小麥ETF年內飆升64%！糧食危機已迫在眉睫？

作者：Dennis

華盛資訊5月17日消息，今年以來，由於「世界糧倉」俄烏的特殊地緣因素，全球糧食價格飆升，提供的數據顯示，今年國際市場小麥價格已上漲大約60%，對應的ETF也表現優秀。2022年以來，小麥ETF基金WEAT上漲了64%。

一、俄烏局勢引爆糧食危機

作為「世界糧倉」，烏克蘭和俄羅斯佔全球糧食貿易約四分之一。

據統計數據，大約 30% 的小麥來自俄羅斯和烏克蘭。但由於重要的海上航線受到限制，出口一直在穩步下降，直至現在也沒有得到改善，預計未來將繼續下降。

能源價格的提高同樣是糧價飆升的一個因素，因為化肥的原材料就是天然氣和煤炭，而俄羅斯也是世界上最大的化肥出口國，隨着經濟制裁的實施，俄羅斯化肥的供給減少可能導致全球整體作物產量下降。此外，能源價格還會很大程度影響運輸成本。

因此俄烏衝突的發生，可以説直接「引爆了」全球農產品的供給問題，國際糧價也一路攀升。聯合國糧食相關組織數據顯示，3-4月全球的糧食價格同比上漲12%。

這場戰爭讓原本耕種的大面積良田將出現拋荒的現象。毫不誇張的説，烏克蘭或許會從糧食出口大國變成糧食危機大國。

對此，世界糧食計劃署相關人士稱：「這不僅僅是對烏克蘭和俄羅斯的毀滅性打擊，它對全球的影響將是自二戰以來我們所見過最嚴重的。」

美國財政部長耶倫在16日表示，俄烏衝突加劇了全世界的糧食安全問題，由此引發了全球危機。耶倫本周晚些時候將在德國出席七國集團財長和央行行長會議，該組織將發佈解決糧食安全問題的行動計劃。

二、印度為何突然「反悔」？

「在全世界都面臨小麥缺貨之際，印度農民會挺身而出，來養活世界」。5月2日，印度總理莫迪在德國做了上述發言。

僅僅10天后，印度改變了主意。

印度商業和工業部在5月13日，突然以保障國內糧食安全為由，宣佈從即日起禁止小麥出口。這一消息讓世界震驚，因為在這幾個月中，莫迪曾在多個場合聲明，印度願努力滿足全球小麥供應需求，他甚至還呼籲印度國內小麥商抓住商機。

印度宣佈禁止小麥出口以來，美國芝加哥期貨交易所基準小麥指數上漲5.9%，創兩個月內新高。

印度是僅次於中國的世界上第二大小麥生產國，雖然傳統上並非小麥出口大國，但是在俄烏衝突持續、國際市場上小麥斷供的背景下，印度小麥產能尚有剩余可供出口，於是受到國際市場的「熱捧」。印度這次「反悔」，也是給了國際市場一記重錘。

農業專家表示，持續的熱浪和不斷上升的氣温可能會影響今年的收成，這可能是政府改變方針並禁止出口的一個因素。今年2月，印度曾預計全年小麥產量可達創紀錄的1.11億噸。但是從3月中旬開始出現的熱浪，迫使印度政府下調今年小麥產量預期至1.07億噸。目前高温已經對當地小麥產量造成一定影響。據印度農業政策專家迪萬達·庫馬爾預計，印度小麥主產區的小麥產量可能會減少25%。此外，據印度農民協會主席預計，高温可能導致印度各地平均產量下降 15%。

也有觀點認為，印度此舉是爲了壓制通貨膨脹。

在禁令宣佈前一天的12日，印度中央統計局公佈了4月的消費者價格指數(CPI)升至遠超預期的7.79%，大幅突破了印度央行規定的6%可容忍上限，是近8年以來的最高水平。

隨着通脹水漲船高，印度國內小麥價格也創出新高。燃料價格上漲、勞動力成本上升、交通和包裝費用增加等，進一步刺激印度小麥漲價。

另外，印度農業用化肥基本依靠進口，而俄烏恰恰是世界主要化肥供應國。俄烏衝突爆發后，國際化肥價格大幅上漲，導致農户增加開支，政府也必須增加補貼力度。

「不僅是小麥，物價整體上漲引發對通脹的擔憂，這就是政府必須禁止小麥出口的理由。」一名不願公開姓名的印度政府高級官員説，「對我們來説，禁止出口是出於充分謹慎的考慮。」

但可以確定的是，印度內部對此並沒有達成一致。印度國會在當地時間14日批評政府對小麥出口發出禁令，稱這是一項「反農民」的措施。

很多印度的小麥種植者和行業人士也對這個禁令相當不滿，他們原本可以在這波糧食飆升的行情中賺取更多收入。

三、糧價未來如何演繹？這些標的值得關注！

聯合國糧食相關組織數據顯示在未來的一段時間內，糧食價格並不會下降，可能還會繼續上漲，漲幅或超過20%。

因擔心糧食短缺問題，一些像印度一樣原本出口糧食的國家，也停止了出口，一些國家甚至出現了大規模屯糧現象，這一情況，也將進一步推高市場糧食價格。美國食品巨頭戈雅總裁表示：糧食危機已迫在眉睫。

國信證券發佈研報認為，俄烏局勢尚未明朗，看好2022年糧價將繼續走高。

糧食生產和銷售涉及到一個龐大的供應鏈網絡，需要農場主、農民、工人等勞動者，又需要化肥、種子、農藥和農機等物資，還離不開加工廠、運輸公司、批發零售商等合作伙伴，因此糧價的飆升會連帶周邊行業如：農產品、農業機械、化肥與農藥等從中受惠。

事實上，在美股表現萎靡的2022年，與農業相關的公司與ETF股價表現十分亮眼。今年以來，化肥巨頭美盛已漲61%，CF工業控股漲幅也達到了52%。「四大糧商」中的兩家美國上市公司的股價表現也非常強勢，Archer Daniels Midland今年已漲近30%，邦吉漲幅超過21%。ETF中，農產品ETF $DBA 年內漲超15%。

這里小編整理了以下相關標的，這些概念股或會受益於糧價繼續上行，投資者可以多加關注：

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