擁有27%的股本回報率，財富品牌家居和安全公司(紐約證券交易所代碼：FBHS)是優質股票嗎？

我們能做的最好的投資之一就是我們自己的知識和技能。考慮到這一點，本文將討論如何使用股本回報率(ROE)來更好地瞭解企業。我們將使用淨資產收益率來考察財富品牌家居安全公司(紐約證券交易所代碼：FBHS)，作為一個實際例子。

股本回報率(ROE)是對一家公司增值和管理投資者資金的效率的測試。換句話説，這是一個衡量公司股東提供的資本回報率的盈利比率。

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你如何計算股本回報率？

這個淨資產收益率公式是：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上面的公式，財富品牌家居和安全的淨資產收益率為：

27%=7.76億美元？29億美元(基於截至2022年3月的12個月的往績)。

「報稅表」是過去12個月的稅后收入。這意味着，股東權益每增加1美元，公司就會產生0.27美元的利潤。

財富品牌家居和安防產品的淨資產收益率高嗎？

可以説，評估公司淨資產收益率最簡單的方法是將其與所在行業的平均水平進行比較。這種方法的侷限性是，一些公司與其他公司有很大的不同，甚至在相同的行業分類中也是如此。從下圖可以清楚地看出，財富品牌家居和安全的淨資產收益率(ROE)高於建築行業的平均回報率(19%)。

這就是我們希望看到的。話雖如此，高淨資產收益率並不總是意味着高盈利。債務在公司資本結構中的比例較高也可能導致較高的淨資產收益率，而較高的債務水平可能是一個巨大的風險。我們的風險儀表板應該有我們為財富品牌家居和安全確定的兩個風險。

為什麼在考慮淨資產收益率時應該考慮債務

幾乎所有的公司都需要資金來投資於業務，以增加利潤。這些現金可以來自發行股票、留存收益或債務。在第一種和第二種選擇的情況下，淨資產收益率將反映現金用於增長的這種情況。在后一種情況下，增長所需的債務將提高回報，但不會影響股東權益。這將使淨資產收益率看起來比不使用債務的情況下更好。

財富品牌家居安全的債務及其27%的淨資產收益率

財富品牌家居安全顯然使用了大量的債務來提高回報，因為它的債務與股本比率為1.16。毫無疑問，淨資產收益率令人印象深刻，但值得記住的是，如果該公司削減債務，這一指標可能會更低。債務增加了風險，減少了公司未來的選擇，所以你通常希望看到使用它的一些良好回報。

摘要

股本回報率是我們比較不同公司業務質量的一種方式。能夠在沒有太多債務的情況下實現高股本回報率的公司通常質量良好。在其他條件相同的情況下，淨資產收益率越高越好。

但淨資產收益率只是一個更大的謎題的一部分，因為高質量企業的市盈率往往很高。重要的是要考慮其他因素，比如未來的利潤增長，以及未來需要多少投資。所以我覺得這可能值得一查免費分析師對該公司的預測報告。

當然了財富品牌家居和安防可能不是最值得買入的股票。所以你可能想看看這個免費其他擁有高ROE和低債務的公司的集合。

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