空气产品和化学品公司(纽约证券交易所股票代码：APD)14%的复合年增长率超过了该公司同期的收益增长

如果你想在股市中获得复合财富，你可以通过购买指数基金来实现。但事实是，如果你以合适的价格收购质量好的企业，你可以获得巨大的收益。例如，Air Products and Chemical，Inc.(纽约证券交易所代码：APD)的股价在过去五年中上涨了71%，略高于市场回报率。放大来看，该股在过去一年里实际上下跌了19%。

由于该股仅在过去一周就增加了21亿美元的市值，让我们看看潜在表现是否一直在推动长期回报。

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不可否认，市场有时是有效的，但价格并不总是反映潜在的商业表现。通过比较每股收益(EPS)和股价随时间的变化，我们可以感受到投资者对一家公司的态度随着时间的推移发生了怎样的变化。

在过去的五年里，Air Products and Chemical的每股收益以每年14%的速度增长。每股收益的增长比同期11%的年股价涨幅更令人印象深刻。因此，人们可以得出结论，更广泛的市场对该股已变得更加谨慎。

下图描述了EPS随时间的变化(通过单击图像显示确切的值)。

我们认为，内部人士在过去一年进行了大量收购，这是积极的。话虽如此，大多数人认为盈利和收入增长趋势是更有意义的业务指南。通过查看Air Products and Chemical的收益、收入和现金流的互动图表，更深入地了解收益。

在考察投资回报时，重要的是要考虑总股东回报(TSR)和股价回报之间的差异。TSR是一种回报计算，计入了现金股息的价值(假设收到的任何股息都进行了再投资)，以及任何贴现融资和剥离的计算价值。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。我们注意到，对于空气产品和化学品，过去5年的TSR为92%，好于上述股价回报。而且，猜测股息支付在很大程度上解释了这种差异是没有好处的！

我们遗憾地报告，Air Products and Chemical的股东今年下跌了17%(甚至包括股息)。不幸的是，这比大盘11%的跌幅还要糟糕。话虽如此，在下跌的市场中，一些股票不可避免地会被超卖。关键是要密切关注基本面的发展。从好的方面来看，长期股东已经赚到了钱，过去五年的年回报率为14%。最近的抛售可能是一个机会，因此可能值得查看基本面数据，以寻找长期增长趋势的迹象。我发现，把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。一个恰当的例子：我们发现了一个空气产品和化学品的警告标志，你应该注意。

如果你喜欢和管理层一起购买股票，那么你可能会喜欢这份免费的公司名单。(提示：内部人士一直在买入这些股票)。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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