恆指早盤跌1.3%： 阿里跌近3% 商湯逆市漲約6%

延續昨日調整勢頭，港股三大指數今日再跌走低，恆生科技指數一度跌超2%。盤面上，ATMJ權重科技股普跌，阿里跌近3%；前五月百強房企銷售降幅超50%，內房股普跌，萬科企業、富力地產均跌超2%；造車新勢力5月交付數據出爐，汽車股漲跌不一，小鵬汽車跌超2%。

焦點股方面，商湯再漲近6%，機構指出，「數字哨兵」成為多地防疫剛需。商湯成為上海「數字哨兵」首批合格供應商之一；建業地產漲近17%，河南鐵建投資擬以6.88億港元收購建業地產29%股份。

對於后市，興證國際認為，短期大盤走勢相對穩健，但科網和生物這兩個反彈急先鋒出現休整。市場的熱點需要擴散開，纔有利於反彈的持續。目前來看，消費股有機會成為后面的階段熱點，核心城解封可能出現消費力的階段性集中釋放。以過去兩年的經驗，夏天的防疫壓力也相對輕一些。因此三季度可多關注交通旅遊、家電零售、社會服務等消費板塊優質個股的反彈機會。

截至發稿，恆指跌1.3%，恆生科技指數跌1.3%，國企指數跌1.4%。

資金動向

截至10時14分，南向資金淨流入8.83億元，其中港股通（滬）淨流入5.15億元，當日資金余額為414.85億元，港股通（深）淨流入3.68億元，當日資金余額為416.32億元。

熱門板塊

恆指藍籌股大部分下跌，恆隆地產大跌近7%，石藥集團再跌近6%；萬洲國際漲近3%。

恆生科技指數成分股跌多漲少，萬國數據跌近7%，金蝶國際跌超4%，舜宇光學、聯想集團跌超3%，阿里跌近3%。

內房股普跌，萬科企業、富力地產均跌超2%。

消息面上，據中指院數據，今年前5月TOP100房企銷售額均值為273.9億元，同比下降50.7%。據克而瑞最新發布的數據，2022年1-5月，百強房企整體操盤業績規模同比下降52.3%；截至5月末，在披露了業績目標的規模上市房企中，近半數企業的完成率甚至不足25%。

熱門公司

商湯再漲近6%，機構指出，「數字哨兵」成為多地防疫剛需，市場規模有望超400億元，相關採購需求將集中在Q2~Q3釋放。商湯成為上海「數字哨兵」首批合格供應商之一。

建業地產漲近17%，河南鐵建投資擬以6.88億港元收購建業地產29%股份。

佳源國際控股復牌漲超7%，間接全資附屬公司香港佳源同意出售鹽城祥源房地產全部股權，總代價為人民幣8.79億元；此外公司接獲兩份清盤呈請，董事會並不認為該等索賠將對公司營運或其財務狀況造成實質或重大影響，擬就清盤呈請積極作出抗辯。

東陽光藥放量衝漲，目前漲超3%。東陽光藥是一家專注於抗病毒、內分泌及代謝類疾病、心血管疾病等治療領域產品開發、生產及銷售的中國製藥企業。去年，公司核心產品抗流感藥物可威實現銷售額約為5.5億元，營收佔比達到60.7%。

阿里影業衝高回落，此前一度漲超4%，年度歸母淨利約1.7億元，首次實現扭虧為盈。

海螺水泥跌超4%，里昂預期水泥行業毛利將繼續下滑並降其評級至「跑輸大市」。

造車新勢力5月交付數據出爐，汽車股普跌，小鵬汽車跌超2%，理想汽車跌超1%，蔚來翻綠跌近1%。

東吳證券研報認為，刺激汽車消費政策細則落地，力度超市場預期，預計對汽車行業拉動效果會大幅超出4~5月疫情的下行影響。「政策刺激+全面復工復產」形成正向循環，2022年剩余6個月汽車行業將進入持續高增長狀態，預計產銷兩端平均月同比增速均將持續超過20%。基於上述判斷，東吳證券上調2022年乘用車國內需求至2110萬輛。

重要新聞

1、國家統計局：1-4月規模以上造紙和紙製品業企業營業收入同比增長2.3%

國家統計局數據顯示，2022年1-4月，全國機制紙及紙板產量4430.9萬噸，同比增長0.3%。規模以上造紙和紙製品業企業營業收入4770.1億元，同比增長2.3%。

2、聯合國糧農組織官員：俄烏衝突將導致全球超1300萬人遭受飢餓威脅

聯合國糧農組織莫斯科辦事處主任奧列格·科比亞科夫當地時間6月2日在接受採訪時表示，俄烏衝突將導致全球1300萬至1500萬人口在2022年遭受飢餓威脅。（央視新聞）

3、為降低鐵礦石對外依存度 中國將推鐵礦「基石計劃」

近年來，進口鐵礦石價格高位波動，忽漲忽跌。中國鐵礦石對外依存度接近80%，如何保障鐵礦石資源供應，促進國內鐵礦石開發，備受行業關注。國家發改委5月30日消息，由中國鋼鐵工業協會提出、旨在加強鐵礦石資源保障的「基石計劃」近日獲得推進。2022年1月，中鋼協曾將「基石計劃」上報國家發改委等四部委。所謂「基石計劃」，即用2-3個「五年規劃」時間，改變中國鐵資源來源構成，從根本上解決鋼鐵產業鏈資源短板問題，進而降低鐵礦石對外依存度。（財新）

港股大勢研判

興證國際認為，短期大盤走勢相對穩健，但科網和生物這兩個反彈急先鋒出現休整。市場的熱點需要擴散開，纔有利於反彈的持續。目前來看，消費股有機會成為后面的階段熱點，核心城解封可能出現消費力的階段性集中釋放。以過去兩年的經驗，夏天的防疫壓力也相對輕一些。因此三季度可多關注交通旅遊、家電零售、社會服務等消費板塊優質個股的反彈機會。

中金2022下半年港股展望：下行空間有限 建議關注高股息等主線

展望下半年，我們預計市場在當前位置上的進一步下行空間相對有限，主要得益於已經較低的估值水平、去年底開始持續流入的南向資金，以及國內穩增長政策的持續發力。市場更大上行空間將有賴於更多積極催化劑的配合，例如國內穩增長效果、監管進度及海外緊縮步伐的變化等。綜合而言，基準情形下，我們預計MSCI中國指數或存在10%的上行空間，對應5%的PE估值擴張和下半年5%的盈利貢獻；相比之下，估值更低的恆生國企指數或有13%的空間。

總體上，我們建議超配銀行、汽車、能源和材料，公用事業、以及部分優質互聯網標的；同時低配交運、科技硬件、保險以及生物科技等板塊。我們在報告原文圖58~63中提供了五個策略篩選組合,包括高股息、優質增長、穩增長、超跌、以及價格上漲等主題，供投資者參考。

主題性投資機會方面，我們建議關注美國上市中概股的進一步迴歸、港股通擴容(如將ETF納入標的及人民幣結算等)、美聯儲加息和香港加息、以及香港本地發展等幾個方面。

港股大行評級

招商證券(香港)：維持華潤啤酒(00291)「買入」評級 目標價56.2港元

富瑞認為，廣汽(2238.HK)、長汽(2333.HK)及吉利(0175.HK)將是今次措施的主要受惠者，因三企於1.6升至2升引擎汽車的業務較多。該行對廣汽評級為「持有」，目標價6.9港元；長汽及吉利均為「買入」，目標價分別16.9港元及18.1港元。