東歐劇變時歐美在狂歡？不，英國在哭泣！索羅斯是如何狙擊英鎊的

讓英格蘭銀行破產的男人

1992年9月16日，倫敦籠罩在連綿的秋雨之中。對於英國人來説，這是一個不普通的星期三。

下午五點，時任英國首相的約翰・梅傑在首相官邸唐寧街10號，召開了緊急內閣會議，這場會議持續了近2個小時。

晚上七點，一臉沮喪的財政大臣拉蒙特出現在媒體面前。

他向全國人民宣佈：

由於英國保守黨政府無力維持英鎊的下跌與貶值，即刻起英鎊退出歐洲匯率體系（ERM）。

此言一出，全球譁然！

隔日，英國各大證券市場一片下滑。

此后的一段時間，物價上漲、失業率大幅增加。歷史上這天被稱為「黑色星期三」。

作為老牌資本主義國家的代表，在20世紀末慘遭經濟危機。這場風波也蔓延到西班牙和意大利，歐洲的老牌資本市場，在一片哀嚎中迎來90年代。

但在首相梅傑和拉蒙特一臉沮喪的背后，有一個人露出了滿意的笑容。

他就是「讓英格蘭銀行破產的男人」――喬治・索羅斯！

冷戰之下的「抱團取暖」

第二次世界大戰讓歐洲各國陷入了前所未有的混亂。

戰后，東方社會主義蘇聯和西方資本主義國家共同佔據了歐洲。隨之而來的，是長達近半個世紀的意識形態對抗。

早在1946年，英國首相丘吉爾就提議建立「歐洲合衆國」。

其用意在於重建英國在歐洲的主導地位，以及恢復歐洲的經濟秩序，更重要的是擁有能與美蘇抗衡的實力。

1950年，法國外長舒曼首先提出建立歐洲煤鋼共同體計劃（即舒曼計劃）。旨在緩解德國魯爾工業區被封鎖后，對歐洲工業的影響，此舉在歐洲一體化的進程上邁出了第一步。

經此以后，從煤炭鋼鐵擴展到其他市場的歐洲經濟共同體，統一管理核能的歐洲原子能共同體相繼建立。

隨着美蘇兩極的日益強大，歐洲不甘心被他們當做附庸。

1965年4月8日，法國、意大利、荷蘭、比利時、盧森堡以及聯邦德國，共同簽署《布魯塞爾條約》，建立了歐洲共同體，這也是歐盟的前身。

1973年，丹麥、英國和愛爾蘭正式加入歐共體。

要不怎麼説英法是冤家！

英國曾3次申請加入歐共體，但是法國政界認為英國是美國人放在歐洲的特洛伊木馬，因而前兩次是竭力反對的。

1970年的第三次申請，隨着美蘇攻守態勢轉變，英國主動放棄與美國的特殊關係，再加上戴高樂競選失敗，種種原因使得英國順利申請成功。

英、法這對千年冤家，哪怕到了今天，在歐洲歷史上都是最出彩的一筆。

西歐地區國家眾多，貨幣政策各有不同，隨着歐共體的擴大，急需一個適合各國的統一貨幣政策。

從1973年4月起，各成員國設立歐洲貨幣合作基金，他們以各國20%的黃金儲備和美元儲備，作為發行歐洲貨幣的基礎，也作為干預貨幣匯率變化的手段。

1979年3月13日，歐共體開始實行歐洲貨幣體系（EMS）。

該體系的核心，是建立一個固定且可調節的匯率制度，由歐共體各成員國根據本國貨幣的特點，設置固定的匯率範圍。

德國馬克

由於德國馬克是市場表現最強勁的貨幣，也是當時國際市場交易最頻繁的貨幣之一。歐洲匯率體系（ERM）即以馬克的匯率波動作為標準，支撐起歐洲貨幣體系的運作。

這個體系的建立，不僅削弱了美元在國際市場上的霸主地位，也讓歐洲經濟在七八十年代得到了飛速的發展。

踏上快車道

作為老牌歐洲金融霸主，剛開始英國對歐洲貨幣體系是持對抗態度的。

但是隨着歐共體影響力的逐步擴大，德、法等歐陸國家經濟實力的快速增強。一味的抗衡並不符合英國的切身利益，因此他們的態度發生了大逆轉，由抗衡轉向積極申請加入。

當時英國的首相是撒切爾夫人，她對歐洲貨幣體系態度的轉變，其中最重要的推手，就是財政大臣約翰・梅傑。

梅傑認為，無論是在經濟建設，還是在海外殖民地的問題上，此前英國多次受到打擊。

而東歐劇變，讓梅傑認為大英帝國重新領導歐洲，壓制法、德的關鍵時刻到來了。

他力主撒切爾政府，應該搭上經濟、貨幣一體化的這輛大車。

1989年，對東歐來説是動盪不安的一年。

波蘭、保加利亞、羅馬尼亞、捷克斯洛伐克、匈牙利等東歐國家紛紛出現鉅變，而且這種情況愈演愈烈。

11月9日，矗立在東、西德之間近30年的柏林牆被迫開放。

1990年，兩德統一。

迫於形勢改變，加之對重回霸主地位的渴望，最終，英國決定加入貨幣一體化，英鎊和德國馬克在貨幣體系中進行了綁定。

不過在1990年10月加入ERM之時，英國國內的經濟已然不堪重負了。

早在1982年，英國經歷馬島戰爭后，國內經濟就出現了衰敗的趨勢，當他們加入ERM后，爲了能維持這樣的體系，英國還需要保持極高的匯率才行，同時英鎊的匯率也受到德國馬克的制約。

