辛辛那提金融公司(納斯達克：CINF)股票最近表現疲軟，但金融類股看起來很強勁：潛在股東應該跳躍嗎？

看到辛辛那提金融(納斯達克：CINF)最近的表現，很難感到興奮，它的股票在過去三個月里下跌了15%。然而，股價通常是由一家公司的長期財務表現推動的，在這種情況下，這看起來相當有希望。在本文中，我們決定關注辛辛那提金融公司的淨資產收益率。

股本回報率或淨資產收益率是股東要考慮的一個重要因素，因為它告訴他們他們的資本再投資的效率。簡而言之，它是用來評估一家公司相對於其權益資本的盈利能力。

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如何計算股本回報率？

這個股本回報率公式是：

股本回報率=(持續經營的)淨利潤？股東權益

因此，根據上述公式，辛辛那提金融的淨資產收益率為：

17%=21億美元×120億美元(基於截至2022年3月的12個月的往績)。

「報稅表」是過去12個月的稅后收入。這意味着，股東權益每增加1美元，公司就會產生0.17美元的利潤。

淨資產收益率與盈利增長之間有什麼關係？

我們已經證實，淨資產收益率是一家公司未來收益的有效盈利指標。根據公司將這些利潤再投資或「保留」多少，以及這樣做的效率如何，我們就能夠評估一家公司的收益增長潛力。一般來説，在其他條件相同的情況下，股本回報率和利潤留存較高的公司比不具備這些特徵的公司有更高的增長率。

辛辛那提金融的盈利增長和17%的淨資產收益率

首先，辛辛那提金融公司的淨資產收益率看起來可以接受。此外，該公司的淨資產收益率(ROE)與行業平均水平12%相比相當有利。這無疑為辛辛那提金融公司在過去五年中31%的淨利潤增長提供了一些背景。我們認為，可能還有其他因素在起作用。例如-高收益留存或有效的管理到位。

接下來，對比行業淨收入增長，我們發現，與同期14%的行業平均增長相比，辛辛那提金融的增長相當高，這是很好的看到。

賦予一家公司價值的基礎在很大程度上與其盈利增長掛鉤。投資者應該嘗試確定預期的收益增長或下降是否已計入價格，無論是哪種情況。這有助於他們確定這隻股票是為光明還是黯淡的未來做準備。衡量預期收益增長的一個很好的指標是市盈率，它根據一隻股票的盈利前景決定市場願意為其支付的價格。因此，你可能想看看辛辛那提金融相對於其行業是高市盈率還是低市盈率。

辛辛那提金融是否有效地利用了其留存收益？

辛辛那提金融的三年中值派息率為29%，略低。該公司將保留剩余的71%。從表面上看，股息得到了很好的覆蓋，辛辛那提金融公司正在有效地將其利潤進行再投資，這一點從我們上面討論的非凡增長中可見一斑。

此外，辛辛那提金融公司決心繼續與股東分享其利潤，這是我們從其至少十年來支付股息的長期歷史中推斷出來的。

結論

總體而言，我們對辛辛那提金融的表現相當滿意。特別是，很高興看到該公司在業務上投入了大量資金，並獲得了高回報率，這導致了其收益的可觀增長。話雖如此，在研究目前分析師的預測時，我們擔心的是，儘管該公司過去的收益有所增長，但分析師預計其未來的收益將會萎縮。要了解更多有關該公司未來收益增長預測的信息，請查看以下內容免費報告分析師對該公司的預測，以瞭解更多信息。

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