陸金所逆勢盈利 資產管理規模下降近兩成

截至2018年6月末， $陸金所控股(LU.US)$平臺註冊用户數3684萬，同比增長18.0%；資產管理規模為 3852.12億元，較今年年初下降16.6%，接近兩成。

時代周報記者 寧鵬 發自上海

在經歷了一段時間的集中「爆雷」后，投資者對網貸平臺的信心遭到嚴重打擊。一些資產端風控能力相對薄弱的平臺逐漸顯現出壞賬率過高無法覆蓋的問題。受恐慌情緒的影響，資金荒陸續出現，隨即帶來平臺運營成本提高，收入無法覆蓋成本等問題，一些實力較弱的平臺無法繼續支撐下去。

不過，頭部平臺的情況卻頗有不同。據中國平安近日發佈的中報顯示，在2017年表現出色的陸金所，今年上半年的數據仍可圈可點。截至2018年6月30日，累計貸款金額7925.02億元，管理貸款余額 3137.47億元，較年初增長8.8%。

2018年上半年，中國平安金融科技業務貢獻營運利潤42億元，主要貢獻來自陸金所。不過，中報提到了陸金所盈利快速增長，但具體數據未披露。

貸款余額逆勢增長

陸金所為網貸行業「老大哥」，系中國平安集團旗下平臺。據工商資料，陸金所擁有兩大股東，深圳市平安創新資本投資有限公司持股75%，新疆同君股權投資有限合夥企業持股25%。

上半年貸款余額增長8.8%的陸金所，在7月份成交額仍持續增長，頭部平臺的規模優勢開始凸顯。據網貸天眼研究院數據，2018年7月，陸金服累計成交127.89億元，在行業內遙遙領先。更為難得的是，環比增長22.61%。

在個人借款領域，陸金所控股通過資源協同、科技創新和專業服務，以可負擔的成本與便捷高效的流程滿足小微企業和受薪人士的融資需求。陸金所持續加強風險管理，整體貸款質量同比均有所提升。

從用户數量的角度看，截至二季度末，陸金所的註冊人數達到3684萬，與2017年二季度末相比增長18%；活躍投資用户達到990萬，同比增長11.7%；累計借款人數為897萬，增幅高達58.7%。

實際上，除了陸金所以外，另外一家頭部平臺拍拍貸的數據亦有所增長。財報數據顯示，拍拍貸二季度成交量達165億元，環比增長56.5%，增速達到了行業的8.8倍。除了成交量之外，營收和淨利潤數據亦保持增長，其中營收為10.473億元，環比增14.24%；淨利潤6.078億元，環比增38.9%。

拍拍貸CEO張俊表示，目前網貸行業正在合規發展的道路上穩步前行，雖然在這個過程中會有陣痛，但總體來説有利於整個行業的發展。

實際上，政府對於網貸的態度似乎正在變得明確。8月24日，國務院副總理、國務院金融穩定發展委員會主任劉鶴主持召開防範化解金融風險專題會議。會議聽取了網絡借貸行業風險專項整治工作進展情況和防範化解上市公司股票質押風險情況的匯報，研究了深化資本市場改革的有關舉措。

產品清理已完成

在財富管理領域，受整體去槓桿和監管新規的影響，線上財富管理行業業務規模增長放緩。截至2018年6月末，陸金所平臺註冊用户數3684萬，同比增長18.0%；資產管理規模為 3852.12億元，較今年年初下降16.6%，接近兩成。

資管規模下降主要受資產管理結構調整、產品主動清理影響。陸金所方面回覆時代周報記者稱，陸金所控股積極擁護監管要求，主動調整產品結構，為未來持續發展奠定堅實基礎。

在2018年半年度業績説明會上，中國平安總經理任匯川表示，截至6月末，陸金所的產品清理已經全部完成。

實際上，自資管新規正式落地以來，整個財富管理行業都受到較大影響，其中銀行理財發行數量較此前明顯減少。7月22日，銀行理財新規發佈，自此新業務開展具備具體指引，發行量才止住此前下行趨勢，逐漸企穩。

值得注意的是，陸金所在2017年表現強勁。截至2017年末，陸金所註冊用户數突破3300萬，資產管理規模達4616.99億元，較年初增長5.3%。此外，截至2017年末，陸金所累計貸款量達6158.33億元，其中無抵押貸款量3987.64億元，有抵押貸款量2170.69億元；管理貸款余額2884.34億元，較年初增長96.7%。管理貸款余額2884.34億元，較年初增長96.7% ，並首次實現全年整體盈利。

2018年上半年，中國平安金融科技業務貢獻營運利潤 42 億元。截至2018年上半年，集團互聯網用户量達到4.86億，同比提升20%，APP用户量達到4.2億，同比增長46%。

陸金所重視金融科技領域的創新，其邏輯是金融科技的創新將有助於推進客户遷徙，提高金融產品滲透率，推進零售業務發展，各項業務的盈利能力將穩定持續增長。

從數據來看，金融科技已成穩定盈利源泉。金融及醫療科技分部上半年歸母淨利潤同比增長逾9倍至42億元，同時科技專利申請數累計達 6121 項，較年初增加3091項，開始貢獻盈利並提升傳統金融業務運營效率。

陸金所控股運用人工智能等領先科技，推出智能投資組合產品和投資人智能服務系統 ；通過客户管理系統KYC和產品管理系統KYP，進一步提高投資人適當性管理水平。

在政府金融領域，陸金所控股結合各個城市特點及當地政府需求，提供定製化解決方案與服務。通過與南寧、 長沙等城市的合作，陸金所控股正逐步打造智慧財政城市樣板。目前南寧項目已經上線財政一體化、國資一體化和扶貧資金監管系統，實現政府「信息流、資金流、 資產流」全面追蹤 ；長沙項目以資產負債管理為切入 點，幫助長沙市政府「摸清家底」，實現政府公共資產的 「控債、保全、增收、節支」目標。

金融科技進入收穫季

憑藉科技賦能金融，陸金所向客户提供個性化的財富管理、個人借款、政府金融等服務，搭建了一套覆蓋個人、個體業主、金融機構、地方政府的金融服務體系，使個人理財和資產管理更便捷、更安全、更高效。

據陸金所首席產品執行官李宏介紹，在陸金所1400人中有近1000人做IT相關工作，主要的金融科技應用是在客户畫像和分析，對客户資產進行配置，還有交易組合管理，這些都較多應用了大數據、人工智能、區塊鏈等技術。

陸金所已與300多家機構建立了廣泛的資產端合作關係，向近1000萬的活躍投資用户提供了5000多種產品及個性化的金融服務。

「既然金融科技是為金融服務，就一定要遵循金融的邏輯，不能簡單‘拷貝’電商思維強調流量和體驗，其最核心的仍然是金融核心—風險控制能力，即‘將合適的產品賣給合適的人’。」李宏表示，財富管理過去的做法更多是「貨架式」的羅列，而陸金所着重打造了產品篩選能力、產品設計能力以及組合能力。