夜讀 | 「截斷虧損，讓利潤奔跑」的趨勢交易者是怎麼倒下的？

很多人剛開始學習交易的時候，肯定都聽説過這麼一句話：截斷虧損，讓利潤奔跑。

在金融市場中，很多財富傳奇都是由大趨勢創造的，所以趨勢交易非常主流。但在我看來，趨勢交易是極其反人性的，倒在趨勢交易上的交易者不計其數，今天我就聊一下，導致趨勢交易者虧損的最主要的3個原因。

原因一：資金管理不到位，死在黎明前。

大家都知道在行情走勢中，趨勢行情是少數，震盪行情是多數，所以趨勢性的交易系統，通常成功率就比較低。成功率常常低於20%，甚至更低。經常就是連續止損多次，賬户里的資金在慢慢地回撤變少，然后突然來了一筆大額的盈利，覆蓋之前的虧損，賬户產生盈余。

很多人看到我説的這段話，可能都會想，那趨勢交易也太爽了，來一波大的就直接昇天了，但是99%的人都撐不住。你試想，你投資10萬塊，當虧到1萬的時候，你覺得還能接受，虧到3萬的時候，你心里有點難受，再虧到5萬6萬​​的時候，你整個人已經坐立不安冒冷汗了，再虧到8萬，你可能整個人心態已經崩了，當你受不了割肉的時候，行情起飛了。

所以啊，如何度過震盪行情中的資金回撤期，是趨勢交易最大的難題，而資金管理就是解決這個問題的關鍵點。

很多交易者使用的倉位太重，要麼直接在震盪虧損期中爆倉了，要麼虧損太嚴重，心理上難以承受最終止損出局了，這些都導致錯過了扭虧為盈的機會。這也是為什麼我總説，要輕倉，要順勢，趨勢交易中一定要輕倉平安渡過震盪，纔能有迎來盈利期的可能性。寧可少賺，不可大虧。

原因二：執行力的問題。

A：面對虧損時的執行問題。

上面說了趨勢性交易在回撤期會有連續的止損，賬户出現虧損，雖然沒有爆倉，賬户還能戰鬥，但是交易者的內心已經崩潰，開始對行情產生恐懼，對交易系統失去信心，已經很難堅定地執行交易系統了。

這個時候，很多交易者會開啟「自我保護模式」，要麼選擇暫停交易，要麼改變交易規則，來強行給自己心理安慰，但這個時候，也就完全喪失了執行力，極有可能錯過了大的盈利。

B：面對盈利時的執行問題。

很多交易者都覺得，盈利了還有什麼問題？盈利了賺錢了開心快樂，其實盈利時的心理問題更大。

大家看下面的k線圖片。

圖中是 英鎊兑美元的日線圖。整體行情從1.424一直下跌到1.298，處於空頭趨勢。但是在整個下跌過程中，一直伴隨着行情的深度回調，通常回調幅度都在50%以上。尤其是最后一次向上的深度回調（圖中最右側的圓形），假設在1.424持有1手的空單到1.317，盈利是10700美元，但是行情回調了50%，回調到1.374，盈利從10700美元回吐到只有5000多美元。 

這種震盪上漲和震盪下跌的走勢很常見。震盪回調中，利潤回吐嚴重，對交易者持倉的信心和耐心都會形成巨大的衝擊，會產生恐懼心理，害怕趨勢反轉訂單由盈變虧，會在回調過程中草草地平倉出局，錯失大趨勢的行情。最終沒有將該賺的錢賺到手，盈利減少了很多，但是在震盪中的虧損並沒有減少。虧的多賺的少，最后的結局還是虧損死掉。

交易中有這樣的説法：會買的是徒弟，會賣的是師傅，説的就是這個道理。浮盈持倉的難度，以及心理狀態的控制，也決定了最終盈利的結果。

原因三：沒有交易系統，就想做趨勢。

很多交易者沒有完善的趨勢交易系統策略，或者交易策略沒有經過覆盤和驗證，根本就不具備盈利的能力，就投入到實戰中，所以就產生了嚴重的虧損。

很多人都問過我，八哥，真的會有人拿一個不懂能不能賺錢的交易系統，就直接真金白銀投入實戰嗎？事實證明有，而且還不少。

很多人學習了兩三個指標，或者道聽途說了一些方法，就直接投入到實戰中了。其實這些方法，可能進場，出場，資金管理的規則都不完善，也沒有被驗證過長期盈利的能力，這樣一旦進入實戰，就可能會激發近期偏好和結果偏好，進入一個惡性循環。然后很多交易者就開始一邊虧損，一邊調整，交易的一致性就完全被打破了，所以不虧纔是奇怪的。

最終錢虧了很多，怪別人，怪交易系統，怪天怪地卻不怪自己。稀里糊塗做了很長時間，也不知道問題到底出在哪里。

有人這樣説過我，你説話太真實了，有時候會刺痛人。

好聽話我也能説，但是沒必要，我們的唯一目的就是盈利，並不是尋求認同，或者奉承。

總結

其實不論是趨勢交易，還是震盪交易，道理都是相同的，三個基本要素都要做到，缺一不可：

一套經過驗證有效的交易系統+合理的資金管理+有效的執行力。

大家可以對自己的交易行為和交易結果進行數據統計，找找看自己是在哪里出了問題，沉下心來學習並解決問題，再繼續交易，只有這樣才能從交易的虧損沼澤里慢慢爬出來。

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