13F文件大揭祕！「金融巨鱷」拋售Rivian，建倉特斯拉，能跟着「閉眼買」嗎？

 編輯：Jack

一、往日的「心頭好」不香了？

根據美國證券交易委員會(SEC)披露，Soros Fund Management基金遞交了截至2022年6月30日的第二季度持倉報告(13F)。該基金在第二季度的持倉組合中新增了49只個股，增持了43只個股，其中就包括特斯拉。

報告還顯示，該基金還減倉了Rivian  $RIVN ，持倉數量已較上季度減少10%，持倉約1784萬股，持倉市值約4.59億美元，佔投資組合比例為8.18%。但是，Rivian $RIVN 依然還是大佬的頭號重倉股。

 二、Rivian VS 特斯拉

Rivian $RIVN 跟特斯拉都是非常優秀的新能源電動車產商，但是兩者在股價表現上還是存在比較大的差異。

Rivian $RIVN 於去年11月10日正式登陸納斯達克，股價在第五個交易日一度到達179.47美元，此后便一路向下「跌跌不休」。但是特斯拉的股價一直比較堅挺，雖然美股上半年的頹勢讓特斯拉這類科技股股價承壓，但是最近兩個月，特斯拉股價有所反彈，距離1000美元也只有一步之遙。

目前無論是業績還是產能，Rivian $RIVN 與特斯拉相比都還有不小的差距。

8月12日，Rivian $RIVN 公佈了2022財年第二季度財報。報告顯示，Rivian $RIVN 第二季度總營收為3.64億美元；歸屬於普通股股東的淨虧損為17.12億美元，相比之下上年同期歸屬於普通股股東的淨虧損為5.80億美元，同比有所擴大。

特斯拉第二季度財報顯示，二季度總營收169.34億美元，較去年二季度同比增長42%。利潤方面，二季度調整后淨利潤為26.2億美元，同比增長52%。

除了亮眼的財報外，特斯拉最近也是好事連連。

8月15日消息，特斯拉CEO馬斯克在社交媒體向特斯拉上海超級工廠生產了第 100萬輛汽車表示祝賀，並宣佈特斯拉現已生產超過 300萬輛電動汽車。這一消息表明，儘管經歷了疫情影響和零部件短缺，特斯拉的上海工廠正在滿血復活。

但是Rivian $RIVN 仍然還在受制於產能限制；Q2財報顯示，Rivian $RIVN 第二季度生產了4401輛汽車，這樣稀稀拉拉的產能，不論是放在哪個國家都肯定排不上號，更別說跟特斯拉百萬級別的產能比起來。

那麼之前「金融巨鱷」為何重倉Rivian  $RIVN ？並且現在還是大佬的重倉。主要還是因為市場普遍對Rivian $RIVN 預期極高，而且其早期投資陣容的規模堪稱是「全明星陣容」。其中亞馬遜作為早期投資者，持有約18%的股份。特別是，亞馬遜還出手特別闊綽，一上來就跟Rivian $RIVN 簽訂了10萬輛電動貨車訂單。再加上福特汽車和黑石也對Rivian做了投資，而且在線上也有一些訂單，所以在這樣的明星光環籠罩下的Rivian被市場高度期待。

看來大佬的操作，有時候也不能直接抄作業，在仔細研究的基礎上加以參考纔是最適合自己的。

三、Rivian $RIVN 能抄底了嗎？

正如我們前文提到的，目前對於Rivian $RIVN 最重要的就是產能限制，公司目前也在重點解決這個問題。

Rivian $RIVN 首席執行官8月15日RJ Scaringe透露，該公司位於伊利諾伊州諾摩爾（Normal）的工廠將新增第二個生產班次。諾摩爾裝配廠的年產能為15萬輛，但是目前該工廠的生產進度遠遠落后於其今年2.5萬輛的生產目標。

