windows 平臺的平均市場覆蓋率分別為 81.5%和 68.7%。

　　財報一大亮點是，上半年，金山辦公大幅增加了研發投入，同比增長46.66%至6.44億元；研發投入佔營收比例為35.92%，提升7.88 個百分點。金山辦公研發投入全部計入研發費用，這在一定程度上壓制了短期業績的釋放。

　　上半年，金山辦公研發人員為2816人，比去年同期增加628人，研發人員數量佔公司總人數的比例為66.71%；研發人員薪酬合計5.39億元，對應平均薪酬19.15萬元，相比去年同期漲薪2.03萬元。

　　股東方面，截至2022年6月30日，金山軟件持有金山辦公52.71%股權，天津奇文五維持股5.96%，騰訊持股4.5%，為公司前三大股東。

　　今年以來，9家天津齊文系公司組成的員工持股平臺（簡稱「奇文N維」）均進行了減持，截至7月10日，奇文N維累計減持公司股份6，645，655股，一共套現超過15億元。此外，五源資本旗下私募基金MS TMT Holding II Limited、紀源資本旗下私募基金GGV也進行了減持。

　　金山軟件罕見虧損

　　騰訊總裁劉熾平辭任非執行董事

　　2019年，金山軟件分拆金山辦公於科創板上市后，其原有業務可拆分為四大部分，金山辦公、西山居遊戲工作室、獵豹移動、金山雲，目前其主營業務收入來自於金山辦公與西山居並表，獵豹移動與金山雲收入不進行母公司並表。

　　財報顯示，2022年上半年，金山軟件實現營收36.87億元人民幣，同比增長21%；實現歸母淨虧損0.4億元，2021年同期為盈利1.65億元。出現公司自2007年上市以來的16年中，僅有的第三次上半年虧損。

　　營收中，來自金山辦公和網絡遊戲的收入分別為17.96億元、18.92億元，均同比保持了增長。網遊部分2022年第二季度收入較上年同期增長31%，較上季度下降7%。同比增長主要由於去年四季度發行的《劍俠世界3》、《劍網1：歸來》等手遊帶來的收益貢獻。環比下降主要因為今年一季度手遊收入基數高。

　　雖然金山軟件沒披露虧損主要原因，但利潤表顯示，聯營合營公司這一欄帶來的虧損為-6.95億元，主要由於金山雲及獵豹的虧損所致。

　　公司在機構業績溝通會上也透露，金山雲和獵豹兩家聯營公司未公佈財務狀況，所以不單獨披露。總體來看，來自金山雲和獵豹的虧損和一季度相比是有所增長的。

　　值得一提的是，金山雲是國內頭部雲服務商，於2020年5月在美國納斯達克上市。近日，金山雲向香港聯交所遞交招股書，成為又一家「雙重主要上市」的中概股。從招股書看，金山軟件、小米集團以及雷軍是其三大股東，分別持股37.4%、11.82%及11.82%。同時，金山軟件和小米集團也是金山雲的現有客户。今年一季度，金山雲收入21.74億元，淨虧損5.55億元。

　　值得注意的是，披露業績同時，金山軟件還發布變更非執行董事公告，董事會宣佈，自2022年8月23日起，騰訊總裁劉熾平辭任該公司非執行董事及提名委員會成員，由姚磊文接任該公司非執行董事。資料顯示，姚磊文為騰訊控股有限公司的投資部副總經理。

　　目前，騰訊控股有限公司旗下TCH Saffron Limited 持有金山軟件7.79%股份，為第三大股東。因此，該公告也引發了部分投資者對騰訊是否將進行減持的擔憂。

　　金山軟件股價曾在2020年大漲，市值衝上千億港元，但自2021年2開始進入持續調整期，今日公佈業績后又大跌9.75%，已從79.3港元跌至目前21.75港元。爲了提振股價，今年上半年，金山軟件累計回購了3，288，200股自有普通股，總成本約為7793萬港元。

　　雷布斯「金山」差點塌方

　　衆所周知，雖然金山不是雷軍創立的，但是現在無論是金山辦公還是金山軟件，實際控制人都是雷軍。

　　金山的發展也是十分曲折的。近日，雷軍做「穿越人生低谷」的年度演講，講了金山曾經被微軟壓着打，搞得他心態爆炸，天天蹦迪差點轉行開酒吧的故事。

　　對雷軍而言，與微軟的博弈既是生存戰，也揹負了民族通用軟件崛起的重任。細算下來，金山已走過了三十多年的路。

　　如今，WPS可以説是越來越好用，連廣告都少了很多，裝機率也是節節走高，在國內市場逆勢翻盤的跡象越來越明顯。

　　對於WPS，雷軍目前也是相當滿意的。半年報中，雷軍指出，金山辦公繼續貫徹實施‘多屏、雲、內容、AI和協作’的產品戰略，進而取得了良好的經營成績。

　　這背后可能除了公司的堅守和持續投入外，也受益於國內信創產業深化推進的歷史契機。

　　但是上個月，WPS突然被曝「刪除用户本地文件」、「侵犯用户隱私」等，還是嚇壞了不少用户，引發一場輿論危機。

　　中國某知名編劇在朋友圈發文稱：「請朋友們寫文件的時候千萬不要用WPS。其他領域不説，故事肯定被別人先看了。」

　　對此事件官方迅速做出迴應，引起了不少網友討論。

　　據官方説明，WPS此次事件並非網傳的刪除用户本地文件，而是用户分享的在線文檔鏈接涉嫌違規，官方依法禁止了他人訪問鏈接，被誤傳成了刪除用户本地文件。

　　隔日，官方對此事件再次做出評論，聲稱WPS不會對用户的本地文件進行鎖定、審覈和刪除等操作，將依法保護用户隱私。

　　儘管WPS通過迴應表明了自己的態度，但仍讓不少用户疑惑：WPS基於何種規則禁止了用户鏈接訪問？

　　月活數已達5.7億的WPS，是否該讓自己變得更可靠呢？或許直面問題，纔是對用户最大的坦誠，也是金山行穩致遠的根基。

責任編輯：楊紅卜