馬克之變

二戰時，英國戰勝了納粹德國，然而這一次，英國在金融上被德國擺了一道。

合併后的德國急於為自己的國家重建昔日輝煌，只是東西德的經濟存在較大差距，因而出現了極大的財政赤字。

以德國馬克匯率為標準的歐洲匯率體系（ERM），也難免會受到震盪。

當時經濟嚴重過熱的德國，面對國內不斷加劇的通貨膨脹問題，他們拒絕了其他歐洲國家的降息要求，反而採取提高利率來平衡國內經濟。

此時的英國，一面追隨美國參加了海灣戰爭，對外支出高額軍費；一面要維持貨幣體系內的利率。

他們也在要求德國降息的國家行列，但是沒人搭理。

自1992年7月起，德國再次提高馬克利率，引起外匯市場出現拋售英鎊、里拉（意大利貨幣），而搶購馬克的風潮。

這一行為致使里拉和英鎊匯率大跌。

對於德國加息的行為，最先做出反應的是芬蘭。

芬蘭馬克與德國馬克一直是掛鉤結算的，當德國提高利率后，芬蘭人紛紛把芬蘭馬克換成德國馬克。

兩個月后，芬蘭馬克對德國馬克的匯率持續下跌，迫使芬蘭政府宣佈，芬蘭馬克與德國馬克脱鈎。

如此一來，歐洲的貨幣匯率體系，出現了一道深深的裂痕。

芬蘭馬克

不過這種情況，並未引起英格蘭銀行與英國政府的足夠重視。反而是國際金融巨鱷喬治・索羅斯一直在關注此事。

金融大鱷的凝視

索羅斯1930年出生於匈牙利，天生具有高超的商業頭腦。

十多歲時，他就參與了匈牙利黑市貨幣交易；

1956年遷居美國后，在華爾街從事金融投資工作；

1970年，他與吉姆・羅傑斯共同創立了量子基金。

在接下來十年間，這個世界上最著名的對衝基金，以每年大約142.6%的回報率，共獲取了33.65倍的利益。

索羅斯是個做空高手。

所謂做空，就是把短期內購進的股票、貨幣等先拋售，然后在其股價、匯率下跌時，再將其買回來賺取差價。

索羅斯以敏鋭的洞察力、對投資時機的精準把握聞名於世。

在華爾街，他與巴菲特齊名，巴菲特代表金融的秩序與規則，索羅斯就代表着混亂與無序。

兩德統一后，德國爲了解決國內的金融危機，拒絕了歐共體其他國家降息的要求。

芬蘭主動與德國馬克脱鈎的行為，再次印證了德國人的固執。

因此，在歐洲鉅變的90年代初，索羅斯決定把寶壓在德國人的固執上。

他相信，處於東德重建且經濟嚴重過熱的德國，不會冒着加重本國通脹的危險，而降低馬克利率去幫助英國。

事實證明索羅斯是正確的。

爲了抑制國內房地產的泡沫，德國顧不上其他國家而一再加息。

與此同時，一場阻擊英鎊的大幕，就此拉開！

巨鱷啃噬日不落

1992年9月15日，索羅斯看準時機，決定啟動對衝基金做空英鎊。

但是做多大是個問題！

當時索羅斯的重要助手斯坦利・德拉肯米勒針對英國財政的漏洞，預想是30億到40億美元。

