港股收評：恆指跌1%，半導體板塊反彈，芯智控股漲超5%

今日，受隔夜美股下跌影響，港股全天表現疲弱，因節前效應大市成交萎靡。恆指收跌1%，報21082.13點，國指跌1.06%報7267點，恆生科技指數收跌0.8%，報4397.74點。港股端午假期(明日)休市，下周一正常開市。

盤面上，盤面上，大型科技股普跌，阿里巴巴跌2.43%，小米、網易、美團、京東跌超1%，快手逆勢收漲逾3%；安徽多地水泥價格續大幅下調，水泥股大跌，中國建材、海螺水泥皆重挫；近期連續反彈的餐飲股全天回調，教育股、中醫藥股、煤炭股、紙業股普跌。另一方面，短視頻概念股上漲明顯，豬肉概念股、半導體股多數上漲，車市迎多重促消費「大禮包」，汽車股延續強勢行情。

具體來看：

水泥股領跌，中國建材跌超10%，海螺水泥跌超8%，華潤水泥跌近7%，亞洲水泥跌超3%。

消息面上，5月25-26日起，安徽合肥、巢湖、蕪湖、銅陵、池州、安慶、六安等多地一些主要廠家陸續通知下調高標水泥價格60-70元/噸，低標價格40-50元/噸，部分企業對高標掛牌價大幅下調90-100元/噸。此外，里昂研報指，由於供應鏈受干擾、需求疲弱加上天氣不佳，預期今年5月內地水泥銷量將按年下跌12%。該行對中資水泥股看法審慎，預期行業毛利可能會繼續下行，或觸發股份進一步向下估值重評。

教育股走弱，中教控股跌超5%，思考樂教育、中國通才教育、新東方等跌超3%，香港教育國際、民生教育、新高教集團等跟跌。

體育用品股走低，安踏、李寧跌超2%，361度等跟跌。

汽車股繼續大漲，長城汽車漲超6%，廣汽集團、雅迪控股漲超3%，北京汽車漲超2%，蔚來、吉利汽車漲超1%。

消息面上，近期，政策密集發力汽車消費。今日下午，財政部印發通知，明確從6月1日起階段性減徵部分乘用車購置税。財政部税政司司長賈榮鄂表示，與2009年、2015年的減徵車輛購置税政策相比，此次政策的實施範圍更廣，受益面更大。「在實施範圍方面，前兩次政策均針對的是1.6升及以下排量乘用車，此次明確為2.0升及以下，這樣將有870多萬輛乘用車可以享受政策優惠。在受益面方面，此次政策優惠對象明確為單車不含税價格不超過30萬元的乘用車，重點鼓勵大眾消費。」賈榮鄂説。

半導體板塊反彈，芯智控股漲超5%，中電華大科技漲超4%，上海復旦漲超2%，華虹半導體、中芯國際等跟漲。

國際半導體產業協會（SEMI）指出，2022年首季全球半導體制造設備出貨金額較去年同期成長5%，達247億美元。中信證券認為，當前半導體板塊估值水平低於過去五年曆史估值均值，接近2019年初的上一輪底部位置，建議重點關注當前半導體板塊的投資機會，靜待需求改善。推薦兩條投資主線：一、關注業績確定性高、下游為增量藍海市場、客户結構優質的頭部設計公司。二、重資產端強化國產供應鏈持續推進，晶圓廠景氣維持高位，建議關注本土晶圓廠、設備龍頭公司。

鋼鐵股上漲，中國鐵鈦漲超6%，華津國際控股漲超4%，重慶鋼鐵、鞍鋼股份漲超1%。

國泰君安研報指出，當前鋼鐵板塊已處於需求底部、成本頂部、供給向上彈性不大的基本面最差階段，展望未來，隨着疫情出現階段性拐點，被抑制的需求將回補，從地產周期來看，政策底正帶來基本面變化，有望在下半年逐步走穩，而成本端大概率出現高位回落態勢，行業噸毛利將迎來重新擴張，建議關注高分紅、低估值、低配置、低預期下的板塊機會。

港口航運股繼續走強，東方海外國際盤中再創新高，最終收漲超4%，永豐集團控股漲超3%，中遠海運港口、青島港、中遠海發等跟漲。

消息面上，波羅的海乾散貨指數連跌六日后，昨日回升2.6%。恆生指數公司曾在5月份宣佈東方海外國際獲納入恆生指數成份股，獲納入恆指ESG增強指數和恆指ESG增強精選指數成份股，將於6月13日起生效；另外，東方海外國際還被納入了MSCI指數，已於5月底生效。

今日，南下資金淨流入20.05億港元，其中港股通（滬）淨流入15.6億港元，港股通（深）淨流入4.45億港元。

展望未來，國信證券認為，6月，積極的信號是政策的加碼，以及上海的復工。需要觀察的信號則是：1）美國6/7/9月的加息箭依然在路上，美股的風險溢價並未到安全區域；2）美國及全球2季度經濟增速恐不達預期；3）對於2022年的企業盈利，預期較高，這依然可能有個下修的過程。維持港股的評級為標配。在板塊方面，依舊維持來自於二季度初的推薦方向：電信運營商；內資央企房企以及基建產業鏈；農業與食品飲料；綠電運營商；此外，互聯網以及醫藥已經處在中長期底部區域。