為什麼Teladoc Health的投資者存在分歧？美國銀行分析師加入

7月10日，美國銀行(紐約證券交易所代碼：BAC)分析師Allen Lutz發表了一份關於Teladoc Health，Inc.(紐約證券交易所代碼：TDOC)的分析師報告。

事件：美國銀行分析師對Teladoc的評級為中性，目標價為42美元。Lutz的分析是在該公司發佈了兩個新的數據點和第二季度模型假設之后發佈的。

要知道的信息：第一個數據點與Teladoc Health，Livongo的一個分支有關。該領域的重點是創造新技術，以改進患者體驗遠程醫療和家庭醫療的方式。根據Lutz的説法，Livongo有幾個大型合同預計將在2022年下半年上線。

此外，有報道稱，Livongo的應用程序的新下載量在7月初放緩，但Lutz仍然無動於衷，因為預計它將在假日周末發佈。

第二個數據點與BetterHelp和衰退期間在線治療的未來有關。根據Verywell Mind進行的一項治療成本調查，31%的受訪者表示他們暫停了心理健康服務。受訪者分享稱，在可能出現經濟衰退的情況下，他們覺得「為其他更大規模的支出存錢」更為重要.

儘管這項調查似乎令該行業感到擔憂，但它與BetterHelp訂户數量的上升背道而馳。在線治療服務的成本仍然很低，儘管不能倖免於經濟衰退，但該公司在這段時間內應該不會感到不安。

Teladoc Bull案例：看漲Teladoc的人認為，Teladoc在第二季度取得成功的優勢很大。如果Livongo能夠繼續增加消費者信心，BetterHelp能夠改善成本趨勢，那麼該公司將處於財務強勢。如果這些趨勢存在，那麼該股的交易價格將達到EBITDA的20倍左右，未來兩年收入將增長20%。Lutz還指出，如果Teladoc有強勁的季度報告，那麼20倍的EBITDA對股價的預期太低了。

Teladoc Bear案例：看空者擔心，隨着蘋果公司(納斯達克股票代碼：AAPL)隱私的變化，廣告費率在結構上會更高，而搜索/社交媒體成本不會隨之迅速下降。熊市還指出，傳感器塔的信用卡數據之間存在脱節，這可能會導致訂閲量的增長放緩。這可能是BetterHelp與歌手賈斯汀·比伯的合作造成的。此外，看跌人士還表示，在美國經濟可能陷入衰退的情況下，BetterHelp的收入可能會下降。

圖片來源：TeleDoc