獨家專訪新交所集團首席執行官羅文才：獨行快 眾行遠 構建國際化橋樑丨大咖錄

新加坡交易所和中國資本市場聯繫緊密，它是中國企業境外上市的主要上市地之一，而除了中國業務，事實上新交所近年在很多其他方面也是卓有成效。比如積極推動可持續發展和金融創新。此外，新交所一大特色是國際化。而且它也是定位於一家多元資產交易所。那麼新交所在業務發展上究竟有哪些經驗？對於中國業務有哪些規劃？大行其道對話新加坡交易所集團首席執行官羅文才。

新加坡交易所集團首席執行官 羅文才

新加坡交易所集團首席執行官丶執行董事和非獨立董事

新加坡政府投資公司GIC董事會成員

新加坡經濟發展局董事會成員

世界交易所聯合會董事會成員

新加坡銀行與金融學院理事會成員和傑出研究員

新加坡商業聯合會理事會成員

格拉斯哥淨零金融聯盟（GFANZ）成員

聯合國可持續證券交易所倡議獨立諮詢委員會成員

曾在美銀美林和德意志銀行擔任多個領導崗位

曾任新加坡外匯市場委員會主席

新加坡國立大學工程學學士

第一財經：您擔任新交所首席執行官近7年。在您任職期間，我們看到了很多工作，例如上市規則的改革，允許同股不同權的公司和SPAC（特殊目的收購公司）上市，促進可持續發展。您現在最重要的工作是什麼？

羅文才：過去的7年對我和新交所集團來説是非常富有成果和充實的。你提到的所有舉措都是我們在過去幾年中採取的重要步驟，旨在增強新交所集團作為全球市場參與者投資和管理風險，為國內和國際公司通過股票或固定收益集資，以及讓投資者可持續地保存和增長他們財富的首選交易所。

在全球範圍內，我們還沒有完全從疫情中恢復過來。我們面臨的問題包括充滿挑戰的地緣政治環境、利率上升、通貨膨脹和經濟復甦放緩。因此，目前我們最重要的工作是繼續維持一個高流動性的平臺，讓客户繼續管理外匯、股票和商品價格風險，並在這個充滿挑戰的時期幫助上市公司融資。

第一財經：確實，在當前的困難時期，一個高流動性的平臺很重要。那麼新交所的長期戰略是什麼？

羅文才：我們的長期戰略是鞏固我們作為全球首選的交易所合作伙伴。為此，我們將繼續專注於加強我們的關鍵業務線，擁抱數字化，並作為公司和交易所合作伙伴採取具體步驟，實現淨零排放。

在過去的2年中，我們在收購和投資方面都投入了10億新元，以抓住增長機會，並且看到這些投資為新收購子公司帶來的強大協同效應。如今，這些業務構成了新交所集團的關鍵支柱，並將繼續推動集團進入下一個增長階段，即擁抱數字化和創新技術的迅速崛起。這是我們不能忽視的領域。因此，我們還將致力於將亞洲的市場基礎設施數字化，以使用DLT（分佈式賬本技術）和智能合約等新技術，特別是在固定收益、貨幣和商品領域。

最后是可持續發展。作為一個組織，新交所致力於淨零，但不僅如此，因為我們經營着一個多元資產交易所，這使我們能夠通過幫助公司和投資者籌集所需資金、管理價格、風險來促進他們實現綠色目標，並有目的地投資。

第一財經：新交所是亞洲最國際化的交易所。在其上市公司中，境外公司佔比超過40%。在多元資產方面，新交所也走在前列：目前擁有外匯、股票、固定收益和大宗商品等資產類別。您在推動交易所國際化和多元資產方面有何經驗？

羅文才：與志同道合的夥伴合作是關鍵。因此，除了增加海外辦事處外，當我們擴大平臺時，我們一直在積極與世界各地的市場建立聯繫。例如，我們與新西蘭證券交易所合作，通過我們的國際網絡擴大其乳製品衍生品的分銷。我們與泰國證券交易所建立了存託憑證互聯機制，以促進在我們兩個交易所上市的公司的跨境投資。

我們的多元資產戰略指導了我們的發展。在過去的幾年里，我們一直致力於推動每個資產類別的增長。2009年，我們推出了全球首個鐵礦石掉期交易。當時新加坡既不是這些鍊鋼原材料的消費者，也不是生產者。今天，我們是世界上最大的海運大宗商品交易所，每天在我們的交易所交易價值超過 10 億美元的鐵礦石衍生品。不到 10 年前，也就是 2013 年，我們推出了外匯衍生品業務。

