受熊市影響估值下降，萬事達和Visa均迎來良機？

作者 | Dividend Sensei

編譯 | 華爾街大事件

摘要：萬事達和Visa是歷史上股息增長最快的兩隻股票，在過去 14 年中實現了 24% 至 32% 的收入增長。如今，熊市已將兩家公司的估值降至有吸引力的水平，使它們接近華爾街存在的完美超增長紅利機會。

2022 年的熊市對大流行中一些最熱門的科技公司來説是毀滅性的。

如果你預計科技泡沫會破滅，估值計算會給新的散户投資者上一堂重要的課。

但 2022 年的科技大崩盤也為一些世界上最偉大的 Ultra SWAN 超增長公司提供了令人難以置信的逢低買入機會。

萬事達卡（紐約證券交易所代碼：MA）和維薩卡（紐約證券交易所代碼：V）是兩個超高增長股息增長藍籌股，它們為投資者帶來了難以置信的財富並以驚人的速度增長了股息。

自 2008 年 4 月以來的總回報

投資組合可視化器高級版

MA 和 V 在過去 14 年中實現了與巴菲特相似的 20% 以上的年回報率，令標準普爾 500 指數和納斯達克指數相形見絀。

投資組合可視化器高級版

MA 和 V 的通脹調整后回報是納斯達克指數的 2 倍至 2.5 倍，實際回報率是標準普爾 500 指數的 3 倍至 4 倍。

就股息增長而言，很難找到更令人印象深刻的增長率。

過去 12 年 24%至 32% 的股息增長絕對令人震驚，將 2009 年 0.3% 至 0.7% 的適度收益率轉變為 2021 年可能改變生活的 8.4% 至 9.4% 的成本收益率。

01

看好Visa的原因

原因非常清晰，如下：

99% 質量低風險 13/13 超增長 Ultra SWAN

DK Masterlist 中質量最高的第 5 位：世界上最好的公司中的第 99 個百分位

0.7% 非常安全的產量

100% 股息安全分數

連續 14 年股息增長（自首次公開募股以來每年）

0.5% 的平均衰退股息削減風險

1.0% 嚴重衰退股息削減風險

9%的歷史被低估（潛在的好買）

公允價值：233.72 美元

28.5 倍遠期市盈率對比 27.5 至 32.5 倍歷史

AA-穩定信用等級=0.55% 30年破產風險

第80個行業百分位風險管理共識=非常好

16.5% CAGR 增長共識

5 年共識總回報潛力：13% 至 20% 的複合年增長率

基本情況 5 年共識回報潛力：18% 複合年增長率 4 倍標準普爾共識）

一致的 12 個月總回報預測：26%（看漲）

基本合理的 12 個月回報：10% 複合年增長率

Visa 2024 共識總回報潛力

FAST Graphs，FactSet 研究

FAST Graphs，FactSet 研究

如果 Visa 按預期增長並保持歷史公允價值，它可以在未來三年內實現與巴菲特類似的 17% 的年回報率。

Visa 2027 共識總回報潛力

FAST Graphs，FactSet 研究

FAST Graphs，FactSet 研究

如果 Visa 按預期增長到 2027 年，它可以提供 18% 的年回報率或 137%。

從長期來看，分析師預計 Visa 將繼續擊敗納斯達克以及華爾街幾乎所有的主要投資策略。

即使 Visa 僅在 10 年內按預期增長，也可能是經通脹調整后的回報率的 4 倍或分析師對標準普爾 500 指數的預期的 2 倍。

MA投資決策分數

（來源：DK 自動化投資決策工具）

對於任何對其風險狀況感到滿意的人來説，Visa 都接近完美的超 SWAN 紅利增長機會：

9% 的折扣與 3% 的市場溢價 = 估值提高 12%

更高的質量和更高的股息安全性

長期回報潛力比標準普爾 500 指數高 70%

未來五年經風險調整的預期回報提高約 2 倍

02

看好萬事達的原因

看好萬事達也很簡單：

100% 質量低風險 13/13 超增長 Ultra SWAN

DK Masterlist 中質量最高的公司第 3 名：世界上最好的公司中的第 100 個百分位

0.5% 非常安全的產量

100% 股息安全分數

連續 10 年股息增長（自首次公開募股以來每年）

0.5% 的平均衰退股息削減風險

1.0% 嚴重衰退股息削減風險

2%的歷史被低估（潛在的好買）

公允價值：366.54 美元

34.1 遠期 PE 現金流對比 28.5 至 34.5 倍歷史

A+ 穩定信用評級 = 0.6% 30 年破產風險

第 82 個行業百分位風險管理共識 = 非常好

24.3% CAGR 增長共識

5 年共識總回報潛力：18% 至 26% 複合年增長率

基本情況 5 年共識回報潛力：9.5% 複合年增長率 1.5 倍標準普爾共識）

一致的 12 個月總回報預測：20%（看漲）

基本合理的 12 個月回報：2% 複合年增長率

萬事達卡 2024 年共識總回報潛力

FAST Graphs，FactSet 研究

FAST Graphs，FactSet 研究

如果 MA 按預期增長並保持歷史公允價值，它可以在未來三年內提供非常有吸引力的 13% 年回報率。

FAST Graphs，FactSet 研究

FAST Graphs，FactSet 研究

如果 MA 按預期增長到 2027 年，它可以提供 21% 的年回報率或接近 200%。

從長遠來看，分析師預計萬事達卡可能會碾壓維薩、納斯達克、市場、貴族以及華爾街幾乎所有的投資策略。

通脹調整后的共識回報潛力：1,000 美元初始投資

即使 MA 僅按預期增長 10 年，也可能是 7.5 倍通脹調整后的回報，或幾乎是分析師對標準普爾 500 指數預期的 4 倍。

MA投資決策分數

（來源：DK 自動化投資決策工具）