BTIG：收購Aerie后將更具優勢 予愛爾康「買入」評級

BTIG分析師Ryan Zimmerman表示，瑞士眼科護理公司愛爾康(ALC.US)決定收購總部位於美國的Aerie(AERI.US)「非常有意義」。通過交易，愛爾康獲得了Aerie用於開角型青光眼或高眼壓症患者的商業化眼科解決方案Rocklatan和Rhopressa。該分析師對愛爾康給予「買入」評級，目標價80美元。

Zimmerman表示，由於愛爾康已經在青光眼藥物市場銷售Hydrus(手術型青光眼植入物)，該公司着眼於上游早期的治療干預似乎是一種自然的延伸，並指出醫生更願意在手術前使用眼藥水治療青光眼。

該分析師還表示，收購完成后Aerie的營收將立即增加20%，毛利率達到80%的中高端區間，整合后的每股收益也將在2023年進一步增加。這些好處將有助於緩解市場對愛爾康2023年整體利潤率的一些擔憂。

據悉，愛爾康將以約7.7億美元估值收購Aerie，每股收購價格為15.25美元，較Aerie上個交易日收盤價溢價37%。消息公佈后，Aerie盤前上漲近35%，而愛爾康微漲1.35%。