一年期股东回报和公司收益持续走低，MarketAxess Holdings(纳斯达克代码：MKTX)的股价在过去一周进一步下跌6.8%

被动投资指数基金是确保你自己的回报与整体市场大致匹配的好方法。积极投资者的目标是买入表现远远好于大盘的股票--但在这个过程中，他们面临表现不佳的风险。例如，MarketAxess Holdings Inc.(纳斯达克股票代码：MKTX)的股价去年下跌了43%。这与9.4%的市场跌幅形成了鲜明对比。然而，长期回报并没有那么糟糕，该股在过去三年里下跌了11%。此外，它在大约四分之一的时间里下跌了32%。对于持有者来说，这并不是什么乐趣。但这可能与疲软的市场有关，同期市场下跌了16%。

鉴于过去一周对股东的态度一直很严峻，让我们调查一下基本面，看看我们能学到什么。

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虽然市场是一种强大的定价机制，但股价反映的是投资者情绪，而不仅仅是潜在的业务表现。通过比较每股收益(EPS)和股价随时间的变化，我们可以感受到投资者对一家公司的态度随着时间的推移发生了怎样的变化。

不幸的是，MarketAxess Holdings去年的每股收益下降了21%。股价43%的跌幅其实比每股收益的跌幅还要大。因此，一年前，市场似乎对这项业务过于自信。

您可以在下图中看到EPS随时间的变化(单击图表查看精确值)。

很高兴看到，在过去的三个月里，出现了一些重大的内幕收购。这是一个积极的消息。尽管如此，我们认为收益和收入增长趋势是更重要的考虑因素。在买卖股票之前，我们总是建议仔细检查一下历史增长趋势，可在此处找到。

虽然大盘在过去12个月里下跌了约9.4%，但MarketAxess Holdings的股东表现更糟，损失了43%(甚至包括股息)。话虽如此，在下跌的市场中，一些股票不可避免地会被超卖。关键是要密切关注基本面的发展。较长期的投资者不会如此沮丧，因为他们在五年内每年会获得8%的收益。如果基本面数据继续显示长期可持续增长，当前的抛售可能是一个值得考虑的机会。虽然值得考虑市场状况对股价可能产生的不同影响，但还有其他更重要的因素。为此，你应该注意到我们在MarketAxess Holdings上发现的1个警告信号。

MarketAxess Holdings并不是内部人士买入的唯一股票。对于那些喜欢寻找成功投资的人来说，这份最近有内幕收购的增长公司的免费名单可能就是合适的选择。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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