但是汽車產能爬坡是一個很漫長的過程，不論是特斯拉還是國產的這些造車新勢力早期都遇到過產能不足的問題，而且整合各種供應鏈也不是件易事。

分析師對於Rivian的后市也不是很樂觀。

雖然DA Davidson分析師Michael Shlisky將Rivian的目標價從24美元上調至27美元，但維持對該股的跑輸大市評級。 Shlisky在一份研究報告中告訴投資者，儘管Rivian正在積極尋求降低成本和對抗通貨膨脹，但該公司的EBITDA趨勢在短期內仍然是向下的。Shlisky補充説，雖然宏觀條件似乎沒有抑制對Rivian汽車的需求，但該公司仍需克服許多近期的挑戰，纔有可能使他對該股的看法更具建設性。

在Q2業績發佈后，加拿大皇家銀行將Rivian目標價從77美元下調至75美元；Wedbush將Rivian目標價從40美元上調至45美元。

四、「上車」特斯拉還來及嗎？

上海工廠的產能正在逐漸迴歸，但是除了上海這個超級工廠外，其他的工廠會不會拖累特斯拉的整體盈利水平？要知道，上海的產能貢獻了三分之一的產能。之前馬斯克在發表的一篇採訪中，將特斯拉在柏林和奧斯汀新建的超級工廠描述為「巨大的燒錢熔爐」。

要是能解決海外工廠的供應鏈問題與人工成本問題，未來的特斯拉或許有更大的想象空間。

近期還需要關注特斯拉的拆股計劃：

特斯拉股東在8月早些時候的年度股東大會上通過了一項提案，提案顯示，截至本周三（8月17日）每名登記在冊的股東，將會在下周三（8月24日）收盤后獲得額外2股的股息獎勵。然后，特斯拉將於次日（周四，8月25日）開始以3:1的拆股后的價格進行交易，這實際上使其股價比過去便宜了三分之一。也就是説，上周五收盤報900美元的特斯拉，在其股票拆股后價格將接近300美元。

雖然拆股對投資者來説通常不會有太大影響，也不會對公司的基本面和估值產生影響，但拆股也會讓股票價格更低，散户和投資者更容易買到，從而推動買需。事實上，特斯拉上一次分拆股票是在2020年8月，當時該公司的股價比公告公佈時上漲了81%。

除了拆分前的樂觀情緒，另一個支持這家電動汽車巨頭的積極催化劑是，參議院上周末終於還是通過了《降低通貨膨脹法案》。根據法案中新的税收抵免結構，特斯拉的電動汽車對美國消費者來説將變得更便宜，這可能會對需求和銷售產生積極影響。

根據Tipranks31位分析師觀點，有18位分析師給與特斯拉買入評級，6位分析師給與持有評級，7位分析師給與賣出評級，平均目標價876.24美元。

Oppenheimer分析師Colin Rusch給予特斯拉「跑贏大盤」評級，目標價為1293美元。Rusch指出，在一個充滿挑戰的季度中，特斯拉第二季度的製造業業績基本持平，非汽車業務的增長以及強於預期的運營槓桿也帶來了一些顯著的技術和商業模式上的收穫。

傑富瑞分析師Philippe Houchois給予特斯拉 「買入」評級，目標價1050美元。Houchois指出，特斯拉第二季度的業績環比下降，但在價格上漲的推動下，「所有關鍵損益數據都令人驚喜」。

現在投資特斯拉的方式也有多種，一般投資者可以直接投資特斯拉正股，最近AXS Investments與Direxion公司發行了AXS TSLA Bear Daily ETF $TSLQ 跟Daily TSLA Bull 1.5X Shares  $TSLL ,可以直接以ETF的形式做多或者做空正股。但是投資者要特別注意特斯拉這種波動比較大的股票所隱含的風險。

風險及免責提示：以上內容僅代表作者的個人立場和觀點，不代表華盛的任何立場，華盛亦無法證實上述內容的真實性、準確性和原創性。投資者在做出任何投資決定前，應結合自身情況，考慮投資產品的風險。必要時，請諮詢專業投資顧問的意見。華盛不提供任何投資建議，對此亦不做任何承諾和保證。