美股低壓籠罩，泰森食品能否躲過熊市？

作者 | FinCap投資

泰森食品(NYSE:TSN)是全球食品市場的重要供應商。他們出售牛肉、豬肉和雞肉，以及他們自己的包裝食品，品牌有泰森、吉米迪恩、希爾郡農場和鮑爾帕克。他們也有許多其他品牌和國際品牌以及他們的零售產品。該公司處於防守型行業，這意味着作為一家經營食品生產的公司，它將永遠處於需求之中。在經濟衰退時期，一些公司的需求會消失，因為消費者沒有多余的錢來購買他們的產品。

不過，處於防守型行業的公司將會有需求，因為人們仍然要吃東西，所以不能真的從預算中削減。這家公司在許多人看來是一個乏味的行業，因為他們銷售加工過的蛋白質，一直有需求，但增長率不是很高。這些公司是我喜歡的類型，因為你不必擔心一個季度盈利，然后下一個季度虧損。當你擁有這家公司並等待公司隨着時間的推移而升值時，2.14%的股息收益率是一個不錯的數字。

01

公司簡介

泰森食品(Tyson Foods, Inc.)及其附屬公司是一家全球食品公司。它有四個業務：牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。它通過四個部分運營:牛肉、豬肉、雞肉和預製食品。該公司加工活牛和活豬；將加工好的牛肉和豬肉胴體加工成原始和次原始的肉塊，以及現成的牛肉和豬肉，以及完全煮熟的肉類；將雞飼養加工成新鮮、冷凍和增值雞肉產品；供應家禽種畜；出售特殊產品，如獸皮和肉類。

它還生產和銷售冷凍和冷藏食品產品，包括即食三明治、火焰烤漢堡、費城牛排、意大利辣香腸、培根、早餐香腸、火雞、午餐肉、熱狗、麪粉和玉米玉米餅產品、開胃菜、小吃、預製餐、民族食品、配菜、肉菜、麪包條和加工肉類，旗下品牌有Jimmy Dean、Hillshire Farm、Ball Park、Wright、State Fair、Aidells和Gallo Salame。該公司還在泰森和ibp品牌下提供產品。

它通過其銷售人員將產品銷售給食品雜貨零售商、食品雜貨批發商、肉類分銷商、倉庫俱樂部商店、軍糧、工業食品加工公司、連鎖餐廳或其分銷商、現場市場、國際出口公司，以及為餐廳和食品服務業務(如工廠和學校食堂、便利店、醫院和其他供應商)服務的國內分銷商。以及通過獨立經紀人和交易公司。該公司成立於1935年，總部位於阿肯色州的斯普林代爾。

02

財務數據

2021年，泰森食品公司全年營收為470億美元，淨利潤為30億美元，攤薄每股收益為8.28美元。該公司還報告了2022年前兩個季度的業績，淨利潤為260億美元，每股收益為19.5億美元或5.35美元。2022年的財務業績良好，該公司預計在今年剩余的時間里會有強勁的表現。該公司目前每年支付1.84美元的股息，相當於當前股價的2.14%。

對於2022年的展望，美國農業部(USDA)表示，國內蛋白質產量(牛肉、豬肉、雞肉和火雞)應該與前一年相比相對持平。該公司預計，即使今年產量沒有顯著增長，它們在這些不同業務領域的利潤率也會保持強勁。該公司預計，到2022財年，其全年營收將在520億美元至540億美元之間。

該公司處於有利地位，未來收益將繼續增長。他們是許多關鍵零售類別的市場領導者，並在這些產品領域有增長空間。在所有零售食品類別的增長最快的10個品牌中，他們還有兩個，分別是泰森(Tyson)和吉米迪恩(Jimmy Dean)。他們計劃在未來兩年內開設12家工廠，將產能增加約13億磅。這些工廠大多位於國際市場，這些公司在未來可以看到進一步的增長。還有一些美國國內的工廠即將上線。

03

潛在的風險

該公司有潛在的風險波動的原材料，特別是飼料的各種動物。這些投入如果大幅增加，可能會對公司的收益產生負面影響。

泰森食品面臨的另一個潛在風險因素是，他們無法吸引、僱傭或留住關鍵員工。它們與其他公司競爭僱傭高技能員工，如果做不到這一點，可能會增加成本。

04

估值

泰森食品(Tyson Foods Inc.)目前市值為300億美元，市盈率為7.59。對於這個行業來説，這個市盈率很低。其競爭對手的市盈率在12-15之間，如果適用於泰森食品，其股價將接近翻番。公司的真正價值應該得到承認，這將伴隨着股價的上漲。當你考慮到公司的增長和隨着時間的推移增加的淨收入時，情況會變得更好。泰森食品似乎擁有一些良好的潛在價值，這將反映在價格上，這只是一個時間問題。

該公司的流動負債為46億美元，長期債務為82億美元。該公司應該不會有問題，支付債務支付現金流從當前的業務。如果該公司確實在現金流方面遇到了困難，那麼他們的流動資產約為90億美元，其中約有11億美元是現金和現金等價物。

05

結語

泰森食品公司是一家不錯的公司。該公司是其所經營的行業中最大的公司之一。任何想要進入這個行業的公司都面臨着鉅額門檻。對於任何一家公司來説，建造加工這些不同肉類產品所需的工廠和基礎設施都是昂貴的。此外，他們對零售包裝產品的品牌認知度使他們在許多食品領域處於領先地位。

鑑於該公司的低市盈率，我認為它的股價還會有很大的漲幅，達到與同行業其他公司相同的水平。我認為市盈率在12到15之間對公司來説是正常的，這將使投資者的股價幾乎翻倍，這是任何投資者都會高興的，你在等待結果的同時還能獲得不錯的股息。即使有任何潛在的經濟不確定性，這家公司應該繼續保持穩定，並保持當前的盈利能力，如果沒有增長，增加的產能將在今年上線。我認為這隻股票是一個很好的投資選擇，可能會讓你賺一些錢。