罕見極端高温！這類港股意外受捧，又將催生哪些投資機會？

2022-08-23 14:41

編輯：Ici

今天，我們迎來了中國傳統二十四節氣之一「處暑」。處暑，即為「出暑」，是炎熱離開的意思，但很多地區仍然遭受熱浪侵襲。

本月以來，全國多地近200個國家觀測站氣温超過40℃，中度至重度氣象乾旱範圍逐步擴大，甚至局部出現特旱現象。中央氣象臺連續十多天發佈了高温紅色預警，同時預計未來3天，旱區大部仍維持高温少雨天氣，氣象乾旱將持續發展。

不過事都有利弊，極端高温雖然帶來了很多嚴峻的問題，但無疑也催生了不少投資機會，逐漸在港股掀起波瀾。

限電潮下，火電承擔起電力保供的重任！煤電企業有望受益

受惠於持續高温天氣對電力需求加大的預期，電力股和煤炭股近期明顯逆市爆發。

截至8月23日午間，港股電力板塊周內漲超5%，其中華潤電力、華能國際電力股份本周皆升超10%，華電國際電力股份月內更是大漲超20%。而煤炭板塊，兗礦能源、中煤能源一周亦是累計漲近10%，月內分別漲超27%、14%。

由於極端高温天氣影響，電力供需緊張形勢嚴峻，以四川為代表的多個省市再度傳出限電停產。電力緊缺的背后，是可用於發電的水資源鋭減，具體呈現在川渝兩地河流水庫的表象就是汛期反枯，導致電煤供應保障持續面臨較大壓力。

因電價持續上升，政府加大對火力發電的支持力度，川財證券表示，隨着空調降温負荷增長，火電需求攀升，對煤炭需求構成較強支撐，因此煤炭板塊整體走強。摩根大通認為，限電將對火力發電營運商有利，同時亦利好智能電網營運商，因對數字電網投資需求加大。

高温帶火空調銷量，家電製冷企業行情將至？

在炎熱天氣的「炙烤」下，以空調為代表的「清涼家電」銷量迎來「先抑后揚」，近期持續走高。

據奧維雲網數據顯示，8月首周，空調行業銷售規模整體提升46.9%，12個品牌市場佔有率同比提升。其中，4000元以上的中高端產品佔比持續上升。8月第二周，空調銷額同比上漲19.45%，銷量同比上漲15.59%。

東北證券認為，近日全國範圍內出現高温天氣，對空調等家電的需求依然旺盛，銷量銷額明顯增加，有望促進盈利改善。不僅是高温促進空調需求，政策也同樣支撐消費高增。

中原證券指出，家電行業銷售旺季，以及在「促消費」、「支持綠色家電下鄉、以舊換新」等政策刺激下，下半年來我國空調市場逐步回暖，特別是在近期持續較長時間的高温天氣下，銷售規模顯著提升。

熱浪助力啤酒暢銷，啤酒股價值凸顯

除了酷暑必備的空調之外，夏日必「打卡」的啤酒，需求也同樣旺盛。通常，啤酒的銷量和天氣掛鉤，多地氣温打破紀錄，進一步刺激啤酒銷量增長。

在華潤啤酒首席執行官侯孝海看來，中國啤酒行業上半年「跌宕起伏」，但6月份以來，市場已經改善。國泰君安在對多地啤酒經銷商調研時發現，6~7月份銷售量增速較4~5月份環比顯著改善，渠道庫存情況也在好轉。

短期來看，中秋國慶假期餐飲消費較旺盛，聚餐需求增多帶動高檔啤酒銷售；成本端包材價格有所回落，啤酒企業盈利能力有望提升。從長期角度，申萬宏源香港看好啤酒行業未來3-5年高端化帶來的收入和利潤提升空間。

投資乾貨集錦

極端高温天氣持續「烘烤」全國，滾滾熱浪下有哪些投資機會？小編為大家梳理了部分可能受惠於極端天氣影響的概念股，一起來看看吧。

電力股

華能國際電力 $00902.HK ：主要從事發電廠的開發、建造、運營和管理的公司，主要從事發電和電力銷售業務，是中國最大的上市發電公司之一。
華潤電力 $00836.HK ：主要業務涉及風電、光伏發電、火電、水電、分佈式能源、售電、綜合能源服務、煤炭等領域；是中國效率最高、效益最好的綜合能源公司之一。

煤炭股

家電股

海爾智家 $06690.HK ：主要產品包括冰箱/冷櫃、洗衣機、空調、熱水器、廚電、小家電和U-home智能家居產品等。目前，估值較低並且擁有較高的股息收益水平。
海信家電 $00921.HK ：主要產品覆蓋分體式空調、中央空調、冰洗以及汽車熱管理業務。公司在白電內銷市場表現平穩，外銷市場高增，中央空調業務尤其亮眼。

啤酒股

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