Global Life Inc.(纽约证券交易所代码：GL)的股票表现不错：金融机构可以发挥作用吗？

环球人寿(纽约证券交易所代码：GL)的股票在过去一周上涨了3.0%。大多数人都知道，长期基本面与市场价格走势有很强的相关性，因此我们决定今天查看该公司的关键财务指标，以确定它们是否对最近的价格走势起到了作用。具体地说，我们决定在本文中研究Globe Life的净资产收益率。

股本回报率或净资产收益率是用来评估公司管理层利用公司资本效率的关键指标。简而言之，净资产收益率显示了每一美元相对于其股东投资产生的利润。

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股本回报率可使用以下公式计算：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上述公式，Globe Life的净资产收益率为：

11%=7.31亿美元？69亿美元(基于截至2022年3月的12个月)。

回报是过去12个月的利润。一种将其概念化的方法是，公司每拥有1美元的股东资本，就能获得0.11美元的利润。

我们已经确定，净资产收益率是一家公司未来收益的有效盈利指标。根据公司选择再投资或“保留”多少利润，我们就能够评估一家公司未来产生利润的能力。一般来说，在其他条件相同的情况下，股本回报率和利润留存较高的公司比不具备这些特征的公司有更高的增长率。

首先，Globe Life似乎拥有可观的净资产收益率(ROE)。并与行业进行比较，发现行业平均净资产收益率相近，为12%。正如你可能预料的那样，Globe Life公布的6.8%的净收入下降有点令人惊讶。因此，可能还有其他一些方面可以解释这一点。例如，可能是公司的派息率很高，或者企业的资本配置不当。

因此，下一步，我们将Globe Life的表现与行业进行了比较，令人失望的是，尽管该公司的收益一直在缩水，但同期该行业的收益一直以14%的速度增长。

盈利增长是评估一只股票时需要考虑的一个重要指标。对于投资者来说，重要的是知道市场是否已经消化了公司预期的收益增长(或下降)。这有助于他们确定这只股票是为光明还是黯淡的未来做准备。总账的价值公平吗？这张关于公司内在价值的信息图包含了你需要知道的一切。

Globe Life较低的三年中值派息率为10%(这意味着它保留了剩余90%的利润)，当你把它与不断缩水的收益配对时，你会感到惊讶。较低的派息应该意味着该公司保留了大部分收益，因此应该会看到一些增长。看起来可能还有其他一些原因来解释这方面的缺乏。例如，这项业务可能正在衰落。

此外，Globe Life至少在十年或更长时间内一直在支付股息，这表明管理层肯定已经意识到，股东更喜欢股息而不是收益增长。根据最新的分析师预估，我们发现该公司未来三年的派息比率预计将持稳于9.3%。因此，环球人寿的净资产收益率预计也不会有太大变化，这是我们从分析师对未来净资产收益率的11%的估计中推断出来的。

总的来说，我们确实觉得《环球生活》有一些积极的属性。然而，我们失望地看到，即使在高ROE和高再投资率的情况下，收益也没有增长。我们认为，可能有一些外部因素可能正在对业务产生负面影响。话虽如此，我们研究了最新的分析师预测，发现尽管该公司过去的收益有所缩水，但分析师预计其未来的收益将会增长。这些分析师的预期是基于对该行业的广泛预期，还是基于该公司的基本面？点击此处进入我们分析师对该公司的预测页面。

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