我们认为中煤能源(HKG：1898)稳健的收入是保守的

当公司公布强劲收益时，该股通常表现良好，就像中煤能源股份有限公司(HKG：1898)的股票最近表现一样。我们已经做了一些分析，我们发现了利润数字以外的几个积极因素。

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金融书呆子们已经知道，现金流的应计比率是评估一家公司的自由现金流(FCF)与其利润匹配程度的关键指标。为了得到应计比率，我们首先从一个时期的利润中减去FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。这个比率告诉我们，一家公司的利润中有多少不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是一件好事，因为它表明该公司带来的自由现金流比其利润所暗示的更多。这并不意味着我们应该担心应计比率为正，但值得注意的是，在应计比率相当高的地方。引用勒维伦和雷苏泰克2014年的一篇论文，“应计利润较高的公司未来的利润往往较低”。

中煤能源截至2022年3月的应计比率为-0.14。因此，其法定收益非常显著地低于其自由现金流。也就是说，该公司在此期间产生了410亿加元的自由现金流，令其公布的166亿加元的利润相形见绌。中煤能源的自由现金流在过去一年有所改善，总体来说是好的。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测是什么。幸运的是，您可以单击此处查看基于他们估计的未来盈利能力的互动图表。

如上所述，中煤能源拥有完全令人满意的自由现金流相对于利润。正因为如此，我们认为中煤能源的盈利潜力至少和看起来一样好，甚至可能更好！更好的是，它的每股收益增长强劲，这是令人高兴的。本文的目的是评估我们可以在多大程度上依赖法定收益来反映公司的潜力，但还有很多东西需要考虑。因此，尽管盈利质量很重要，但考虑到中煤能源目前面临的风险也同样重要。为了帮助解决这一问题，我们发现了3个警告信号(其中1个不容忽视！)在购买中煤能源的任何股票之前，你应该意识到这一点。

今天，我们放大了一个数据点，以更好地了解中煤能源的利润性质。但如果你有能力将注意力集中在细枝末节上，总会有更多的东西需要发现。一些人认为，高股本回报率是高质量企业的良好标志。因此，你可能希望看到这份免费收集的拥有高股本回报率的公司，或者这份内部人士正在购买的股票清单。

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