A股「果鏈」供應商擴容，iPhone 14蓄勢待發，價格看漲的蘋果會更香？

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　　21世紀經濟報道記者 張賽男 實習生黃曉穎 上海報道

　　iPhone 14面世在即，又有新的供應商加入了蘋果「朋友圈」。

　　據天風國際分析師郭明錤稱，聖邦微電子（聖邦股份，300661.SZ）的組件已通過蘋果質量認證，加入了蘋果的供應商名單，將為iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max提供組件。

　　有專業人士指出，如果消息屬實，今年下半年推出的iPhone14 Pro、iPhone14 Pro Max有望使用聖邦微電子提供的電源管理芯片。

　　另一邊，供應鏈上的企業也在為出貨做準備，代工廠富士康、昌碩、達豐、日月光均在擴大招工，鄭州富士康更是開出萬元返工費的優厚條件，零部件供應商京東方、舜宇光學已開始生產。

　　蘋果則在清庫存、為新品預熱，部分產品出現罕見打折，蘋果官網顯示，7月29至8月1日期間，部分商品可享150-600元不等的優惠。

　　種種跡象表明，蘋果正蓄勢待發。不過，在本就疲軟的消費電子市場，iPhone 14會是一針強心劑嗎？市場行情變化對銷量又會有何種影響？相關上市公司的業績又會迎來什麼樣的變量？

　　果鏈「朋友圈」擴容

　　作為知名蘋果分析師，郭明錤的發言一直是果鏈投資者關注的焦點。

　　他近期發文稱，中國大陸聖邦微電子（SG Micro）已通過蘋果iPhone 14的品質驗證，預計其電源管理IC產品（電池與電平轉換器，Level shifter）將可用於iPhone 14 產品。

　　他表示，這是聖邦產品首次用於蘋果高階產品，代表技術水準在消費性電子領域，可與全球領導企業競爭。

　　郭明錤也認為，聖邦取得高階iPhone訂單，不僅技術於消費性電子應用達一線廠商水準，也為未來進入車用與服務器等更高階應用打開了空間。

　　21世紀資本研究院瞭解到，聖邦微電子主營業務是高性能、高品質模擬和混合信號芯片的設計和銷售，產品全面覆蓋信號鏈和電源管理兩大領域，持續拓展在物聯網、可穿戴設備以及智能家居等新興市場。

　　近日，21世紀資本研究院就此事以投資者身份致電聖邦股份，相關人員表示「公司致力於優質的產品技術和服務，對公司涉及到的客户企業以及非客户企業的相關消息不予置評。」

　　因為涉及到商業保密條款，上述表態可以説是果鏈企業針對相關業務的統一的「對外口徑」。

　　此次蘋果在新品發佈前夕增加新的供應商，並不讓市場意外。近年來，爲了分散供應鏈風險，避免可能出現的零部件供應短缺以及提高零部件的性能質量，降低價格控制成本，蘋果一直不希望依賴特定零組件供應商，而是根據需要不斷對供應商進行調整，積極吸納更多可靠的供應商。

　　本月初就傳出京東方（000725.SZ）為蘋果供貨的消息，有機構稱京東方OLED面板已經通過蘋果iPhone 14認證，將為蘋果iPhone 14提供6.1英寸OLED屏，數量為5000萬塊，約佔總量的20%-25%。

　　值得一提的是，蘋果供應鏈中的中國廠商數目也在逐步增多，數據統計顯示，2016-2020年（不包括2019年）蘋果公佈的前200名核心供應商，中國企業分別為73家、85家、86家、96家。同時國內供應商打入蘋果供應鏈的發展態勢也愈加成熟，逐漸拓展至蘋果Macbook、iPad、AirPods、Apple watch等產品供應鏈，同時佈局聲學領域、無線充電、線性馬達等領域。

　　供應鏈啟動

　　各大果鏈供應商的備貨也在如火如荼地進行中。

　　21世紀資本研究院此前指出，富士康鄭州廠區6月以來頻繁發佈招工信息，而大規模招工往往預示着蘋果訂單的飽和。進入7月，富士康仍在繼續擴招，深圳和鄭州兩大生產基地均在招工，開出的條件也相當豐厚。

　　7月24日，富士康旗下負責蘋果iPhone組裝的業務部門iDPBG事業羣發佈消息稱，今年生產高峰期已提前，鄭州廠區自7月17日起，返費工最高達到1萬元，小時工最高達到每小時28元。同時，富士康iDPBG事業羣深圳廠區也在持續招工，獎金為每人5280元。

　　值得注意的是，一周之前發佈的公告顯示，即自7月10日起面試iDPBG事業羣鄭州廠區的新員工能拿到的返費最高只有7000元。這意味着。僅隔一周，鄭州富士康就將入職返費提高了3000元。

　　對萬元招工及新一代iPhone生產計劃等問題，富士康方面迴應稱，「不評論客户及產品相關信息」。

　　除富士康外，昌碩、達豐、日月光都在大量招人，在各家勞務中介的報價單上，蘋果在上海的幾家主要代工廠均名列居前。其中，昌碩及世碩均為和碩子公司，后者為繼富士康之后，iPhone的第二大代工廠；達豐為蘋果電腦代工廠廣達的子公司。

　　除了代工廠商，不少果鏈供應商也已經動起來。

　　多家果鏈上市公司在接受媒體採訪時均表示，步入傳統旺季，從大客户的訂單來看，今年與往年情況類似，並沒有業內普遍出現的較大滑坡。藍思科技（300433.SZ）、聞泰科技（600745.SH）等大陸果鏈供應商已經開啟了大量招工模式。

