風電、光伏景氣有望超預期 重點關注：新強聯(300850.SZ)等

智通財經APP獲悉，5月30日，國務院辦公廳轉發發改委、能源局《關於促進新時代新能源高質量發展實施方案的通知》(以下簡稱「方案」)。中泰證券發佈研究報告稱，方案一方面在總量層次重申裝機目標，另一方面從創新開發利用等角度推動風電光伏利用模式多樣化。在國內外政策和轉型力度加大支持背景下，風電、光伏景氣有望持續超預期。重點關注：光伏一體化組件、逆變器、玻璃、膠膜、支架、環節核心龍頭，風電東方電纜(603606.SH)、新強聯(300850.SZ)、大金重工(002487.SH)、天順風能(002531.SZ)、恆潤股份(603985.SH)、明陽智能(601615.SH)、金風科技(002202.SZ)。

報告中稱，該方案一方面在總量層面再次重申裝機目標，提振市場信心。另一方面，從創新開發利用模式、深化「放管服」改革、完善財政金融政策等角度，推動風電光伏利用模式多樣化，加速項目開發建設節奏，完善風光項目融資渠道，預期有望進一步拉動風電、光伏新增裝機增長，共築美好藍天。

該行表示，政策加持下大基建節奏加快，風電、光伏作為清潔能源轉型的重要抓手，在國內外政策和轉型力度加大支持背景下，景氣有望持續超預期。光伏：展望Q2，組件、逆變器環節出貨量環比明顯改善，疊加盈利穩中有升，業績有望環比明顯改善，而膠膜、玻璃提價后Q2單位盈利明顯修復。另支架處底部位置，Q2環比改善，Q3大概率迎來反轉。

風電：當前，在裝機放量疊加成本預期下降驅動下，Q2板塊盈利環比Q1明顯改善，Q3同環比表現將更加優異，全年核心零部件業績仍有望保持較快增長，該行建議加大板塊配置力度。

風險提示：裝機不及預期、產業鏈價格大幅上漲、行業競爭加劇、行業規模測算偏差風險。