現在，我們正在發展外匯市場，將我們的外匯期貨和場外外匯產品結合在一個創新的數字市場中，可以幫助參與者以更輕松的效率和更大的流動性管理風險。僅僅在近7年前，我們開始了自定義指數業務，這是一個由巨頭主導的領域。沒有人真正瞭解新交所指數能做什麼。但是今天，我們的團隊正在為私人銀行和資產管理公司開發和計算預備定製指數，其中許多來自歐洲，因為他們想要建立迎合亞洲市場的指數。

第一財經：讓我們談談中國。新交所積極拓展中國業務，已與中國投資信息服務公司（CIIS）簽訂協議，在中國發布證券市場數據，還與深交所就推動ETF產品互通達成一致。新交所在中國還有哪些計劃？您在中國拓展業務的理念是什麼？

羅文才：作為該地區領先的商業和金融中心，隨着RCEP (區域全面經濟夥伴關係協定) 的啟動，新加坡可能會促進中國、新加坡和東盟之間更多的區域資本流動。對於新交所集團，我們將自己視為這些市場之間的橋樑，促進跨境資本流動和中國的國際化。

我們可以通過三種方式發揮作用。一是為中國企業吸引國際投資者募集資金上市提供有效的上市平臺。二是促進中國資產國際化。第三，拓寬中國投資者的投資選擇範圍。

尋求在全球尤其是東南亞擴張的中國公司已在新交所上市並籌集資金，以提升自己的形象並拉近與客户的距離。如今，來自中國區的公司佔新交所上市公司總市值的 15%。這些公司來自不同領域，從房地產、綠色能源、醫療保健、科技、娛樂到製造業。在過去的 2 年里，即使疫情困擾全球市場。

我們繼續歡迎來自中國的新上市，已經在新交所上市的中國公司也通過二級市場成功籌集資金。你可能已經知道關於蔚來汽車最近的公開上市，這是一家來自中國的高端智能電動汽車公司，幾周前以介紹方式在新交所第二上市。另一個例子是15年前在新交所上市的揚子江船業，其日前分拆揚子江金控在新交所主板上市。在過去的二十年里，我們還發展了亞洲最大的全球REITs房地產投資信託網絡。這是我們認為在中國發展自己的房地產投資信託市場中發揮互補作用的領域。

我們也將自己視為中國國際化的天然合作伙伴，不僅為中國企業提供國際資本通道，我們還促進國際資金流入中國資產，如股票、債券，並推動人民幣國際化。如今，隨着中國債券市場進一步向全球投資者開放，新交所約 15% 的債券發行來自中國區。以及對可持續債券的強勁需求。我還看到了新交所和中國在債券上市,包括綠色債券方面的合作空間。

第一財經：您提到蔚來最近在新加坡上市，蔚來成為第一家在紐約、香港和新加坡三地上市的車企。您認為這會成為一種趨勢嗎？

對於我們的許多上市公司來説，選擇新交所的原因有幾個：在亞洲財富管理中心接觸國際投資者、新加坡作為戰略地點，通過我們的專業商業環境發展其全球業務，以及值得信賴的監管制度。一個為不同成長階段的公司提供可持續、長期資本和差異化解決方案的場所。

也就是，我們不只是讓公司在新交所上市和純粹募集資金。我們希望成為公司的戰略合作伙伴，以支持它們的發展歷程，從為私營公司提供訪問新交所戰略投資者網絡的特權，到幫助上市發行人加深與利益相關者在其可持續發展計劃方面的接觸。我們在旅程的每一步都與公司合作。

所謂「獨行快，眾行遠」，我本身非常認同這句話，如果你想走得快就自己獨行，如果你想走得遠就與人同行。我堅信這句話，這是我從管理集團的方式到與同行的合作伙伴關係以及與所有客户的長期關係所採取的一種方法。

第一財經廣告合作，請點擊這里此內容為第一財經原創，著作權歸第一財經所有。未經第一財經書面授權，不得以任何方式加以使用，包括轉載、摘編、複製或建立鏡像。第一財經保留追究侵權者法律責任的權利。如需獲得授權請聯繫第一財經版權部：

021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com

文章作者

航宇