　　有消息人士指出，京東方將在7月份提前投入生產，9月初就能開始批量出貨，把OLED屏幕運往富士康等蘋果代工廠手中。

　　為iPhone系列供應鏡頭的舜宇光學（02382.HK）表示，與「北美大客户」溝通進展順利，開始初步參與到新手機訂單中。

　　不過，面板、內存供應商情況卻不太樂觀。有消息稱，今年蘋果交貨的時間，預計會從第三季度推迟至第四季度，原因是部分iPhone14面板和內存供應商出現了供應問題。

　　其中，面板主要是因為LG Display在iPhone 14/iPhone 14 Max兩款機型的屏幕面板上出了問題，供應鏈出現缺口，影響生產進度。短期內需要通過三星和京東方填補，目前供應問題不大，隨着LG問題的解決，供應有望跟上。

　　內存方面，原定三星、海力士、美光為其內存供應商，但因美光和海力士的產品認證較晚，前期暫時只有三星可以供貨，產能或將下降，最早可能要到2022年第四季度出貨，拖慢了量產節奏。

　　郭明錤表示，部分iPhone14面板和內存供應商出現了供應問題，但這對即將開始的大規模量產工作影響有限，因為其他供應商可以填補供應缺口。

　　無獨有偶，就在7月28日，郭明錤又透露稱，玉晶光電提供的一些相機鏡頭「存在塗層裂紋（膜裂）質量問題」，而Genius最多需要兩個月的時間來解決其鏡片的塗層裂紋問題。蘋果已經將大約1000萬片鏡頭的訂單從玉晶光電轉移到大立光電，以避免iPhone 14生產出貨出現重大延誤。

　　iPhone 14高處亦勝寒？

　　在全球消費電子下行的大背景下，雖然市場逢「果」必動，但目前行情到底如何？iPhone 14會是市場的一針強心劑嗎？

　　結合各方觀點來看，蘋果大量備貨是出於對中國市場需求的樂觀估計。雖然目前國內安卓廠商一片哀嚎，但面向高端市場的蘋果卻波及不大，相較低端產品更為「耐寒」。

　　7月初，郭明錤反駁了臺積電已將iPhone 14芯片訂單減少10%的報道，並認為蘋果有希望維持最初的生產預期。他預測，蘋果即將在秋季發佈會推出的iPhone 14系列新機可能會比已經大受歡迎的iPhone 13系列更受市場青睞。

　　郭明錤稱，以他對中國經銷商、零售商和黃牛的最新調查結果來看，中國市場對iPhone 14的需求將明顯高於iPhone 13，為此，他們還不得不為iPhone 14支付了有史以來最多的訂金，以期能確保穩定供貨。他透露，在國內市場上，iPhone 14的訂金相比某些地區甚至足足翻了一倍，這在往年幾乎是不可能發生的事情。

　　iPhone在7月到8月的銷量為這一點提供了佐證。由於每年蘋果都是在9月將推出新機型，因此iPhone的銷量通常會在7月至8月期間放緩，但據報道，今年7月的iPhone 13系列出貨量比去年同期高出三分之一，這表明該設備的需求持續增長。

　　研究機構Counterpoint Research資深分析師Ivan Lam表示，預計蘋果手機2023年銷售量仍會較2022年小幅增長3%。而在整體消費者心態的變化中，蘋果的受眾羣體受到影響可能是當中最小的。

　　值得注意的是，蘋果官方罕見在新機尚未發佈之前，為「市面最新產品」打折。蘋果官網顯示，7月29至8月1日期間，部分商品可享150-600元不等的優惠。由於iPhone 14系列機型還未上市，蘋果目前優惠的iPhone 13全系產品已經是市面上存在的「最新產品」。這對蘋果來説實屬少見，因為此前一般都是等新機上市之后再對舊款機型降價。

　　對於蘋果此次的「罕見降價」，業界認為這可能與手機市場普遍表現低迷有關。根據Canalys最近的一份報告，2022年第二季度全球智能手機出貨量同比下降9%。小米、Oppo、Vivo和其他中國品牌的智能手機普遍經歷了銷量和出貨量的下降。不過蘋果卻取得了17%的市場份額，實現同比增長3%。

　　在華為缺芯之下，蘋果壓低了價格，也進一步打開了高端產品市場。湘財證券稱，由於iPhone尚有超過7億的潛在換機用户，預計iPhone銷量仍將小幅增長。受益於蘋果公司的供應鏈管理策略，國內廠商在面板、整機組裝等領域的供應份額均有望大幅提升，今年iPhone新機的創新也將為果鏈廠商帶來增量需求。

　　不過iPhone 14 系列，蘋果似乎不想再採取降價增量的策略。21世紀資本研究院此前報道，iPhone 14在國內的起售價將漲至6199元，1TB版iPhone 14 Pro Max則達到14000元以上。雖然當下大多數的爆料與信息説明，iPhone 14系列漲價勢在必行，但從蘋果歷次的定價來看，還是比較謹慎的。

　　自iPhone 12起，蘋果就採取了更為親近消費者的定價策略，保證其基礎款的價格能夠被其主要的消費羣體接受，從后續銷量及蘋果在高端市場的份額來看，該策略無疑是非常成功的。Ivan Lam表示，「個人認為，蘋果不會改變此前的定價策略，但因為成本上漲，可能會在pro或pro max等高配置版本上價格進一步上探，以維持利潤水平。」

　　漲價是否為煙霧彈，消費者又是否願意為蘋果付出更高價格，還有待官方消息和市場反應。

　　（作者：張賽男，實習生黃曉穎 編輯：朱益民）

責任編輯：馮體煒