鉴于基本面强劲，自由港麦克莫兰公司(NYSE：FCX)股票的疲软会被证明是暂时的吗？

自由港麦克莫兰(纽约证券交易所代码：FCX)的股价在过去三个月里下跌了13%，人们很容易忽视它。然而，股价通常是由一家公司的长期财务表现推动的，在这种情况下，这看起来相当有希望。特别是，我们今天将关注自由港-麦克莫兰的净资产收益率。

ROE或股本回报率是评估一家公司从股东那里获得投资回报的有效程度的有用工具。换句话说，它揭示了该公司成功地将股东投资转化为利润。

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股本回报率可使用以下公式计算：

股本回报率=(持续经营的)净利润？股东权益

因此，根据上面的公式，自由港-麦克莫兰的净资产收益率为：

26%=63亿美元×240亿美元(基于截至2022年3月的12个月的往绩)。

回报就是年度利润。因此，这意味着股东每投资1美元，公司就会产生0.26美元的利润。

到目前为止，我们了解到净资产收益率是衡量一家公司盈利能力的指标。我们现在需要评估公司将多少利润再投资或“保留”用于未来的增长，这就让我们对公司的增长潜力有了一个了解。假设其他条件不变，净资产收益率和利润保留率越高，与不一定具有这些特征的公司相比，公司的增长率就越高。

首先，我们喜欢自由港-麦克莫兰公司令人印象深刻的净资产收益率。其次，即使与22%的行业平均水平相比，该公司的净资产收益率也相当令人印象深刻。或许正因为如此，自由港-麦克莫兰公司在过去五年中实现了18%的可观净利润增长。

接下来，对比行业净收入增长，我们发现自由港麦克莫兰报告的增长低于同期行业23%的增长，这是我们不愿意看到的。

盈利增长是评估一只股票时需要考虑的一个重要指标。投资者应该尝试确定预期的收益增长或下降是否已计入价格，无论是哪种情况。通过这样做，他们将知道股票是将进入清澈的蓝色水域，还是等待沼泽水域。衡量预期收益增长的一个很好的指标是市盈率，它根据一只股票的盈利前景决定市场愿意为其支付的价格。因此，你可能想看看自由港麦克莫兰相对于其行业是高市盈率还是低市盈率。

在自由港麦克莫兰的案例中，其可观的收益增长可能可以解释为其较低的三年中值派息率为8.1%(或留存率为92%)，这表明该公司正在将大部分利润用于增长业务。

此外，自由港-麦克莫兰在至少十年的时间里一直在支付股息，这意味着该公司非常认真地与股东分享利润。看看目前分析师的共识数据，我们可以看到，该公司未来三年的派息率预计将升至21%。因此，派息率的预期增加解释了公司同期净资产收益率预期下降至15%的原因。

总体而言，我们对自由港-麦克莫兰的表现相当满意。具体地说，我们喜欢该公司将一大笔利润以高回报率进行再投资。当然，这导致该公司的收益出现了可观的增长。话虽如此，在研究目前分析师的预测时，我们担心的是，尽管该公司过去的收益有所增长，但分析师预计其未来的收益将会萎缩。要了解更多有关该公司未来收益增长预测的信息，请查看这份关于分析师预测的免费报告，以了解更多信息。

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