安信國際：維持百富環球(00327)「買入」評級 目標價12.4港元

智通財經APP獲悉，安信國際發佈研究報告稱，維持百富環球(00327)「買入」評級，目標價12.4港元，較當前股價有54%的漲幅。2022年上半年公司交出一份亮眼的業績，收入41.8億港元(同比增26%)，毛利率為40%，同比保持穩定，歸母淨利潤為7億港元(同比增36.9%)，收入與淨利潤均創半年曆史新高，這反應了智能終端產品需求驅動旺盛，北美地區同樣保持收入高速增長，使該行有理由相信美國官方對於其質疑已經基本消除。

安信國際主要觀點如下：

業績表現亮眼

2022年受益於全球非現金交易量快速增長，零售及餐飲等行業加快部署新型安卓支付終端，公司收入與利潤再創新高。1H2022公司收入和歸母淨利潤為41.8億港元和7.0億港元，同比增長為26.0%和36.9%。安卓智能終端和軟件服務為客户帶來新價值，期間智能終端的銷售收入同比增長78%至22.8億港元。

全球領域業務增長強勁

按業務區域劃分，2021年來自拉美地區LACIS的收入同比增長13%至16.7億港元，歐洲、中東和非洲地區EMEA的收入同比增長62%至14.3億港元，APAC地區收入同比增長4%至5.9億港元，美國和加拿大地區USCA收入同比增長27%至4.92億港元，各個區域業務均保持增長。

SaaS生態圈擴展

公司的MAXSTORE(前稱為PAXSTORE)及增值服務產品可以有效為收單行和支付服務商賦能，更有效地實施管理其支付終端網絡。截至2022年6月30日MAXSTORE接入量超過660萬台，累計數量與去年同期相比增長120%。1H2022年SaaS解決方案收入增長23%至2500萬港元，隨着后續智能終端接入量的提升，相關業務有望獲得得進一步發展。