不過習慣大手筆的索羅斯，則大膽的將倉位做到了100億美元。

這個數額是量子基金全部資本的1.5倍，同時也意味着索羅斯要借貸30多億美元來一場豪賭。

如果英國政府成功阻止了英鎊貶值，他將萬劫不復。

索羅斯的操作其實很簡單。

首先利用資本從銀行借貸大量英鎊，然后拿到外匯市場去賣掉，換成德國馬克和美元，巨大的賣出壓力，將迫使英鎊貶值。

而量子基金再將高價賣出的英鎊，低價收購回來，英鎊貶值中間，產生的差價便是利潤。

索羅斯拋售英鎊的行為，迅速吸引了大量的遊資跟風賣盤。

英國政府面對拋售者的猛烈攻勢，只能硬着頭皮防守，不斷用美元或馬克買入英鎊，這些美元和馬克，就是英國的外匯儲備。

然而經過幾輪的防守，英國政府的護盤資金已經消耗殆盡。

由於外匯市場上到處都是賣出英鎊，英鎊不斷貶值，連英國人自己，也受不了自己口袋里的錢不斷貶值。

他們開始涌向銀行，擠兑美元和馬克。

雖然后來也有來自美國和日本的資金施以援手，但為時已晚，英鎊遭受內外夾擊，倫敦宣告失守。

9月16日，僅一天時間，那個曾經充當過全球中央銀行的英格蘭銀行，向國際投機者們投降了。

面對大幅跌破匯率區間的英鎊，政府已經無力挽回，因此英國單方面退出歐洲貨幣體系，並宣佈降息。

他們硬生生的被索羅斯從歐洲一體化的快車上給拉了下去。

此次事件導致英國損失270億英鎊的外匯儲備，以及34億英鎊的財政損失。索羅斯賺到的錢，等於從每個英國人手中拿走了12.5英鎊。

黑色星期三，成爲了英國經濟史上的災難，也給英國人心中，留下了無盡的苦楚。

這一天對英國的衝擊，導致執政的保守黨在5年后的大選中，收穫了165年以來最大的慘敗。布萊爾領導的工黨，全面取代保守黨的地位。

1998年，歐元區建立，英國明確拒絕加入；

2020年，英國公投脱離歐盟，徹底的從歐洲一體化中出列；

這一切都離不開黑色星期三的慘痛經歷。

尾聲

索羅斯在這場英鎊狙擊戰中一戰成名，他幾乎是以個人的力量擊潰了英國，使運行了三百年的英格蘭銀行宣佈破產。

1998年，索羅斯以同樣的方法，掀起亞洲金融危機的時候，中國政府通過擴大內需，幫助香港設立外匯儲備基金等方式進行反擊。

最終讓這個在數個國家掀起金融海嘯的巨鱷，在對香港和中國大陸的博弈中鎩羽而歸。

如今，隨着資本市場的不斷完善，一些大國對自身的經濟都設置了一系列應對危機和儲備機制。

在數字經濟與實體經濟並行的今天，政府單一掛靠某一種貨幣或者交易工具，進行經濟運行的時代已經一去不復返。

然而在這個看似規範的體制下依然暗流湧動，要擁有一個良好的經濟環境，就必須要有強大的國力和團結的民心。

當然最重要的還是需擁有一條，獨立自主的經濟發展道路！