「大」勢已去？恆大突遭香港法院清盤呈請，影響多大？

編輯：Yura

在停牌超3個月，並暫未公佈進一步重組計劃的情況下，中國恆大再度「屋漏偏逢連夜雨」。

6月27日，據香港司法機構網站公告，Top Shine Global Limited of Intershore Consult (Samoa) Limited已於香港高等法院向中國恆大集團提出清盤呈請。案件編號為HCCW  220/2022，聆訊時間定於2022年8月31日上午9:30。

2022年6月28日早間，中國恆大發布公告稱，Top Shine Global Limited of Intershore Consult(Samoa)Limited(呈請人)於2022年6月24日向香港特別行政區高等法院提出對本公司的清盤呈請，涉及債權金額為約8.625億港元。

在公告中，中國恆大稱將極力反對該呈請。此外，中國恆大也預期這一呈請將不會影響公司的重組計劃或時間表。

什麼是清盤呈請？有哪些影響？此前是否有房企遭遇類似情況？恆大未來又將何去何從？今天發仔就和大家來聊聊這個。

什麼是清盤呈請？

這里的清盤可不是大家以為的「清盤銷售」。

「清盤呈請」指的是，如果公司的負債過多，其債權人及/或公司成員可以入稟法院提出清盤呈請，清盤呈請提出后，法院將進行清盤呈請聆訊，如果清盤申請通過，法院會發出強制清盤令，頒令公司變賣資產以償還債務、分配剩余財產等。

一般來説，清盤一般可以簡單分為兩種情況，一種是主動清盤，也就是公司認為沒有經營下去的必要了，大家清算下資產，該給股東的給股東，該給債主的給債主，各回各家，各找各媽。

另一種就是強制清盤，通常是因為公司資金不能抵償抵負債，債主向法院提出清盤呈請，法院聆訊后，最終發佈強制清盤令。顯而易見，恆大是屬於第二種。

據瞭解，在債權人提出清盤呈請前，一般都會向相關公司發出還債要求書，要求公司在21日內還清債務。如果未能償還，下一步纔是要求公司清盤。

無獨有偶，恆大已經是今年以來第五家被提請清盤的內地房企。

2月，大發地產因一筆1500萬美元的未償還債務，被債權人向法院發出清盤呈請。

3月，福晟國際接獲銀順(香港)投資有限公司，向百慕達高等法院提出的清盤呈請。

5月，花樣年因一筆1.49億美元的未償還融資貸款，被債權人提請清盤呈請。

6月，佳源國際接獲2份債券持有人向法院提交的清盤呈請，內容有關一項聲稱公司到期應付的債務,總額約為1500萬港元。不過，6月23日，佳源國際發佈公告，稱已與債權人達成和解，駁回清盤呈請。

清盤呈請是否等於公司破產？恆大該何去何從？

中國恆大執行董事肖恩對媒體表示，本次提出清盤呈請的是中國恆大旗下房屋交易平臺房車寶的一名戰略投資者，其債權佔集團全部境外債務比不足1%。此前，恆大方面已與其進行多輪溝通，但對方仍於6月24日在香港高等法院提起對中國恆大的清盤呈請。目前恆大的境外債已經違約，公司將循例公平對待所有債權人，積極與上述戰略投資者按照國際慣例和市場規則繼續尋求和解，並依法將該筆債務在境外債重組框架下統籌考慮。

肖恩同時強調，目前，中國恆大董事會、風險化解委員會以及各級管理團隊運作均不受影響，各方正不遺余力地穩定生產運營，並繼續與境內外債權人就境外債務重組進行積極溝通。

6月27日晚間，據一位接近恆大的知情人士透露：「被提請清盤對集團內部確實造成一定影響，但公司海外資產有限，預計不會對公司未來重組產生實質性影響。」

一位券商地產行業分析師直言：「恆大主要的資產都在境內，允許其清盤破產的可能性不大。」

熟悉香港重組與清盤領域的法律專家向媒體表示，債權人提交清盤呈請和公司破產，是兩個概念。在收到清盤呈請后，公司如果提出反對，理由可能是資產整體流動性不會因為該項違約而導致清盤，或者能夠通過一定程序保證企業經營良性運轉及償債能力優化。香港法院將對清盤呈請進行審理並決定是否作出最終清盤令。

當然，這可能是一個相互拉鋸的過程，持續時間可能數月或者更長。

恆大還是有兩條路可以走的。

一，與債權人和解，撤銷/中止清盤呈請。

二，如今日早間迴應，恆大駁回這一訴求

衆所周知，恆大無法及時清償的債務遠不止這一筆，留給許家印的時間確實不多了......

恆大債務重組進展時間線回顧

>>3月21日：「恆大系」多家上市公司停牌

港交所公告，中國恆大集團、中國恆大新能源汽車集團有限公司、恆大物業集團有限公司均於當日上午九時起短暫停牌暫停交易。三家公司至今均未復牌。

>>3月22日：中國恆大執行董事肖恩稱，已與89家境外機構債權人取得聯繫

恆大在3月22日的投資者電話會議上，中國恆大集團執行董事肖恩表示，截至3月22日，公司已與89家境外機構債權人取得了聯繫，徵求了意見和看法。另外，目前公司境內債務總體保持穩定。

>>4月15日：恆大債務重組新進展，中信信託項目有望通過項目退地方式化解風險

中信信託恆大廣東項目日前召開受益人大會，86%的受益人投票表示同意，超三分之二通過率意味着該項目距離落地實施更進一步。此前，中信信託收到的廣州城投集團來函稱，將通過項目退地方式化解恆大廣東項目風險。

>>6月6日：「國資」中國鐵建離場，子公司中國鐵建投資集團正掛牌出售恆大置業49%股權

恆大集團陸續與多家信託公司簽署協議，將部分項目剝離給信託公司，信託公司將接管項目公司的運營管理，向項目公司投入資金以保障項目后續開發建設及保交樓，恆大有行使回購股權的權利。

6月6日，北京產權交易所披露信息顯示，中國鐵建子公司中國鐵建投資集團正掛牌出售恆大置業49%股權，掛牌底價26.6億元。

資料顯示，恆大置業僅有2家股東，即中國鐵建投資集團和恆大地產集團，兩者分別持股49%和51%。這意味着，此次出售股權后，中國鐵建將徹底剝離恆大資產。

>>6月20日：中國恆大公告預計將在7月底宣佈初步重組計劃

6月20日，中國恆大發布公告稱，本公司正在積極推進重組工作，如本公司2022年1月26日所公告，本公司預期將於七月底前公佈初步重組方案。

復牌指引顯示，想順利復牌，恆大有四項工作需要完成：公佈業績；公佈物業134億質押擔保的獨立調查結果；證明公司遵守上市規則第13.24條的規定；向市場通報所有重要信息使公司股東和其他投資者可評估公司的情況。

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